Stock Analysis on Net
Microsoft Excel LibreOffice Calc

3M Co. (NYSE:MMM)

资本回报率 (ROC)

高难度

资本回报率是指企业净资产税率后的税率。投资资本回报率不受利率变化或公司债务和股权结构的影响。它衡量业务生产力绩效。


投资资本回报率 (ROIC)

3M Co., ROIC, 计算,与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
税后营业净利润 (NOPAT)1 4,679  5,630  5,388  5,159  4,939 
投入资金2 38,566  31,524  32,235  29,345  29,714 
绩效比率
ROIC3 12.13% 17.86% 16.71% 17.58% 16.62%
基准测试
ROIC,竞争对手4
General Electric Co. 2.55% -14.42% -3.63% 7.24% 1.63%
Honeywell International Inc. 15.49% 18.15% 10.39% 13.51% 14.40%

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 查看详细信息 »

2 投入资金. 查看详细信息 »

3 2019 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投入资金
= 100 × 4,679 ÷ 38,566 = 12.13%

4 单击竞争对手名称以查看计算。

绩效比率 描述 公司
ROIC 一种衡量企业在税后的定期现金现金收益率的度量。 3M Co.的投资资本回报率从2017年至2018年有所改善,但随后从2018年至2019年大幅下降。

ROIC的分解

3M Co.,ROIC分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2019年12月31日 12.13% = 18.87% × 0.83 × 77.62%
2018年12月31日 17.86% = 22.64% × 1.04 × 75.66%
2017年12月31日 16.71% = 25.01% × 0.98 × 68.10%
2016年12月31日 17.58% = 23.97% × 1.03 × 71.43%
2015年12月31日 16.62% = 23.11% × 1.02 × 70.64%

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 营业利润率 (OPM). 查看计算 »

2 资本周转率 (TO). 查看计算 »

3 有效现金税率 (CTR). 查看计算 »

与2019年相比,投资资本回报率(ROIC)下降的主要原因是以资本周转率(TO)衡量的效率下降。


营业利润率 (OPM)

3M Co., OPM, 计算,与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
税后营业净利润 (NOPAT)1 4,679  5,630  5,388  5,159  4,939 
更多: 现金营业税2 1,349  1,811  2,524  2,064  2,052 
除税前营业净利润 (NOPBT) 6,028  7,442  7,912  7,223  6,991 
 
净销售额 32,136  32,765  31,657  30,109  30,274 
更多: 递延收入增加(减少) (187) 104  (16) 29  (25)
调整后的净销售额 31,949  32,869  31,641  30,138  30,249 
盈利率
OPM3 18.87% 22.64% 25.01% 23.97% 23.11%
基准测试
OPM,竞争对手4
General Electric Co. 5.13% -13.64% -3.14% 13.01% 11.31%
Honeywell International Inc. 21.22% 20.84% 17.60% 17.75% 17.23%

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 查看详细信息 »

2 现金营业税. 查看详细信息 »

3 2019 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后的净销售额
= 100 × 6,028 ÷ 31,949 = 18.87%

4 单击竞争对手名称以查看计算。

盈利率 描述 公司
OPM 营业利润率(OPM)是税前经济收益(NOPBT)与销售额的比率。 3M Co.的营业利润率从2017年至2018年以及从2018年至2019年均下降。

资本周转率 (TO)

3M Co., TO, 计算,与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
净销售额 32,136  32,765  31,657  30,109  30,274 
更多: 递延收入增加(减少) (187) 104  (16) 29  (25)
调整后的净销售额 31,949  32,869  31,641  30,138  30,249 
 
投入资金1 38,566  31,524  32,235  29,345  29,714 
效率比
TO2 0.83 1.04 0.98 1.03 1.02
基准测试
TO,竞争对手3
General Electric Co. 1.12 0.84 0.59 0.58 0.37
Honeywell International Inc. 0.86 1.02 1.01 0.99 1.09

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 投入资金. 查看详细信息 »

2 2019 计算
TO = 调整后的净销售额 ÷ 投入资金
= 31,949 ÷ 38,566 = 0.83

3 单击竞争对手名称以查看计算。

效率比 描述 公司
TO 资本周转率(TO)是销售与投资资本之比。资本周转率是营运资金管理效率和固定资产净值的函数。 3M Co.的资本周转率从2017年至2018年有所改善,但随后从2018年至2019年显着恶化。

有效现金税率 (CTR)

3M Co., CTR, 计算,与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
选定的财务数据 (百万美元)
税后营业净利润 (NOPAT)1 4,679  5,630  5,388  5,159  4,939 
更多: 现金营业税2 1,349  1,811  2,524  2,064  2,052 
除税前营业净利润 (NOPBT) 6,028  7,442  7,912  7,223  6,991 
税率
CTR3 22.38% 24.34% 31.90% 28.57% 29.36%
基准测试
CTR,竞争对手3
General Electric Co. 55.57% 3.20% 61.24%
Honeywell International Inc. 15.05% 14.23% 41.68% 23.02% 22.94%

资源: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 查看详细信息 »

2 现金营业税. 查看详细信息 »

3 2019 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,349 ÷ 6,028 = 22.38%

4 单击竞争对手名称以查看计算。

税率 描述 公司
CTR 营业收入的有效现金税率。 3M Co.的有效现金税率从2017年至2018年以及从2018年至2019年下降。