价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
3M Co., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2017年至2021年期间的主要现金流指标表现出一定的波动性。首先，经营活动产生的现金净额呈现逐年增长的趋势，从2017年的6,240百万逐步上升至2020年的8,113百万，反映出公司在日常经营中生成的现金流明显增强，显示出经营活动的稳健增长。然而，2021年出现了一定的回落，现金净额下降至7,454百万，但仍保持在较高水平，说明公司在近年来的经营策略仍能够维持正向现金流。
关于自由现金流与权益比率（FCFE），数据显示整体水平相对较高，且波动较大。2017年为6,470百万，随后在2018年有所下降至5,795百万，但在2019年出现显著上升至8,620百万，表明公司在该年度实现了较强的自由现金流增长。随后，2019年至2020年，FCFE下降至4,737百万，至2021年略有回升至4,706百万，这反映出公司在不同年度存在入股现金流、资本支出或其他财务活动的变化，导致自由现金流略有浮动。
总体来看，公司在2017至2020年期间，经营现金流持续改善，显示出良好的经营盈利能力和资金生成能力，但在2021年，部分现金流指标出现调整，可能受到市场环境、资本支出或财务策略调整的影响。自由现金流的波动也提示了公司在资本投资和财务管理方面的策略调整。未来，持续关注现金流的稳定性和增长趋势，将对评估公司的财务健康和盈利能力具有重要意义。
价格与 FCFE 比当前
3M Co., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 552,742,915 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 4,706) |
| 每股FCFE | 8.51 |
| 当前股价 （P） | 118.50 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 13.92 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 19.70 |
| Eaton Corp. plc | 37.74 |
| GE Aerospace | 71.16 |
| Honeywell International Inc. | 8.90 |
| Lockheed Martin Corp. | 13.17 |
| RTX Corp. | 105.94 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
3M Co., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 571,100,000 | 579,100,000 | 575,600,000 | 575,800,000 | 595,500,000 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 4,706) | 4,737) | 8,620) | 5,795) | 6,470) | |
| 每股FCFE4 | 8.24 | 8.18 | 14.98 | 10.06 | 10.86 | |
| 股价1, 3 | 163.64 | 177.10 | 162.89 | 199.84 | 222.89 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 19.86 | 21.65 | 10.88 | 19.86 | 20.51 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Boeing Co. | — | 6.78 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 16.36 | 25.22 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 24.43 | 25.59 | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 46.23 | 12.59 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.65 | 15.57 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 35.07 | — | — | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 资本货物 | — | 74.91 | — | — | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 工业 | — | 40.69 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至3M Co.年报备案日的收盘价
4 2021 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 4,706,000,000 ÷ 571,100,000 = 8.24
5 2021 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 163.64 ÷ 8.24 = 19.86
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析2017年至2021年的年度财务数据时，观察到几项关键趋势和变化。首先，股价整体呈现波动趋势，最高点出现在2017年，为222.89美元，随后逐步下降，至2021年收于163.64美元，显示出一定的波动性和总体下降的倾向。尤其是在2019年达到最低点，股价为162.89美元，这可能反映了市场对公司未来前景的担忧或行业整体环境的影响。
关于每股自由现金流（FCFE），数据显示，除了2018年到2020年间略有波动外整体趋势偏向稳定。2019年达到14.98美元的高点后，2020年出现明显下滑至8.18美元，随后稍有回升至8.24美元。这一变化表明，公司在2020年可能面临现金流压力，影响了每股自由现金流的表现，可能受新冠疫情或其他宏观经济因素影响。
另一方面，P/FCFE倍率反映市场对公司每股自由现金流的估值预期。数据显示，2019年P/FCFE降至10.88，为全部观察期的最低值，显示市场对公司的现金流进行较低的估值。相比之下，在2017年和2020年，该比率较高（分别为20.51和21.65），意味着市场在特定年份对公司未来的现金流有较高预期或对其估值较为乐观，而2021年P/FCFE为19.86，明显回升，表明市场对公司现金流的估值略有改善，但整体仍处于较高水平。
总的来看，公司股价经历了波动，受现金流变化的影响显著。股价和P/FCFE的变化同期出现波动，提示投资者对公司未来现金流的预期存在不确定性。有必要进一步分析公司的财务状况以理解股价波动背后的驱动因素，包括公司盈利能力、债务水平及行业环境的变化。综上所述，公司的财务表现显示一定的稳定性，但也伴随着短期的市场波动和现金流压力，未来值得持续关注这些指标的持续走向及其与行业整体表现的关系。