分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

ON Semiconductor Corp.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年3月29日	26.77%	=	16.13%	×	1.66
2023年12月31日	28.06%	=	16.52%	×	1.70
2023年9月29日	29.73%	=	16.76%	×	1.77
2023年6月30日	27.98%	=	15.31%	×	1.83
2023年3月31日	28.44%	=	14.94%	×	1.90
2022年12月31日	30.74%	=	15.88%	×	1.94
2022年9月30日	30.48%	=	15.53%	×	1.96
2022年7月1日	31.94%	=	15.96%	×	2.00
2022年4月1日	29.01%	=	14.20%	×	2.04
2021年12月31日	22.02%	=	10.49%	×	2.10
2021年10月1日	16.31%	=	7.52%	×	2.17
2021年7月2日	13.84%	=	6.09%	×	2.27
2021年4月2日	9.32%	=	3.92%	×	2.38
2020年12月31日	6.62%	=	2.70%	×	2.45
2020年10月2日	5.89%	=	2.18%	×	2.70
2020年7月3日	-0.61%	=	-0.21%	×	2.94
2020年4月3日	2.60%	=	0.89%	×	2.93
2019年12月31日	6.41%	=	2.51%	×	2.55
2019年9月27日	—	=	—	×	2.65
2019年6月28日	—	=	—	×	2.60
2019年3月29日	—	=	—	×	2.37

从数据中可以观察到，在2019年至2024年期间，该公司的资产收益率（ROA）呈现出明显的上升趋势。2019年初，ROA的数值尚未提供，但从2020年起开始逐步增长，尤其是在2021年及之后的几个季度，ROA持续攀升，直到2022年和2023年持续保持在15%以上的水平。到2024年第一季度，ROA达到了16.76%，显示公司整体盈利能力在逐步增强。这一趋势表明公司有效利用资产提升了盈利水平，并实现了盈利能力的持续改善。

在财务杠杆率方面，数据表明该公司整体保持较低且逐步下降的杠杆水平。2019年时，杠杆率大约在2.37至2.65之间波动，经过持续的调整，到了2024年第一季度，该比率降至1.66。这种下降趋势表明公司逐步减少了债务或通过增强自身权益来优化资本结构，以降低财务风险。这有助于增强公司的财务稳健性，同时对未来的抵御风险和持续盈利具有正面作用。

关于股东权益回报率（ROE），该公司表现出强劲的增长态势。从2019年数据不明，到2020年开始显著提升，特别是在2021年及之后，ROE持续攀升，到2022年和2023年均超过30%，表明股东的投资回报显著增加。2024年第一季度，ROE达到接近27%，略有回落但仍处于高位。这反映公司通过提升盈利能力、优化资本结构，增强了股东权益的回报水平，展示出公司盈利质量的持续提升和资本使用效率的增强。

总体来看，该公司的盈利能力（ROA）不断增强，财务杠杆（财务杠杆率）逐步降低，以及股东权益回报率（ROE）持续走高。这些变化表明公司在改善盈利能力的同时，保持了较为稳健的财务结构，资本利用效率显著提升，为未来持续稳健增长提供了支撑。整体财务表现呈现出积极向上的趋势，显示公司在盈利能力、财务风险控制及股东回报方面均取得了良好的发展态势。

ON Semiconductor Corp.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年3月29日	26.77%	=	26.67%	×	0.60	×	1.66
2023年12月31日	28.06%	=	26.46%	×	0.62	×	1.70
2023年9月29日	29.73%	=	26.69%	×	0.63	×	1.77
2023年6月30日	27.98%	=	23.41%	×	0.65	×	1.83
2023年3月31日	28.44%	=	21.98%	×	0.68	×	1.90
2022年12月31日	30.74%	=	22.85%	×	0.70	×	1.94
2022年9月30日	30.48%	=	21.36%	×	0.73	×	1.96
2022年7月1日	31.94%	=	22.60%	×	0.71	×	2.00
2022年4月1日	29.01%	=	20.13%	×	0.71	×	2.04
2021年12月31日	22.02%	=	14.98%	×	0.70	×	2.10
2021年10月1日	16.31%	=	10.61%	×	0.71	×	2.17
2021年7月2日	13.84%	=	8.85%	×	0.69	×	2.27
2021年4月2日	9.32%	=	6.19%	×	0.63	×	2.38
2020年12月31日	6.62%	=	4.46%	×	0.61	×	2.45
2020年10月2日	5.89%	=	3.87%	×	0.56	×	2.70
2020年7月3日	-0.61%	=	-0.37%	×	0.55	×	2.94
2020年4月3日	2.60%	=	1.55%	×	0.57	×	2.93
2019年12月31日	6.41%	=	3.84%	×	0.65	×	2.55
2019年9月27日	—	=	—	×	—	×	2.65
2019年6月28日	—	=	—	×	—	×	2.60
2019年3月29日	—	=	—	×	—	×	2.37

