长期活动比率分析
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
长期活动比率（摘要）
3M Co.、长期活动比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从数据中可以观察到，3M公司的固定资产周转率（净额）在2017年至2018年呈现上升趋势，期间由3.57升至3.75，表明公司在利用固定资产创造收入方面的效率有所提高。然后，在2019年略微下降至3.44，之后在2020年基本持平，2021年再度回升至3.75，显示固定资产利用效率基本保持相对稳定，且在2021年达到或接近2018年的水平。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）呈现类似趋势，也在2017年至2018年增加，达到3.75，但随后在2019年和2020年显著下降至3.15和3.13，显示公司在采用经营租赁和使用权资产的资产利用效率有所减弱，但在2021年轻微回升至3.44，表明资产利用效率有一定改善，但仍未回到2018年的高点水平。
总资产周转率在2017年达到0.83的高点，随后逐年下降，于2019年和2020年下降至最低点，分别为0.72和0.68，表现出公司整体资产利用效率的减弱。到2021年，总资产周转率稍微回升至0.75，但仍未完全恢复至2017年的水平，表明公司资产利用效能整体上处于较为低迷的状态。
股东权益周转率在2017年为2.74，随后逐步走高至2018年的3.34，显示股东权益的利用效率提高。之后数据略有波动，2019年下降至3.19，2020年降至2.5，2021年进一步至2.35，表现出股东权益的利用率整体逐步下降，可能反映出公司权益资本的利用效率有所减弱，或公司资产结构发生变化导致股东权益的贡献略显不足。
总体来看，公司的固定资产周转率在短期内表现出一定的波动，但保持了较为稳定的水平；总资产周转率和股东权益周转率则展现出逐年下降的趋势，提示公司资产和权益资本的利用效率整体有所减弱。这种变化可能反映公司在经营策略、资产管理或资本结构方面的调整，需要结合其他财务指标和公司经营环境进行综合分析以得出更全面的结论。
固定资产周转率净额
3M Co.、固定资产净周转率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 不动产、厂房及设备净额 | 9,429) | 9,421) | 9,333) | 8,738) | 8,866) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 固定资产周转率净额1 | 3.75 | 3.42 | 3.44 | 3.75 | 3.57 | |
| 基准 | ||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.70 | 4.92 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.99 | 3.15 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 6.41 | 6.02 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 5.47 | 1.75 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 6.18 | 5.86 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.83 | 9.07 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 4.30 | 3.78 | — | — | — | |
| 固定资产周转率净额扇形 | ||||||
| 资本货物 | 5.46 | 3.55 | — | — | — | |
| 固定资产周转率净额工业 | ||||||
| 工业 | 2.72 | 2.17 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
固定资产周转率净额 = 净销售额 ÷ 不动产、厂房及设备净额
= 35,355 ÷ 9,429 = 3.75
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根据提供的财务数据，可以观察到以下趋势和特征：
- 净销售额
- 在2017年至2021年期间，公司的净销售额整体表现出稳步增长的趋势。从2017年的3,1657百万逐步上升至2021年的3,5355百万，期间虽然在2018年略有增加，但在2019年出现短暂的回落，之后又持续上升，显示公司整体营业规模在逐步扩大，市场表现具有一定的增长潜力。
- 不动产、厂房及设备净额
- 该指标在五个年度中保持相对稳定，略有波动。从2017年的8,866百万增长至2021年的9,429百万，显示公司在资产投资方面保持一定的投入，且资产规模总体趋于稳定，没有显著的缩减或大幅增加，反映其在固定资产方面的资产管理较为谨慎和稳健。
- 固定资产周转率净额
- 这一财务比率在2017年至2021年期间表现出一定的波动性，但总体趋势较为平稳。2017年为3.57，2018年略升至3.75，此后在2019年降低至3.44，2020年微升至3.42，2021年再次回升至3.75。该比率的波动反映出公司在固定资产利用效率方面存在一定的调整，尤其是在2019年和2020年期间，利用效率略有下降，但整体仍然维持在较高水平，说明公司资产运营相对稳定且具备一定的运营灵活性。
综上所述，该公司的财务表现显示出营收的稳步增长，固定资产的投入保持稳定，同时资产利用效率也表现出一定的波动但总体上保持在较高水平。未来关注点可能在于持续优化资产利用效率以及维持营业收入增长的势头，以支持公司持续稳健的财务表现。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
3M Co.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 不动产、厂房及设备净额 | 9,429) | 9,421) | 9,333) | 8,738) | 8,866) | |
| 经营租赁使用权资产 | 858) | 864) | 858) | —) | —) | |
| 不动产、厂房及设备净额（包括经营租赁、使用权资产） | 10,287) | 10,285) | 10,191) | 8,738) | 8,866) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | 3.44 | 3.13 | 3.15 | 3.75 | 3.57 | |
| 基准 | ||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.04 | 4.45 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.79 | 3.00 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.60 | 5.26 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.55 | 1.63 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.28 | 5.15 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.54 | 7.96 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.80 | 3.36 | — | — | — | |
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）扇形 | ||||||
| 资本货物 | 4.80 | 3.25 | — | — | — | |
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）工业 | ||||||
| 工业 | 2.34 | 1.92 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = 净销售额 ÷ 不动产、厂房及设备净额（包括经营租赁、使用权资产）
