杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
EMC Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2012年3月31日至2012年6月30日期间略有上升，随后在2012年下半年呈现下降趋势。2013年上半年继续下降，并在2013年下半年出现小幅回升。2014年，该比率保持相对稳定，但整体呈下降趋势。2015年上半年略有回升，但下半年再次下降，并在2016年保持在较低水平。总体而言，资产收益率呈现长期下降的趋势，从2012年的7.57%下降到2016年的4.49%。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2012年相对稳定，并在2013年上半年显著增加。2013年下半年继续上升，达到峰值。2014年，该比率略有下降，但仍保持在较高水平。2015年和2016年，财务杠杆率进一步上升，并在2015年6月30日达到最高点。随后，该比率在2016年略有下降，但仍高于2012年的水平。总体而言，财务杠杆率呈现上升趋势，表明公司对债务的依赖程度有所增加。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2012年上半年保持相对稳定，随后在2012年下半年略有下降。2013年上半年继续下降，但在2013年下半年出现显著回升。2014年，该比率再次下降，并在2015年上半年保持相对稳定。2015年下半年，股东权益比率回报率大幅下降，并在2016年继续下降，达到最低水平。总体而言，股东权益比率回报率呈现波动下降的趋势，从2012年的12.82%下降到2016年的9.49%。
综合来看，尽管财务杠杆率有所上升，但资产收益率和股东权益比率回报率均呈现下降趋势。这可能表明公司在提高盈利能力方面面临挑战，并且需要更加依赖债务来维持增长。需要进一步分析其他财务数据，以更全面地了解公司的财务状况和经营绩效。
将 ROE 分解为三个组成部分
EMC Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2012年至2016年期间呈现总体下降趋势。从2012年3月31日的12.55%开始，该比率经历了小幅波动，但在2015年下半年和2016年进一步下降，最终在2016年6月30日达到8.17%。虽然期间有小幅反弹至8.54%，但整体趋势表明盈利能力有所减弱。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，维持在0.5到0.6之间。在2012年，该比率从0.6逐渐下降至0.57。随后，在2013年至2014年期间，该比率基本保持稳定。2015年3月31日略有上升至0.57，但随后又回落至0.53。整体而言，资产周转率的变化幅度不大，表明公司利用资产产生收入的能力相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个期间内呈现上升趋势。从2012年3月31日的1.69开始，该比率逐渐增加，并在2013年12月31日达到2.06。2014年略有下降，但随后在2015年继续上升，达到2.23。2016年，该比率有所回落，但仍维持在2.11左右。这表明公司对债务的依赖程度逐渐增加。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，也呈现总体下降趋势。从2012年3月31日的12.82%开始，ROE经历了波动，但在2015年下半年和2016年显著下降，最终在2016年6月30日达到9.3%。虽然在2016年9月30日略有回升至9.49%，但整体趋势表明股东权益回报能力有所减弱。ROE的下降可能与净利率比率的下降有关。
综合来看，数据显示公司盈利能力和股东权益回报能力在观察期内呈现下降趋势，而财务杠杆率则呈现上升趋势。资产周转率相对稳定。这些趋势可能需要进一步分析，以了解其根本原因和潜在影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
EMC Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.73至0.79之间波动。在2012年，税负率稳定在0.78，随后在2012年末略有下降至0.75。2013年和2014年，税负率在0.76至0.79之间小幅波动。2015年税负率保持在0.76，并在2016年略有下降至0.73和0.74。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现出轻微下降的趋势。从2012年的0.96开始，该比率在0.95至0.98之间波动。2013年和2014年，该比率保持相对稳定。在2015年，该比率进一步下降至0.94，并在2016年略有回升至0.95。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现出明显的下降趋势。从2012年的16.71%开始，该比率在2013年和2014年逐步下降，最终在2015年和2016年降至11.59%至12.34%之间。2012年和2013年初，该比率相对较高，但随后持续下降，表明盈利能力有所减弱。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较小，大致在0.50至0.60之间。2012年，该比率从0.60下降至0.57。2013年至2014年，该比率保持在0.51至0.53之间。2015年，该比率略有上升至0.55至0.57，但在2016年回落至0.53至0.54。整体而言，资产周转率变化不大，表明资产利用效率相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现出上升趋势。从2012年的1.67开始，该比率逐渐增加，并在2014年达到2.10。2015年和2016年，该比率保持在2.11至2.23之间。财务杠杆率的上升表明公司债务水平的增加，可能增加了财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现出下降趋势。从2012年的12.82%开始，该比率在2013年和2014年逐步下降，并在2015年和2016年降至9.30%至12.59%之间。ROE的下降与息税前利润率的下降趋势相符，表明股东权益的回报能力有所减弱。
总体而言，数据显示盈利能力（如息税前利润率和ROE）在观察期内呈现下降趋势，而财务杠杆率则呈现上升趋势。资产周转率和税负率相对稳定。这些趋势表明公司可能面临盈利能力下降和财务风险增加的挑战。
将 ROA 分解为两个部分