从财务数据的整体趋势可观察到，净利率在2020年后显著改善。2019年前期，净利率表现为较低甚至为负，尤其在2019年四季度出现亏损，但在2020年第一季度之后，有持续的回升，2021年及其之后逐步稳定在20%以上，最高达到26.69%。这表明公司盈利能力在经历一段亏损期后，逐渐恢复并增强。

资产周转率在整体上保持相对稳定，略有下降趋势。从2019年末的0.71逐步下降到2024年预测的0.6左右，显示在期间公司资产利用效率略有下降，但波动不大。这可能反映出公司资产的规模或运营效率趋于稳定或略有降低的状态。

财务杠杆率呈逐步下降趋势，从2019年的2.37减至2024年的1.66。这表明公司逐步降低了债务水平或提高了自身资本比例，从而减轻了财务风险，也可能促使盈利的改善更有可持续性。

股东权益回报率（ROE）在2019年底前未显示数据，但自2020年起逐步增长。2020年到2023年，ROE从6.41%逐渐提升至约30%，虽在2022年末略有下降，但整体趋势依然向上，尤其在2021年期间表现出强劲增长，指示公司财务表现和投资回报不断增强，股东价值实现能力增强。

综上所述，该公司的财务表现表现出从亏损到盈利的转变，盈利水平不断提高，资产利用效率略有下降但保持稳定，财务风险有所降低，股东回报显著改善。这些趋势共同反映出公司逐步走出困境，改善盈利质量和财务结构，展现出良好的成长潜力及财务稳健性。

ON Semiconductor Corp.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年3月29日	26.77%	=	0.86	×	0.98	×	31.76%	×	0.60	×	1.66
2023年12月31日	28.06%	=	0.86	×	0.97	×	31.61%	×	0.62	×	1.70
2023年9月29日	29.73%	=	0.83	×	0.97	×	33.26%	×	0.63	×	1.77
2023年6月30日	27.98%	=	0.82	×	0.96	×	29.83%	×	0.65	×	1.83
2023年3月31日	28.44%	=	0.80	×	0.96	×	28.51%	×	0.68	×	1.90
2022年12月31日	30.74%	=	0.81	×	0.96	×	29.49%	×	0.70	×	1.94
2022年9月30日	30.48%	=	0.84	×	0.95	×	26.80%	×	0.73	×	1.96
2022年7月1日	31.94%	=	0.85	×	0.95	×	28.03%	×	0.71	×	2.00
2022年4月1日	29.01%	=	0.86	×	0.93	×	25.06%	×	0.71	×	2.04
2021年12月31日	22.02%	=	0.87	×	0.90	×	19.09%	×	0.70	×	2.10
2021年10月1日	16.31%	=	0.83	×	0.85	×	14.99%	×	0.71	×	2.17
2021年7月2日	13.84%	=	1.01	×	0.77	×	11.27%	×	0.69	×	2.27
2021年4月2日	9.32%	=	1.15	×	0.65	×	8.30%	×	0.63	×	2.38
2020年12月31日	6.62%	=	1.34	×	0.51	×	6.52%	×	0.61	×	2.45
2020年10月2日	5.89%	=	1.47	×	0.45	×	5.87%	×	0.56	×	2.70
2020年7月3日	-0.61%	=	—	×	-0.18	×	2.68%	×	0.55	×	2.94
2020年4月3日	2.60%	=	0.84	×	0.39	×	4.79%	×	0.57	×	2.93
2019年12月31日	6.41%	=	0.77	×	0.65	×	7.66%	×	0.65	×	2.55
2019年9月27日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.65
2019年6月28日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.60
2019年3月29日	—	=	—	×	—	×	—	×	—	×	2.37

