利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
3M Co.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据所提供的年度财务数据，观察到多项财务比率在分析期间内呈现出一定的波动，但整体趋势相对稳定，反映出公司在盈利能力方面具有一定的持续性和韧性。
- 毛利率分析：
- 毛利率在2017年至2018年间略有下降，从49.46%减至49.09%，此后在2019年进一步下降至46.68%。然而，从2020年起，毛利率略有回升至48.41%，但在2021年略微回落至46.84%。整体来看，毛利率经历了短暂的波动，其变动幅度较为有限，显示公司在销售产品的盈利能力方面保持了一定的稳定性。
- 营业利润率分析：
- 营业利润率从2017年的24.7%逐步下降至2018年的22%，此后在2019年降至19.21%，显示营运利润在一定时期内受到压力。2020年有所回升至22.25%，而2021年略降至20.84%。整体趋势呈现一定的回落，但在2020年实现了恢复，表明公司在经营效率方面具有一定的弹性。
- 净利率分析：
- 净利率表现出一定的稳定性和增长潜力，从2017年的15.35%上升至2018年的16.33%，虽然2019年有所下降至14.22%，但在2020年再次上涨至16.73%，2021年继续微幅增长至16.75%。这一趋势表明公司在成本控制及利润转化能力方面持续表现良好，盈利水平保持相对稳定并有提升空间。
- 股东权益回报率（ROE）：
- ROE在2017年为42.01%，在2018年显著提升至54.6%，随后在2019年回落至45.41%，2020年进一步下降至41.84%，而在2021年降至39.35%。尽管存在一定的波动，但整体仍处于相对较高的水平，说明公司对股东权益的回报能力较强，但近期有所降低，可能与整体利润水平的波动相关。
- 资产收益率（ROA）：
- ROA在2017年为12.79%，在2018年提升至14.65%，但在2019年回落至10.23%，随后在2020年有所改善至11.37%，并在2021年回升至12.58%。整体上，ROA表现出较强的波动性，但在近年来趋于稳定，并呈现出一定的增长趋势，反映公司资产利用效率的改善。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
3M Co.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 16,560) | 15,579) | 15,000) | 16,083) | 15,656) | |
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 46.84% | 48.41% | 46.68% | 49.09% | 49.46% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.84% | -9.78% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 26.30% | 25.47% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 32.28% | 30.52% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 24.19% | 17.26% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 35.85% | 32.07% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.52% | 13.23% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 19.40% | 15.08% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 净销售额
= 100 × 16,560 ÷ 35,355 = 46.84%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据可以观察到，3M公司在五个财务年度中展现了一定的稳定性与变动性。首先，净销售额表现出持续增长的趋势，从2017年的31657百万逐步上升至2021年的35355百万，显示公司整体销售规模逐年扩大，这可能反映出市场份额的稳步提升或产品需求的增长。
与此同时，毛利也总体呈现波动但保持在较高水平，其中2018年和2021年毛利分别达到16083百万和16560百万，略高于或接近2017年的水平。这表明公司在营业收入增长的同时，仍保持了较为稳定的盈利能力，尽管在2019年毛利略有下滑，但整体趋势向好。
毛利率比率在49.46%的高水平上略有变动，2019年最低为46.68%，而在2020年达到48.41%，随后略降至2021年的46.84%。这些数据表明，公司在成本控制及价格策略方面基本保持稳定，但也反映出利润率受到一定波动的影响。2019年的毛利率略有下降，可能与成本上升或价格压力有关；而2020年之后，毛利率略有回升，显示公司在应对成本变化方面取得一定成效。
综上所述，3M公司在这五个年度中表现出较强的收入增长趋势和相对稳定的盈利能力。利润率虽有一定波动，但整体保持在较高水平，显示公司具有较好的成本控制和盈利管理能力。未来，若能进一步优化成本结构并维持销售增长，将有助于提升整体盈利水平和财务稳健性。
营业利润率
3M Co.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业收入 | 7,369) | 7,161) | 6,174) | 7,207) | 7,820) | |
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 20.84% | 22.25% | 19.21% | 22.00% | 24.70% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -4.66% | -21.95% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.27% | 11.67% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 15.69% | 11.45% | — | — | — | |
