企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Generac Holdings Inc., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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从所提供的财务数据中可以观察到，公司在五个年份中的经营活动现金流整体表现稳定，呈现一定的增长趋势。2017年至2019年间，经营现金净额呈逐年上升的态势，从261,116千美元逐步增长到308,887千美元，反映出公司在经营活动中的现金收入有所改善。2020年，经营现金净额显著增加至486,533千美元，显现出公司在这一年内运营效率或者收入规模实现了大幅提升。然而，进入2021年后，该指标出现了一定程度的回落至411,156千美元，但仍然保持在较高水平，表明公司在持续保持较强的经营现金流产出能力。 关于自由现金流（FCFF），其总体趋势与经营现金净额相似。2017年至2019年期间，自由现金流逐步提升，从254,573千美元上升到267,365千美元，为公司创造的可用于偿债、投资及股东回报的现金流量提供支撑。2020年，自由现金流大幅跃升至443,226千美元，显示公司在那一年实现了更高的现金盈余，可能得益于收入规模扩大或资本支出管理的优化。2021年，自由现金流略有下降至319,810千美元，可能是受某些财务或运营调整的影响，但仍维持在较高水平，说明公司依然具有较强的现金生成能力。 总体来看，公司的经营现金流和自由现金流在五年中呈现出稳步上升的趋势，尤其是在2020年达到高峰，但在2021年出现了一定的回调。该表现可能反映公司在某些年度节点上的扩张或成本投入变化，同时也显示其现金产生能力较为稳健，具备一定的抗风险能力和持续盈利潜力。未来，如能保持这种现金流的稳定增长，将有助于公司实现长期的财务健康和增长目标。
已付利息，扣除税
Generac Holdings Inc.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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2 2021 计算
期间支付的现金、利息、税金 = 期间支付的现金、利息 × EITR
= 27,842 × 19.50% = 5,429
根据提供的年度财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和特征：
- 有效所得税税率（EITR）
- 该指标呈现出逐年下降的趋势，从2017年的35.2%逐步下降至2021年的19.5%。这种持续的下降可能反映了公司税务策略的调整，或是在税务筹划和税务政策变化方面的优化。较低的有效税率有助于提升公司的税后净利润率，增强财务表现的稳定性和盈利能力。
- 报告期内支付的现金、利息、税后
- 在这段期间内，现金支出规模略有波动，但总体保持在两万二千到三万一千美元之间。具体而言，2018年的支出达到高点，为31,698千美元，此后在2020年和2021年有所下降，分别为22,379千美元和22,413千美元。此项指标的变化可能与公司营业活动规模、投资策略或财务运营效率的调整有关。总体而言，现金支出水平相对稳定，但下降趋势值得关注，可能暗示着成本控制的改善或运营节奏的调整。
综上所述，公司的税务负担有所减轻，反映在有效所得税税率的持续下降中，同时，现金支付压力有所减缓，表现为总体现金支出水平的稳定或略有下降。这些变化可能对公司的财务健康和盈利能力产生积极影响，建议结合其他财务指标进行进一步分析，以形成更全面的财务状况评估。
企业价值与 FCFF 比率当前
Generac Holdings Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 16,922,251) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 319,810) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 52.91 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 21.41 |
| Eaton Corp. plc | 37.24 |
| GE Aerospace | 51.30 |
| Honeywell International Inc. | 28.65 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.30 |
| RTX Corp. | 41.18 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 资本货物 | 50.11 |
| EV/FCFF工业 | |
| 工业 | 38.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Generac Holdings Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 18,849,998) | 21,165,351) | 7,290,571) | 3,929,062) | 3,669,977) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 319,810) | 443,226) | 267,365) | 231,538) | 254,573) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 58.94 | 47.75 | 27.27 | 16.97 | 14.42 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.50 | 23.83 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 38.16 | 21.94 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 56.53 | 32.34 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 25.22 | 26.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.92 | 14.64 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 27.29 | 35.26 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 资本货物 | 32.16 | 74.97 | — | — | — | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 工业 | 28.80 | 189.49 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）在五年期间整体呈现出增长趋势，从2017年的约3.67亿美元逐步上升至2021年的约18.85亿美元，增长幅度显著。这一增长反映了公司在资产规模或市场估值方面的显著扩张，可能受到行业地位提升、市场需求增长或其他宏观经济因素的推动。
同时，公司的自由现金流（FCFF）在此期间也表现出一定的波动，尽管整体水平较为稳定。具体而言，2017年至2019年期间，FCFF相对稳定，略有波动，2018年略低于2017年，2019年略有回升。2020年自由现金流增加，达到约0.44亿美元，表明公司在运营现金流管理方面取得一定改善，但在2021年出现下降至约0.32亿美元，这可能受某些年度特殊支出或投资的影响。
值得注意的是，企业价值与自由现金流的比例（EV/FCFF）在五年内持续上升，从2017年的14.42上升至2021年的58.94。这一变化表明市场对公司的未来增长预期可能发生了较大变化，投资者愿意支付更高的溢价以持有该公司的资产，尽管自由现金流水平未同步大幅增长。这也可能暗示市场对公司未来盈利能力的预期较为乐观，或者存在行业估值扩张的趋势，但同时也提示投资者需要关注公司在现金生成能力方面的潜在风险。
总体而言，公司在此期间表现出资产规模的显著扩大，但自由现金流的波动和企业价值与现金流比率的上升提示市场对公司未来价值的预期不断变化。未来，持续关注自由现金流的稳定性以及估值指标的合理性，将有助于更全面理解公司的财务健康状况和潜在风险。