从财务数据的时间序列来看，企业的税负率在观察期内整体保持较为稳定，略有波动，尤其是在2020年期间出现较大变化，显示出公司在不同季度税务负担方面可能受到应税收入结构或税收政策调整的影响。

利息负担率在早期表现出较为极端的波动，尤其是在2020年第二季度出现负值，表明企业在那个时期可能出现了特殊的财务安排或利息相关的调整。然而，从2020年下半年起，利息负担率逐步恢复正向，且逐渐上升，反映公司在偿还债务或融资结构方面逐步稳定，并增强了其债务融资的安全性和负担能力。

息税前利润率呈现持续上涨的趋势。尤其在2021年后二季度开始，利润率显著提升，达到接近30%的水平，说明企业的盈利能力有了明显改善。这一趋势可能由产品结构优化、成本控制改善或市场环境改善等多方面驱动。从整体来看，利润率的增长反映出企业在成本管理、价格策略等方面取得了积极成效，增强了盈利能力的稳定性和可持续性。

资产周转率在整个周期内略呈下降趋势，尤其在2022年之后，逐步降低至0.6左右。这可能表明企业资产的使用效率相对减弱，或是在扩展固定资产和运营规模的同时，提升资产利用率面临一定挑战。此外，资产规模可能持续扩大，导致周转率自然下降，提示需关注资产投资与效率的平衡问题。

财务杠杆率在观察期逐步递减，从2.37的较高水平下降至1.66，显示企业逐步减少财务杠杆，减轻了财务风险。这可能得益于企业优化资本结构、偿还债务或增强自有资本的策略，反映出公司在财务稳健性上的改善值得关注。

股东权益比率回报率（ROE）自2020年开始逐步提升，尤其在2021年二季度后，ROE达到30%左右的高点，显示公司股东权益的回报水平显著改善。由此可见，企业盈利能力在这一期间得到了明显提升，股东回报增强。但在2022年至2023年期间，ROE略有波动，但总体维持在较高水平，表明企业保持了较强的盈利能力和资本使用效率。

综上所述，该企业在周期内展现出盈利能力持续增强、财务结构逐步优化的良好趋势。利润率的显著提升和杠杆率的降低，结合资产周转率的略降，表明企业在保持盈利增长的同时，逐步增强了财务稳健性。未来需要关注资产效率的提升和利润持续稳定的可持续性，以实现更稳健的财务表现与股东回报。

ON Semiconductor Corp.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年3月29日	16.13%	=	26.67%	×	0.60
2023年12月31日	16.52%	=	26.46%	×	0.62
2023年9月29日	16.76%	=	26.69%	×	0.63
2023年6月30日	15.31%	=	23.41%	×	0.65
2023年3月31日	14.94%	=	21.98%	×	0.68
2022年12月31日	15.88%	=	22.85%	×	0.70
2022年9月30日	15.53%	=	21.36%	×	0.73
2022年7月1日	15.96%	=	22.60%	×	0.71
2022年4月1日	14.20%	=	20.13%	×	0.71
2021年12月31日	10.49%	=	14.98%	×	0.70
2021年10月1日	7.52%	=	10.61%	×	0.71
2021年7月2日	6.09%	=	8.85%	×	0.69
2021年4月2日	3.92%	=	6.19%	×	0.63
2020年12月31日	2.70%	=	4.46%	×	0.61
2020年10月2日	2.18%	=	3.87%	×	0.56
2020年7月3日	-0.21%	=	-0.37%	×	0.55
2020年4月3日	0.89%	=	1.55%	×	0.57
2019年12月31日	2.51%	=	3.84%	×	0.65
2019年9月27日	—	=	—	×	—
2019年6月28日	—	=	—	×	—
2019年3月29日	—	=	—	×	—

