企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Generac Holdings Inc., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从给定的财务数据可以观察到，2017年至2021年期间，公司的各项财务指标整体呈现出持续增长的趋势，显示出公司经营状况的稳步改善和盈利能力的增强。
具体而言，归属于股东的净利润从2017年的1,593.86万美元逐年增加，2021年达到5,504.94万美元，期间累计增长显著，反映公司盈利水平的持续提升。同期，税前利润（EBT）也表现出类似的增长态势，从204.69万美元增长至691.53万美元，表明公司整体盈利能力在扩大，税前利润的增长推动了净利润的提升。
息税前利润（EBIT）持续上升，从247.36万美元增加到724.48万美元，显示业务运营利润在不断改善。这一点从息税折旧摊销前利润（EBITDA）中得到了更为直观的确认，EBITDA由2017年的299.34万美元稳步增长到2021年的816.52万美元，说明公司核心经营盈利能力在不断增强，经营效率得到了提升。
总体来看，公司在报告期内通过有效的成本控制和扩张策略实现了利润的快速增长。该趋势表明，公司在市场中的竞争力逐步增强，盈利水平稳步提升，同时也可能为未来的投资和扩展提供更为坚实的财务基础。此外，持续增长的利润指标也可能对公司的股东回报和资本结构产生积极影响。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Generac Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 16,922,251) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 816,520) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 20.72 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | 29.29 |
| Caterpillar Inc. | 23.09 |
| Eaton Corp. plc | 27.12 |
| GE Aerospace | 28.60 |
| Honeywell International Inc. | 17.91 |
| Lockheed Martin Corp. | 18.45 |
| RTX Corp. | 24.25 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 37.73 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 25.56 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Generac Holdings Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 18,849,998) | 21,165,351) | 7,290,571) | 3,929,062) | 3,669,977) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 816,520) | 547,955) | 422,060) | 399,440) | 299,343) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 23.09 | 38.63 | 17.27 | 9.84 | 12.26 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.43 | 19.87 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 17.06 | 22.11 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 95.57 | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.57 | 20.21 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.97 | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 15.48 | 41.71 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 19.87 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 16.30 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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3 2021 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 18,849,998 ÷ 816,520 = 23.09
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从所提供的财务数据可以观察到，企业价值（EV）呈现明显的增长趋势，特别是在2020年期间，企业价值显著跃升至约2.12亿千美元，较之前年份有大幅提升，随后在2021年略有回落，至约1.88亿千美元。这一趋势反映了公司整体市场资本的显著扩大，可能受益于其经营状况改善或市场情绪的积极变化。
EBITDA指标也显示出持续上升，从2017年的约299万元逐步增长到2021年的约817万元。该指标的持续改善表明公司在核心经营利润方面表现良好，盈利能力逐年增强。同时，EBITDA的增长在一定程度上支持了企业价值的扩张，为投资者和管理层提供了信心。
值得注意的是，EV/EBITDA比率呈现出较大的波动。2017年至2018年，比率由12.26下降至9.84，显示出企业价值相对于EBITDA的估值有所降低，可能代表市场对公司未来成长的预期较为审慎或企业盈利增长较为稳健。而到2019年，该比率升高至17.27，表明市场在此期间对企业的估值有所提高，可能反映出公司盈利预期的改善或市场对其成长潜力的认可。 2020年，EV/EBITDA比率急剧上升至38.63，是近年来的高点，显示企业的估值相对于盈利水平大幅度升高，可能存在高估风险或市场对公司未来增长的极大乐观预期。2021年，比率有所下降至23.09，但仍处于较高水平，说明公司估值依然偏高，可能受到市场对其持续增长的预期影响，也提示投资者需关注估值的合理性和潜在风险。