Stock Analysis on Net

3M Co. (NYSE:MMM)

$19.99

公司自由现金流的现值 (FCFF)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

付费用户区

数据隐藏在后面: .

  • 订购 1 个月访问 3M Co. ,价格为 19.99 美元 , 要么

  • 订购对整个网站的完全访问权限至少3个月,起价为$ 49.99。

这是一次性付款。没有自动更新。


我们接受:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Apple Pay Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

内在股票价值(估值摘要)

3M Co., 公司自由现金流 (FCFF) 预测

百万美元,每股数据除外

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值 FCFFt 或终值 (TVt) 计算 现值在
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 终值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
3M资本的内在价值
较少的: 债务和融资租赁负债(公允价值)
3M普通股的内在价值
 
3M 普通股的内在价值(每股)
当前股价

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

免责声明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处略去。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值存在显着差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


资本成本加权平均 (WACC)

3M Co., 资金成本

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值1 重量 要求回报率2 计算
股权(公允价值)
债务和融资租赁负债(公允价值) = × (1 – )

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 百万美元

   股权(公允价值) = 流通在外的普通股数量 × 当前股价
= × $
= $

   债务和融资租赁负债(公允价值)。 阅读详情 »

2 要求的股本回报率是通过使用 CAPM 来估计的。 阅读详情 »

   要求的债务回报率。 阅读详情 »

   要求的债务回报率是税后。

   估计(平均)有效所得税率
= ( + + + + ) ÷ 5
=

WACC =


FCFF增长率 (g)

PRAT 模型隐含的 FCFF 增长率 ( g )

3M Co.,PRAT模型

Microsoft Excel LibreOffice Calc
平均 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
利息花费
归属于 3M 的净利润
 
有效所得税率 (EITR)1
 
利息支出,税后2
更多的: 已宣派股息
利息支出(税后)和股息
 
EBIT(1 – EITR)3
 
短期借款和长期债务的流动部分
融资租赁的现时义务
长期债务,不包括流动部分
融资租赁,扣除现期债务
3M 公司股东权益总额
总资本
财务比率
留存率 (RR)4
投资资本回报率 (ROIC)5
平均值
RR
ROIC
 
FCFF增长率 (g)6

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 阅读详情 »

2020 计算

2 利息支出,税后 = 利息花费 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 归属于 3M 的净利润 + 利息支出,税后
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 利息支出(税后)和股息] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 总资本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


单阶段模型隐含的 FCFF 增长率 ( g )

g = 100 × (总资本,公允价值0 × WACC – FCFF0) ÷ (总资本,公允价值0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

在哪里:
总资本,公允价值0 = 3M 债务和股权的当前公允价值 (百万美元)
FCFF0 = 去年 3M 公司的自由现金流 (百万美元)
WACC = 3M资本的加权平均成本


FCFF 增长率 ( g ) 预测

3M Co., H 模型

Microsoft Excel LibreOffice Calc
价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

在哪里:
g1 由 PRAT 模型隐含
g5 由单阶段模型隐含
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=