从数据显示，该公司在近年来的财务指标表现出一定的波动性，并显示出整体增长的趋势。

净利率比率：: 该比率在2019年第三季度之前数据缺失，之后逐步提升，尤其是2021年后，净利率持续上升，2022年维持在20%以上，2023年达到约26.7%。这表明公司在盈利能力方面有明显改善，盈利效率逐步提高，尤其是在2021年之后，利润水平显著增强。
资产周转率：: 资产周转率在2019年后期逐步上升，从0.65增加到2021年达到最高点0.73，之后略微下降但仍保持在0.6-0.7区间。该趋势显示公司运营效率在2021年前逐步提升，随后略有波动，但整体仍维持相对较高的水平，反映资产利用效率较为稳定。
资产收益率（ROA）：: ROA在2019年末后亦表现出增长态势，从2.51%逐步提高至2022年的约15.96%，2023年略有回落至16.13%。这说明公司整体盈利能力相较早期具有明显改善，尽管某些季度存在短期波动，但其盈利能力持续提升，表明公司在资产投入与利润产出之间的效率不断优化。

总体来看，该公司在过去几年内表现出逐步增强的盈利能力和运营效率。净利率的持续上升反映出其盈利能力的改善，资产周转率的保持表明运营效率的相对稳定，而资产收益率的逐年增长则全面体现了公司在资本和资产管理方面的优化。未来若能保持这种增长趋势，将有助于提升整体财务表现与市场竞争力。

ON Semiconductor Corp.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年3月29日	16.13%	=	0.86	×	0.98	×	31.76%	×	0.60
2023年12月31日	16.52%	=	0.86	×	0.97	×	31.61%	×	0.62
2023年9月29日	16.76%	=	0.83	×	0.97	×	33.26%	×	0.63
2023年6月30日	15.31%	=	0.82	×	0.96	×	29.83%	×	0.65
2023年3月31日	14.94%	=	0.80	×	0.96	×	28.51%	×	0.68
2022年12月31日	15.88%	=	0.81	×	0.96	×	29.49%	×	0.70
2022年9月30日	15.53%	=	0.84	×	0.95	×	26.80%	×	0.73
2022年7月1日	15.96%	=	0.85	×	0.95	×	28.03%	×	0.71
2022年4月1日	14.20%	=	0.86	×	0.93	×	25.06%	×	0.71
2021年12月31日	10.49%	=	0.87	×	0.90	×	19.09%	×	0.70
2021年10月1日	7.52%	=	0.83	×	0.85	×	14.99%	×	0.71
2021年7月2日	6.09%	=	1.01	×	0.77	×	11.27%	×	0.69
2021年4月2日	3.92%	=	1.15	×	0.65	×	8.30%	×	0.63
2020年12月31日	2.70%	=	1.34	×	0.51	×	6.52%	×	0.61
2020年10月2日	2.18%	=	1.47	×	0.45	×	5.87%	×	0.56
2020年7月3日	-0.21%	=	—	×	-0.18	×	2.68%	×	0.55
2020年4月3日	0.89%	=	0.84	×	0.39	×	4.79%	×	0.57
2019年12月31日	2.51%	=	0.77	×	0.65	×	7.66%	×	0.65
2019年9月27日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019年6月28日	—	=	—	×	—	×	—	×	—
2019年3月29日	—	=	—	×	—	×	—	×	—

从提供的财务数据中可以观察到，该公司的多个财务比率在过去的几个季度表现出一定的变化和趋势。以下为详细分析：

税负率: 税负率在一些季度内有所上升，尤其在2020年及之后，数值逐渐从较低水平上升至接近0.86的高值，反映公司税负的增加趋势。尽管存在波动，但总体显示税负水平趋于稳定，表明公司税务负担在逐步加重或维护在较高水平上。
利息负担率: 利息负担率表现出明显的波动，特别是在2020年第三季度出现了负值（-0.18），说明当期公司可能出现了非经营性收入或利息收入超过利息支出，导致负值。之后数值逐步回升，至2024年接近0.98，显示公司持续改善其负债结构，利息负担逐渐减轻，财务风险降低。
息税前利润率: 该指标整体呈现上升趋势，尤其从2020年起，利润率显著提高，从4.79%增长到2023年第三季度的33.26%。这表明公司盈利能力在整体增强，期间公司可能实现了成本控制改善或销售增长带来的利润率提升，显示出盈利水平的持续改善与经营效率的提升。
资产周转率: 资产周转率在观察期内表现出一定的下降趋势，从2019年的0.65逐步下降到2024年接近0.6。虽然偶尔略有波动，但总体而言，资产利用效率有所减弱。这可能反映公司在扩张或资产调整中面临效率压力，亦或资产存量逐步增加而产出效率未同步提升。
资产收益率（ROA）: ROA在此期间整体表现出较好的增长，尤其从2020年开始，逐步上升至2023年第三季度的16.52%。尤其在2021年至2022年期间，ROA的持续改善显示公司盈利能力较强，资产利用效率明显提升，表明公司在提升资产收益方面取得了显著进展。