= 35,355 ÷ 10,287 = 3.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从净销售额的趋势来看，2017年至2021年期间，公司表现出一定的增长动力。2017年净销售额为31657百万元，经过2018年的小幅提升至32765百万元，表明公司在该年度实现了销售增长。然而，2019年销售额略微回落至32136百万元，显示市场或销售环境可能出现一定的压力或变化。2020年销售保持相对稳定，略有增加至32184百万元，显示公司在维持销售收入方面比较稳定。到2021年，销售额明显提升至35355百万元，显示公司实现了显著的增长，可能得益于市场扩展或产品创新等因素。
在不动产、厂房及设备净额方面，数据显示2017年至2021年总体保持相对稳定，数值从8866百万元略微变动至10287百万元。2018年设备净额有所下降至8738百万元，但在随后的两年中逐步回升，2020年和2021年几乎持平，接近10287百万元。这表明公司在固定资产方面的投资较为稳定，且在2020年至2021年期间资产规模略有扩大，可能伴随基础设施优化或扩充计划的实施。
关于固定资产净周转率的变化，数据显示，2017年为3.57，2018年略升至3.75，表明公司利用其固定资产创造收入的效率有所提高。到2019年，周转率下降至3.15，反映出资产利用效率有所减弱，可能由于资产规模扩大或销售效率下降。20120年，周转率微调至3.13，保持较低水平，但在2021年显示回升至3.44，显示资产利用效率有所改善。这种波动表明公司在资产管理和运营效率方面存在一定的调整过程，但整体趋势在2021年显示出逐步改善的迹象。
总资产周转率
3M Co.、总资产周转率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 总资产 | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 总资产周转率1 | 0.75 | 0.68 | 0.72 | 0.90 | 0.83 | |
| 基准 | ||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.45 | 0.38 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.58 | 0.50 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.58 | 0.56 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.36 | 0.29 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.53 | 0.51 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.32 | 1.29 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.40 | 0.35 | — | — | — | |
| 总资产周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.50 | 0.43 | — | — | — | |
| 总资产周转率工业 | ||||||
| 工业 | 0.58 | 0.50 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
总资产周转率 = 净销售额 ÷ 总资产
= 35,355 ÷ 47,072 = 0.75
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个值得关注的趋势与特征：
- 净销售额的变化
- 2017年至2021年期间，净销售额整体呈现增长趋势，从31,657百万增加至35,355百万，年度间略有波动。2018年销售额略有增加，2019年略有下降，但2020年后再次增长，尤其在2021年显著提升，表明公司在销售方面取得持续的改善，可能得益于市场份额扩大或产品线优化。
- 总资产的发展
- 总资产在观察期内出现较大幅度的变动。2017年总资产为37,987百万，到2019年达到高点44,659百万，随后2020年进一步增长，但在2021年略有下降，至47,072百万。整体来看，总资产呈上升趋势，尤其在2019年至2020年间增长明显，显示公司在资产规模上逐步扩大，可能通过资产投资或增加财务资源实现。
- 总资产周转率的变化
- 总资产周转率由2017年的0.83上升至2018年的0.9，显示资产利用效率有所提升，但在2019年下降至0.72，随后的2020年进一步下降至0.68，说明资产利用效率减弱。不过，到2021年，总资产周转率回升至0.75，表现出一定的改善迹象。这一变化可能反映公司在不同年度之间资产管理策略或运营效率的调整。
总体而言，公司的净销售额呈现稳步增长的态势，资产规模逐渐扩大，但资产利用效率在期间有所波动。在2021年，净销售额有显著提升，且总资产周转率回升，表明公司可能在加强资产的有效利用方面取得了一定的成效。未来，持续优化资产管理和提高销售效率仍是可能的关键着力点，以实现财务表现的进一步改善。
股东权益周转率
3M Co.、股东权益周转率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 3M公司股东权益合计 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 长期活动率 | ||||||
| 股东权益周转率1 | 2.35 | 2.50 | 3.19 | 3.34 | 2.74 | |
| 基准 | ||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.92 | 2.55 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.20 | 1.20 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 1.76 | 2.05 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.85 | 1.86 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.12 | 10.87 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.88 | 0.78 | — | — | — | |
| 股东权益周转率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 2.28 | 2.39 | — | — | — | |
| 股东权益周转率工业 | ||||||
| 工业 | 2.63 | 2.75 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
股东权益周转率 = 净销售额 ÷ 3M公司股东权益合计
= 35,355 ÷ 15,046 = 2.35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，首先观察到2017年至2021年期间净销售额显示出一定的波动，但整体呈现出逐步增长的趋势。2017年和2018年净销售额分别为3,157.7百万和3,276.5百万，2019年略降至3,213.6百万，随后在2020年基本持平，至2021年实现较显著的增长，达到3,535.5百万。这表明公司在近几年通过某些措施实现了销售规模的扩大，但期间经历了短暂的波动期。
股东权益的变化亦反映出公司资本结构的调整。2017年股东权益总额为11,563百万，2018年有所下降至9,796百万，可能受到利润分配或其他资本变动的影响。随后在2019年略有回升，达到10,063百万，2020年明显增加，至12,867百万，2021年进一步提升至15,046百万。这一趋势表明公司在资本积累方面有所改善，股东权益的提升显示公司在盈利或资本运作方面表现较为稳健。
股东权益周转率作为衡量公司资产利用效率的指标，2017年为2.74，2018年上升至3.34，显示出公司资产利用效率在该年度得到增强。2019年略有回落至3.19，但仍高于2017年水平。2020年显著下降至2.5，2021年降至2.35，意味着公司资产利用效率存在一定的下降趋势，可能与销售增长速度未能完全同步扩大有关。连续几年的数据变化提示公司在资产管理方面面临一定压力，但整体仍属合理范围。
总结来看，公司在五年期间实现了销售收入的稳步增长和股东权益的显著提升，但资产周转率的下降暗示其资产利用效率有所减弱，需引起重视。未来的关注重点应在于优化资产配置和提升经营效率，以确保销售增长与资产利用的协同发展，从而实现持续稳健的财务表现。