| GE Aerospace | 8.58% | 5.49% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 18.03% | 17.45% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.61% | 13.22% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 7.70% | -3.34% | — | — | — | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 9.11% | 3.00% | — | — | — | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 工业 | 9.24% | 3.13% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
营业利润率 = 100 × 营业收入 ÷ 净销售额
= 100 × 7,369 ÷ 35,355 = 20.84%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个方面的趋势和特征：
- 营业收入
- 从2017年的78.2亿逐步下降至2019年的61.7亿，显示出一段时间内的收入压力。不过，从2020年开始，营业收入略有回升，2020年和2021年分别达到71.6亿和73.7亿，显示出公司在最近两年实现了收入的增长，反映出部分市场恢复或业务调整的成效。
- 净销售额
- 净销售额表现出一定的稳定性，2017年的31.6亿略有上涨至2018年的32.8亿，之后维持在30多亿的水平，2021年达到35.4亿，呈现逐渐上升的趋势。这表明公司在销售规模上有一定的增长，尤其是在2021年，明显高于早期的水平，体现出公司销售渠道或市场份额的扩大。
- 营业利润率
- 营业利润率在2017年为24.7%，随后逐年下降至2019年的19.21%。虽然在2020年回升至22.25%，但2021年略有下降至20.84%。整体来看，利润率呈现出下降的趋势，反映出公司在成本控制或价格竞争方面面临压力，利润空间有所压缩，但在某些年份内仍表现出一定的利润改进。
综合分析，公司的营业收入在初期经历了下滑，但近年来逐步回升，并且净销售额展现出稳定增长的态势，尤其是在2021年实现显著提高。利润率的整体下降提示公司可能面临成本压力或市场竞争加剧，这需要进一步关注其盈利能力的持续改善潜力。总体而言，公司的销售表现逐渐改善，但盈利效率方面仍有提升空间。
净利率比率
3M Co.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于3M的净利润 | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| 净销售额 | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 16.75% | 16.73% | 14.22% | 16.33% | 15.35% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -6.75% | -20.42% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 13.47% | 7.68% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.92% | 7.90% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -9.17% | 7.81% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 16.11% | 14.64% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.42% | 10.45% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 6.00% | -6.22% | — | — | — | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 3.71% | 1.85% | — | — | — | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 工业 | 5.85% | 0.09% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净利率比率 = 100 × 归属于3M的净利润 ÷ 净销售额
= 100 × 5,921 ÷ 35,355 = 16.75%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析所提供的财务数据可以观察到以下几个主要趋势和变化：
- 净利润的变动
- 公司归属于3M的净利润在2017年至2021年期间呈现出一定的波动。具体来看，净利润在2017年达到较高水平（约4858百万），随后在2018年增加至约5349百万，显示出盈利能力的增强。然而，在2019年净利润出现下降，降至约4570百万，反映出短期内盈利出现一定的压力。进入2020年后，净利润再次回升，升至约5384百万，展现出盈利的恢复与增长，并在2021年达到约5921百万，显示出连续的增长态势。总体而言，虽然存在年度间的波动，但2020年和2021年的净利润明显高于2017年水平，显示出公司在这段期间的盈利能力有所改善。
- 净销售额的变化
- 净销售额表现出相对稳定且逐步增长的趋势。从2017年至2021年，销售额从约31657百万增加到约35355百万，增长的幅度较为平缓，说明公司销售收入整体呈现微幅上升，没有出现显著的波动或下滑。这可能反映市场需求的稳定或公司在维护其市场份额方面的成功。此外，销售额的持续增长也为净利润的提升提供了基础支持。
- 净利率比率的变化
- 净利率比率在这五个年度中基本保持在较高的水平上，介于14.22%和16.75%之间。具体来看，净利率在2018年达到了最高点（16.33%），随后在2019年略有下降（14.22%），但在2020年和2021年再次回升，分别达16.73%和16.75%。这样的波动反映了公司在成本控制和盈利效率方面的调整和改善。净利率的整体趋稳且较高水平，说明公司在扩大销售的同时，依然能够保持较好的盈利效率。
综合分析可见，公司在2017年至2021年期间，整体表现出盈利能力的改善和增长，尤其是在2020年和2021年，净利润和净利率均达到较高水平，反映出公司有效的成本管理和销售增长带来的正面影响。同时，销售额的稳定增长支持了盈利改善的趋势。未来的持续关注应在于盈利率的保持和提升，以确保盈利水平的持续稳健增长。
股东权益比率回报率 （ROE）