总体而言，该公司在2020年之后表现出明显的盈利能力提升，特别是息税前利润率和ROA指标的显著改善，表明其盈利结构趋于稳固和优化。然而，资产周转率的下降提示公司可能在资产管理效率方面面临挑战。利息负担率的持续改善和税负率的稳定，反映财务风险得以控制，财务结构趋向稳健。未来，继续关注资产效率的提升可能有助于进一步增强公司的整体财务表现和竞争力。

ON Semiconductor Corp.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2024年3月29日	26.67%	=	0.86	×	0.98	×	31.76%
2023年12月31日	26.46%	=	0.86	×	0.97	×	31.61%
2023年9月29日	26.69%	=	0.83	×	0.97	×	33.26%
2023年6月30日	23.41%	=	0.82	×	0.96	×	29.83%
2023年3月31日	21.98%	=	0.80	×	0.96	×	28.51%
2022年12月31日	22.85%	=	0.81	×	0.96	×	29.49%
2022年9月30日	21.36%	=	0.84	×	0.95	×	26.80%
2022年7月1日	22.60%	=	0.85	×	0.95	×	28.03%
2022年4月1日	20.13%	=	0.86	×	0.93	×	25.06%
2021年12月31日	14.98%	=	0.87	×	0.90	×	19.09%
2021年10月1日	10.61%	=	0.83	×	0.85	×	14.99%
2021年7月2日	8.85%	=	1.01	×	0.77	×	11.27%
2021年4月2日	6.19%	=	1.15	×	0.65	×	8.30%
2020年12月31日	4.46%	=	1.34	×	0.51	×	6.52%
2020年10月2日	3.87%	=	1.47	×	0.45	×	5.87%
2020年7月3日	-0.37%	=	—	×	-0.18	×	2.68%
2020年4月3日	1.55%	=	0.84	×	0.39	×	4.79%
2019年12月31日	3.84%	=	0.77	×	0.65	×	7.66%
2019年9月27日	—	=	—	×	—	×	—
2019年6月28日	—	=	—	×	—	×	—
2019年3月29日	—	=	—	×	—	×	—

整体而言，该公司在2020年至2023年期间显示出显著的财务表现改善，特别是在息税前利润率和净利率方面。数据表明，公司的利润水平得到了持续提升，反映出运营效率的增强和盈利能力的增强。这一趋势在2021年尤为明显，息税前利润率从较低的时期逐步攀升至接近30%的高点，而净利率亦出现明显增长，显示出公司管理层在收益转换效率上的改进。

税负率在大部分时间内保持相对稳定，虽有一定波动，但整体没有表现出明显的上升或下降趋势。这表明公司的税务安排较为稳健，未对利润水平产生大幅影响。利息负担率在2020年第一季度曾出现负值，可能与特殊财务结构或利息支出调整有关，但随后持续上升，趋于稳定，显示出公司增加了债务融资或相关财务成本的管理逐步改善。这一变化在2022年之后趋于平稳，接近2.0的较高水平，反映出公司在资本结构方面的调整策略。

息税前利润率从2019年末的较低水平起步，经过逐步增长，2021年达到高点，之后略有波动但整体保持在较高水平，2023年依然稳定在30%左右。这表明公司盈利能力持续增强，可能得益于市场份额扩大、成本控制优化或产品组合的调整。同时，净利率的同步提升进一步验证了公司盈利效率的改善，尤其是2021年以后，净利率持续保持在20%以上，显示出较强的盈利质量和稳定性。

在短期财务表现方面，2020年初受全球经济波动影响，利润指标有所波动，但随即在2021年实现了显著的反弹和增长。该公司在2022年至2023年期间依旧维持较为稳定的利润水平，表明其抗风险能力逐步增强，且已成功适应市场变化。总体来看，该财务指标的改进反映了公司整体经营状况的改善，未来若能维持这种增长态势，或将进一步强化其市场竞争力和财务稳健性。

ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

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