市净率 （P/BV）
自 2010 年以来
计算
Generac Holdings Inc.、 P/BV、长期趋势计算
| P/BV | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股账面价值1 (BVPS) | BVPS1 | = | 归属于 Generac Holdings Inc. 的股东权益1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月22日 | 8.14 | = | 282.47 | ÷ | 34.71 | 34.71 | = | 2,213,774 | ÷ | 63,783,651 | |
| 2021年2月23日 | 15.06 | = | 333.04 | ÷ | 22.12 | 22.12 | = | 1,390,293 | ÷ | 62,861,442 | |
| 2020年2月25日 | 6.50 | = | 107.31 | ÷ | 16.50 | 16.50 | = | 1,032,382 | ÷ | 62,567,525 | |
| 2019年2月26日 | 4.25 | = | 51.97 | ÷ | 12.24 | 12.24 | = | 760,549 | ÷ | 62,129,621 | |
| 2018年2月26日 | 5.15 | = | 46.20 | ÷ | 8.98 | 8.98 | = | 559,552 | ÷ | 62,325,716 | |
| 2017年2月24日 | 6.15 | = | 39.30 | ÷ | 6.39 | 6.39 | = | 401,122 | ÷ | 62,735,597 | |
| 2016年2月26日 | 4.96 | = | 34.83 | ÷ | 7.02 | 7.02 | = | 465,871 | ÷ | 66,366,949 | |
| 2015年2月27日 | 6.95 | = | 49.29 | ÷ | 7.09 | 7.09 | = | 489,799 | ÷ | 69,093,775 | |
| 2014年3月3日 | 12.47 | = | 57.49 | ÷ | 4.61 | 4.61 | = | 317,071 | ÷ | 68,779,944 | |
| 2013年3月13日 | 5.07 | = | 34.44 | ÷ | 6.79 | 6.79 | = | 463,628 | ÷ | 68,278,598 | |
| 2012年3月9日 | 2.29 | = | 25.96 | ÷ | 11.32 | 11.32 | = | 768,889 | ÷ | 67,906,706 | |
| 2011年3月7日 | 2.76 | = | 18.04 | ÷ | 6.53 | 6.53 | = | 441,067 | ÷ | 67,524,596 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 Generac Holdings Inc. 年报提交日期的收市价
- 总体趋势与结构性观察
- 该组数据反映出价格、每股账面价值（BVPS）与市值倍数（P/BV）在2011年至2022年间呈现明显的阶段性波动与长期向上趋势。价格在2019年至2021年间经历爆发性上涨，伴随 BVPS 的持续提升，显示出市场对未来增长的强烈预期与更高的估值水平，同时在2022年出现一定程度的回落和估值回落迹象。BVPS 长期呈现上升态势，2014年前后曾有短期波动和下降，但自2015年起持续走高，尤其2019年以后增速显著；P/BV 则呈现较强的周期性波动，极端高位出现在2014年与2021年，显示市场对未来增长的不同时间点的定价强度。综合来看，价格的涨幅与 BVPS 的提升在多数年份趋于同步，但估值倍数的波动性显著高于单一财务指标，提示市场对未来现金流和增长可持续性的预期在不同阶段存在显著分歧。
- 股价趋势的时序特征
- 股价在2011年至2014年呈稳步提升的趋势，随后在2015至2017年出现回落与横向波动，2018至2019年再度走高，2019至2020年快速攀升，2020至2021年进入极端上涨阶段，2021年达到阶段性高点后在2022年出现回落。整体来看，2019–2021年的价格跃升幅度最大，2020–2021年的涨幅与市场对未来成长的预期高度相关，2022年的回落则表明在高点后的价格与基本面之间开始出现调整。
- 每股账面价值（BVPS）趋势
- BVPS 在初期经历波动后，2015年起趋于稳定并持续上升，2018年起增速加快，2019–2022年间实现显著提升，2019年为12.24，2020年16.50，2021年22.12，2022年34.71，显示累计净资产水平和/或留存收益的显著增长。尽管2013–2014期间存在下降，但长期趋势指向资本积累与价值创造的持续性。BVPS 的强劲上涨提供了对未来股东权益的支撑，但增速在2022年仍需结合利润质量与资本结构的变化来判断可持续性。
- P/BV比率的波动与驱动因素
- P/BV 在2011和2012年分别为2.76与2.29，2013年显著上升至5.07，2014年达到历史高点12.47，随后在2015–2019年回落并波动于4–6之间，2020年再度爬升至6.50，2021年大幅跃升至15.06，2022年回落至8.14。极端高位通常与市场对未来高增长的预期高度定价相关，2014年的高位与2021年的高位尤为显著，反映当期投资者对未来现金流的乐观程度与估值溢价。2022年的回落表明在 BVPS 快速提升的背景下，市场对价格的定价强度有所减弱，进入价值回归与再定价阶段。
- 三者关系、异常点与洞察