3M Co.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于3M的净利润 | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| 3M公司股东权益合计 | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 39.35% | 41.84% | 45.41% | 54.60% | 42.01% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 39.37% | 19.56% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 13.06% | 9.44% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -16.17% | 16.04% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.85% | 27.23% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 57.62% | 113.60% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 5.29% | -4.88% | — | — | — | |
| ROE扇形 | ||||||
| 资本货物 | 8.48% | 4.42% | — | — | — | |
| ROE工业 | ||||||
| 工业 | 15.38% | 0.24% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
ROE = 100 × 归属于3M的净利润 ÷ 3M公司股东权益合计
= 100 × 5,921 ÷ 15,046 = 39.35%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据中可以观察到，3M公司在2017年至2021年期间的净利润总体呈现增长趋势，尤其是在2018年达到顶峰后，虽有所波动，但整体保持较高水平。具体表现为，净利润从2017年的约4858百万增长至2021年的约5921百万，显示公司盈利能力持续提升，尤其是在2018年的显著增长值得注意。
公司股东权益的变化反映了资本结构的调整，2017年的股东权益为约11563百万，之后在2018年出现大幅下降，至9796百万，但随后逐步上升，到2021年达到约15046百万，显示公司通过盈利积累和可能的股本运作增强了股东权益。
资产回报率（ROE）作为衡量股东权益盈利能力的关键指标，也呈现了一定的波动。2017年的ROE为42.01%，在2018年达到最高点54.6%，此后略有下降，但仍保持在40%以上的较高水平。这反映出在分析期内，公司通过良好的盈利能力有效利用股东权益实现了相对稳定的回报。
总体来看，3M公司在这五年期间表现出稳健的利润增长和股东权益的持续扩大。尽管ROE存在一定的波动，但依然保持在较高水平，表明公司在管理效率和盈利能力方面具有较强的表现。未来若能维持这种盈利能力并优化资本结构，可能会进一步提升公司整体财务健康状况和投资吸引力。
资产收益率 （ROA）
3M Co.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于3M的净利润 | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| 总资产 | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 12.58% | 11.37% | 10.23% | 14.65% | 12.79% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -3.03% | -7.80% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 7.84% | 3.83% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 6.30% | 4.43% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -3.28% | 2.25% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 8.60% | 7.40% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.41% | 13.47% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.39% | -2.17% | — | — | — | |
| ROA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 1.86% | 0.80% | — | — | — | |
| ROA工业 | ||||||
| 工业 | 3.40% | 0.04% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
ROA = 100 × 归属于3M的净利润 ÷ 总资产
= 100 × 5,921 ÷ 47,072 = 12.58%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到几项关键指标的变化趋势。首先，归属于3M的净利润在五年期间整体呈现增长态势，尽管在2019年有所下降，从2018年的5349百万下降至4570百万，但随后在2020年和2021年持续回升，分别达到5384百万和5921百万，显示盈利能力具有一定的波动后趋于稳健提升的态势。
在总资产方面，数据展示出明显的增长趋势。2017年总资产为37987百万，2018年略有下降至36500百万，但之后逐步回升并在2019年达到44659百万，2020年略有增加至47344百万，2021年保持基本稳定在47072百万。这表明公司在资产规模上经历了显著扩张，尤其是在2019年实现了资产的快速增长，可能是由于资本支出或收购活动的推动。
资产回报率（ROA）作为盈利能力的关键指标，也呈现出一定的波动态势。2017年ROA为12.79%，到2018年升至14.65%，显示盈利效率的提升，但在2019年下降至10.23%，可能反映当年盈利对总资产的贡献减少。随后，在2020年略有改善（11.37%）并在2021年达到12.58%，恢复至较高水平。这些变化提示公司在不同年份中对资产的利用效率存在一定变化，但整体回报率维持在较合理的范围内，显示出一定的盈利能力和资产使用效率。
整体而言，公司在五年内展现出盈利能力和资产规模的持续增长，尽管中间存在一定波动，但在2021年已恢复到较高的水平。资产回报率的变化反映出公司盈利效率的波动，可能受到市场环境、成本结构或投资策略调整的影响。从长远来看，数据表明公司具备一定的资产增长和盈利能力基础，但仍需持续关注盈利效率的提升和波动的原因，以保障未来的持续稳定发展。