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3M Co. (NYSE:MMM)

经营租赁分析

高难度

经营租赁被视为租赁合同。租赁资产或相关负债均未在承租人资产负债表中报告,但权利可能与所有者的权利非常相似。承租人仅将租赁付款作为租金支出记录在损益表中。


未来经营租赁付款的现值(在采用FASB主题842之前)

3M Co.,未来的经营租赁付款(在采用FASB主题842之前)

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
未折现的未来经营租赁付款总额 1,111  1,098  825 
折扣率1 3.15% 0.75% 1.52%
 
未来经营租赁付款的总现值 1,000  1,069  783 

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 资本租赁的内部收益率

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计)
现值3.15%
2019 283  2019 283  274 
2020 208  2020 208  195 
2021 153  2021 153  139 
2022 122  2022 122  108 
2023 92  2023 92  79 
2024年及之后 253  2024 92  76 
2025 92  74 
2026 69  54 
总: 1,111  1,111  1,000 

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计)
现值0.75%
2018 258  2018 258  256 
2019 212  2019 212  209 
2020 160  2020 160  156 
2021 106  2021 106  103 
2022 88  2022 88  85 
2023年及之后 274  2023 88  84 
2024 88  84 
2025 88  83 
2026 10 
总: 1,098  1,098  1,069 

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计)
现值1.52%
2017 210  2017 210  207 
2018 161  2018 161  156 
2019 119  2019 119  114 
2020 89  2020 89  84 
2021 58  2021 58  54 
2022年及其后 188  2022 58  53 
2023 58  52 
2024 58  51 
2025 14  12 
总: 825  825  783 

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


经营租赁财务报表调整

3M Co.,财务报表调整

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整总资产
总资产(调整前) 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
更多: 运营租赁使用权资产(在采用FASB主题842之前)1 —  —  1,000  1,069  783 
总资产(调整后) 47,344  44,659  37,500  39,056  33,689 
调整总债务
总债务(调整前) 18,910  20,445  14,714  14,022  11,704 
更多: 经营租赁负债(在采用FASB主题842之前)2 —  —  1,000  1,069  783 
更多: 营业租赁负债,流动 256  247  —  —  — 
更多: 非流动经营租赁负债 609  607  —  —  — 
总债务(调整后) 19,775  21,299  15,714  15,091  12,487 

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 等于未来经营租赁付款的总现值。


3M Co.,财务数据:已报告与已调整


经调整的经营租赁财务比率(摘要)

3M Co.,调整后的财务比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产周转率1
总资产未调整周转率 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
调整后总资产周转率 0.68 0.72 0.87 0.81 0.89
债务除以股东权益2
债务除以未调整的股东权益 1.47 2.03 1.50 1.21 1.14
调整后债务除以股东权益 1.54 2.12 1.60 1.31 1.21
资产收益率3 (ROA)
未经调整的资产收益率 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
调整后的资产收益率 11.37% 10.23% 14.26% 12.44% 14.99%

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

财务比率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动率,以总收入除以调整后的总资产得出。 3M公司总资产的调整后周转率从2018年至2019年以及从2019年至2020年恶化。
调整后债务除以股东权益 偿付能力比率是由调整后的总债务除以股东权益总额而得出的。 调整后债务除以3M Co.的股东权益比率从2018年至2019年有所恶化,但从2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。
调整后的资产收益率 以净收入除以调整后的总资产得出的获利率。 3M Co.的调整后资产收益率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年略有改善。

3M Co.,财务比率:已报告与已调整


调整后总资产周转率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
净销售额 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
总资产 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
活性比
总资产周转率1 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
调整经营租赁后
选定的财务数据 (百万美元)
净销售额 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
调整后总资产 47,344  44,659  37,500  39,056  33,689 
活性比
调整后总资产周转率2 0.68 0.72 0.87 0.81 0.89

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 总资产周转率 = 净销售额 ÷ 总资产
= 32,184 ÷ 47,344 = 0.68

2 调整后总资产周转率 = 净销售额 ÷ 调整后总资产
= 32,184 ÷ 47,344 = 0.68

活性比 描述 公司
调整后总资产周转率 活动率,以总收入除以调整后的总资产得出。 3M公司总资产的调整后周转率从2018年至2019年以及从2019年至2020年恶化。

调整后债务除以股东权益

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
总债务 18,910  20,445  14,714  14,022  11,704 
3M公司股东权益合计 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
偿付能力比率
债务除以股东权益1 1.47 2.03 1.50 1.21 1.14
调整经营租赁后
选定的财务数据 (百万美元)
调整后总债务 19,775  21,299  15,714  15,091  12,487 
3M公司股东权益合计 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
偿付能力比率
调整后债务除以股东权益2 1.54 2.12 1.60 1.31 1.21

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 债务除以股东权益 = 总债务 ÷ 3M公司股东权益合计
= 18,910 ÷ 12,867 = 1.47

2 调整后债务除以股东权益 = 调整后总债务 ÷ 3M公司股东权益合计
= 19,775 ÷ 12,867 = 1.54

偿付能力比率 描述 公司
调整后债务除以股东权益 偿付能力比率是由调整后的总债务除以股东权益总额而得出的。 调整后债务除以3M Co.的股东权益比率从2018年至2019年有所恶化,但从2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。

调整后的资产收益率 (ROA)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
选定的财务数据 (百万美元)
归属于3M的净收入 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
总资产 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
盈利率
ROA1 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
调整经营租赁后
选定的财务数据 (百万美元)
归属于3M的净收入 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
调整后总资产 47,344  44,659  37,500  39,056  33,689 
盈利率
调整后的资产收益率2 11.37% 10.23% 14.26% 12.44% 14.99%

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROA = 100 × 归属于3M的净收入 ÷ 总资产
= 100 × 5,384 ÷ 47,344 = 11.37%

2 调整后的资产收益率 = 100 × 归属于3M的净收入 ÷ 调整后总资产
= 100 × 5,384 ÷ 47,344 = 11.37%

盈利率 描述 公司
调整后的资产收益率 以净收入除以调整后的总资产得出的获利率。 3M Co.的调整后资产收益率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年略有改善。