- 在2019–2021年间，股价与 BVPS 同步走强，但 P/BV 的上升幅度显著大于 BVPS 的增速，指向市场对未来增长的极高预期与估值扩张。2021年的极端高位（股价与 BVPS 同期大幅提升，P/BV 达到15.06）体现了对未来利润与现金流的乐观情绪，若实际增长未能持续，估值压力将快速化解。2022年，BVPS 继续上升，但股价增速放缓，P/BV 回落至相对较低水平，表明价格与基本面之间的再定价过程正在进行，同时也提示估值的敏感性在高点区域更为突出。早期的2014年高位P/BV伴随 BVPS 的相对低点与价格的持续高位，显示了一段时间的市场乐观情绪与后续回调的错位现象。
- 风险提示与未来观察重点
- 高位的 P/BV 区间往往伴随对未来增长的强烈依赖，一旦利润释放低于预期或现金流波动加剧，估值可能出现快速压缩。因此，需关注利润质量、自由现金流的持续性、BVPS 的增速与资本结构的变动，以及宏观与行业环境对估值的持续影响。未来观察点包括：在 BVPS 持续提升的同时，股价是否能够与现金流创造能力相匹配，以及在市场对增长预期变化时，P/BV 的回撤速度与程度。
与竞争对手的比较
Generac Holdings Inc.、 P/BV、长期趋势，与竞争对手的比较
| Generac Holdings Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年2月22日 | 8.14 | — | 6.62 | 3.63 | 2.64 | 6.91 | 9.62 | 1.95 |
| 2021年2月23日 | 15.06 | — | 7.20 | 3.54 | 2.89 | 8.07 | 15.27 | 1.53 |
| 2020年2月25日 | 6.50 | — | 5.16 | 2.48 | 3.66 | 6.97 | 39.60 | 3.24 |
| 2019年2月26日 | 4.25 | 674.83 | 5.44 | 2.12 | 3.00 | 5.96 | 61.11 | 2.71 |
| 2018年2月26日 | 5.15 | 569.92 | 6.98 | 2.06 | 1.96 | 6.44 | — | 3.38 |
| 2017年2月24日 | 6.15 | 122.80 | 4.42 | 2.19 | 3.47 | 4.79 | 49.61 | 3.22 |
| 2016年2月26日 | 4.96 | 12.17 | 2.56 | 1.72 | 2.79 | 4.35 | 21.37 | 2.59 |
| 2015年2月27日 | 6.95 | 12.04 | 3.09 | 2.13 | 2.04 | 4.63 | 17.92 | 3.49 |
| 2014年3月3日 | 12.47 | 6.50 | 2.96 | 2.15 | 1.96 | 4.25 | 10.65 | 3.14 |
| 2013年3月13日 | 5.07 | 9.78 | 3.57 | 1.94 | 1.95 | 4.24 | 727.88 | 3.18 |
| 2012年3月9日 | 2.29 | 16.10 | 5.78 | 2.32 | 1.75 | 4.31 | 28.67 | 3.48 |
| 2011年3月7日 | 2.76 | 19.33 | 6.02 | 2.47 | 1.86 | 4.26 | 7.56 | 3.65 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Generac Holdings Inc.、 P/BV、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Generac Holdings Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2022年2月22日 | 8.14 | 4.77 |
| 2021年2月23日 | 15.06 | 5.05 |
| 2020年2月25日 | 6.50 | 6.91 |
| 2019年2月26日 | 4.25 | 6.11 |
| 2018年2月26日 | 5.15 | 5.42 |
| 2017年2月24日 | 6.15 | 4.64 |
| 2016年2月26日 | 4.96 | 3.45 |
| 2015年2月27日 | 6.95 | 3.17 |
| 2014年3月3日 | 12.47 | 2.85 |
| 2013年3月13日 | 5.07 | 2.77 |
| 2012年3月9日 | 2.29 | 2.89 |
| 2011年3月7日 | 2.76 | 2.90 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
与行业比较： 工业
Generac Holdings Inc.、 P/BV、长期趋势，与行业比较： 工业
| Generac Holdings Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2022年2月22日 | 8.14 | 5.44 |
| 2021年2月23日 | 15.06 | 5.89 |
| 2020年2月25日 | 6.50 | 6.28 |
| 2019年2月26日 | 4.25 | 5.96 |
| 2018年2月26日 | 5.15 | 5.37 |
| 2017年2月24日 | 6.15 | 4.89 |
| 2016年2月26日 | 4.96 | 3.68 |
| 2015年2月27日 | 6.95 | 3.70 |
| 2014年3月3日 | 12.47 | 3.14 |
| 2013年3月13日 | 5.07 | 3.06 |
| 2012年3月9日 | 2.29 | 3.09 |
| 2011年3月7日 | 2.76 | 3.05 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).