EMC Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2012年至2015年间呈现相对稳定的状态，大致在12%至13%之间波动。然而，从2015年下半年开始，净利率比率出现显著下降趋势，从2015年6月的10.01%下降至2016年3月的8.17%，并在2016年6月略有回升至8.54%。整体而言，该比率呈现一个先稳定后下降的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在整个观察期内保持在相对较低且稳定的水平，通常在0.50至0.60之间。在2012年，该比率约为0.6，随后略有下降，并在0.50至0.53之间波动。2015年3月略有上升至0.57，但随后又回落至0.53。该比率的稳定表明公司在利用其资产产生销售额方面没有显著变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，在2012年至2015年上半年保持相对稳定，随后开始下降。从2012年3月的7.57%开始，ROA逐渐下降至2016年3月的4.39%。虽然在2016年6月略有回升至4.49%，但整体趋势仍然是下降的。ROA的下降可能与净利率比率的下降有关，也可能受到资产周转率的影响，但资产周转率的稳定表明ROA下降的主要驱动力可能是盈利能力下降。
综合来看，数据显示公司在2012年至2015年期间的盈利能力和资产利用效率相对稳定。然而，从2015年下半年开始，盈利能力（如净利率比率和ROA）出现明显下降，而资产利用效率（资产周转率）则保持稳定。这表明公司盈利能力的下降并非源于资产利用效率的降低，而是可能受到其他因素的影响，例如成本上升、销售价格下降或竞争加剧等。需要进一步分析其他财务数据和市场环境，以确定导致这些趋势的具体原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
EMC Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，主要在0.73至0.79之间波动。在2012年，税负率维持在0.78，随后在2012年末略有下降至0.75。2013年，税负率在0.77至0.79之间小幅波动。2014年和2015年，税负率基本稳定在0.76。2016年，税负率出现小幅下降，降至0.73和0.74。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2012年3月的0.96开始，该比率在2013年12月降至0.96，并在2015年12月进一步降至0.94。2016年6月略有回升至0.95，但总体而言，该比率的下降表明公司偿还利息的能力有所增强。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势。2012年，息税前利润率在16.71%至17.17%之间波动。2013年，该比率开始下降，并在2015年12月降至11.59%。2016年，息税前利润率略有回升，但仍低于2012年的水平，显示盈利能力有所减弱。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较小，总体保持在0.5至0.6之间。2012年，资产周转率从0.6下降到0.57。2013年和2014年，该比率在0.51至0.53之间波动。2015年，资产周转率略有回升至0.55至0.57，但在2016年又回落至0.53至0.54。资产周转率的相对稳定表明公司利用资产产生收入的能力没有显著变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现持续下降的趋势。从2012年3月的7.57%开始，ROA在2015年12月降至4.27%。2016年，ROA略有回升至4.39%和4.49%，但仍远低于2012年的水平。ROA的下降表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力有所下降，这主要体现在息税前利润率和资产收益率的下降上。虽然利息负担率有所改善，但整体财务表现呈现出一定的负面趋势。
净利率比率分列
EMC Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-Q (报告日期： 2012-09-30), 10-Q (报告日期： 2012-06-30), 10-Q (报告日期： 2012-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2012年3月31日至2015年12月31日，税负率在0.76至0.78之间波动。2016年3月31日和6月30日，税负率略有下降，分别降至0.74和0.73。总体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务政策或税务筹划方面可能没有发生重大变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内呈现轻微下降趋势。从2012年3月31日的0.96开始，该比率在0.95至0.98之间波动。在2015年6月30日达到0.95的低点，并在2016年6月30日略微回升至0.95。这种下降趋势可能表明公司债务结构或融资成本的改善。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势。2012年3月31日为16.71%，随后在16.25%至17.17%之间波动。从2013年9月30日开始，息税前利润率逐渐下降，到2015年12月31日降至11.59%。2016年，该比率略有回升，但仍低于2012年的水平。这种下降趋势可能反映了运营效率降低、成本增加或市场竞争加剧等因素。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出类似的下降趋势。从2012年3月31日的12.55%开始，净利率比率在10.76%至12.76%之间波动。从2013年9月30日开始，净利率比率持续下降，到2015年12月31日降至8.06%。2016年，净利率比率略有回升，但仍低于2012年的水平。净利率比率的下降可能与息税前利润率的下降有关，也可能受到税负率变化的影响，但税负率变化幅度较小，因此息税前利润率的下降可能是主要原因。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内呈现下降趋势。虽然税负率和利息负担率相对稳定，但息税前利润率和净利率比率的持续下降值得关注。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因，例如成本结构、销售额增长、市场竞争等。