流动资金比率
自 2005 年以来
计算
Illinois Tool Works Inc.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 1.84 | = | 6,374) | ÷ | 3,470) |
| 2020年12月31日 | 2.52 | = | 6,523) | ÷ | 2,589) |
| 2019年12月31日 | 2.90 | = | 6,253) | ÷ | 2,154) |
| 2018年12月31日 | 1.63 | = | 5,778) | ÷ | 3,542) |
| 2017年12月31日 | 2.38 | = | 7,278) | ÷ | 3,053) |
| 2016年12月31日 | 2.22 | = | 6,123) | ÷ | 2,760) |
| 2015年12月31日 | 2.84 | = | 6,720) | ÷ | 2,368) |
| 2014年12月31日 | 2.29 | = | 8,076) | ÷ | 3,533) |
| 2013年12月31日 | 1.63 | = | 9,816) | ÷ | 6,034) |
| 2012年12月31日 | 3.00 | = | 7,960) | ÷ | 2,651) |
| 2011年12月31日 | 2.30 | = | 6,849) | ÷ | 2,977) |
| 2010年12月31日 | 1.93 | = | 5,968) | ÷ | 3,094) |
| 2009年12月31日 | 2.00 | = | 5,675) | ÷ | 2,836) |
| 2008年12月31日 | 1.21 | = | 5,924) | ÷ | 4,876) |
| 2007年12月31日 | 2.08 | = | 6,166) | ÷ | 2,960) |
| 2006年12月31日 | 1.97 | = | 5,206) | ÷ | 2,637) |
| 2005年12月31日 | 2.06 | = | 4,112) | ÷ | 2,001) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
本分析基于给定时间序列数据，对流动资产、流动负债及流动资金比率在2005年至2021年的变化进行解读。
- 流动资产的趋势与结构性变化
- 单位为“以百万计”。在2005年至2013年间，流动资产呈显著上升趋势，2013年达到最高水平（约9816）。随后出现阶段性回落，2014至2016年维持在约6000–8000之间的波动区间，2017年回升至约7278，随后2018年回落至5778，2019年至2020年略有回升至6523，2021年为6374。总体看，早期持续扩张带来较高的短期流动性储备，随后呈现波动且略有回落的态势。持续较高的流动资产水平对覆盖短期负债具有重要意义。
- 流动负债的趋势与波动
- 单位为“以百万计”。流动负债在2005至2008年间上升至高位（2008年约4876），随后在2009至2012年间回落至约2651；2013年再次显著抬升至约6034，随后2014至2016年间回落至约2350–3500区间，2017至2018年略有回升至约3000–3542，2019年大幅下降至约2154，2020年回升至约2589，2021年再度上升至约3470。该负债波动幅度较大，显示短期融资与应付账款负担存在季节性或周期性波动，需关注对现金流的压力点。
- 流动资金比率的趋势与含义
- 单位为“财务比率”。综合2005年至2021年的数据，流动资金比率大致在1.6x至3.0x之间波动。2008年显著下滑至约1.21x，源于流动资产增速放缓同时流动负债快速上升；2012年达到约3.00x的高位，反映在当年流动资产相对于负债的充足性大幅提升；2013年回落至约1.63x，随后2014至2017年间提升至约2.29–2.84x区间，2018年再次回落至约1.63x；2019与2020年回升至约2.90x与2.52x，2021年降至约1.84x。总体而言，尽管存在周期性波动，绝大多数年份的比率均在安全水平之上，显示出较为稳健的短期偿债能力，但在2008、2013及2018等年份需关注现金流质量和应收账款回收的压力。
- 净营运资本水平的变动与含义
- 单位为“以百万计”。净营运资本（流动资产减流动负债）在各年长期为正，2012年达到约5309的高点，2008因负债端的急增而降至约1048；2013年后再次提升，2014–2015维持在约3500–4500区间，2017–2021大致在约2200–4000区间波动，2021约为2904。正向的净营运资本表明短期偿债能力总体充足，且资产端对短期资金需求的覆盖能力较强。值得关注的是，净营运资本在2012年经历显著提升后进入较高水平的波动区间，可能与经营性现金流、存货周转和应收账款回收周期的变化有关。
- 综合洞察与管理启示
- 数据揭示出以下要点：一是流动资产端的扩张在多数年份超前于流动负债的增速，支撑了较高的短期流动性，但并非持续单向上行，2014–2016及2018年出现显著回落，提示需要加强对存货与应收账款等流动资本构成的管理，以提升现金循环的稳定性。二是流动负债呈现明显的周期性波动，尤其2008和2013年的急增，可能与融资结构、供应商信贷政策及季节性需求有关，需关注对融资成本和再融资风险的控制。三是总体上流动资金比率维持在1.6x至3.0x之间的较宽区间内，显示短期偿债能力处于安全水平，但极点年份的下降仍可能对现金流质量造成压力，应结合现金流预测、应收账款催收和存货管理进行综合优化。四是净营运资本的正向水平强调了企业在短期内有充足的经营性资金，但2012年的显著提升及随后的波动提示需要对经营性现金流的结构性变化保持关注，评估是否存在季节性或非经常性驱动因素。总体而言，管理层应重点关注提高应收账款与存货的周转效率、优化短期负债结构，以及通过多元化融资工具降低对单一负债来源的依赖，以提升在不同周期下的资金弹性与稳定性。
与竞争对手的比较
Illinois Tool Works Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Illinois Tool Works Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 1.84 | 1.33 | 1.46 | 1.04 | 1.28 | 1.30 | 1.42 | 1.19 |
| 2020年12月31日 | 2.52 | 1.39 | 1.53 | 1.56 | 1.58 | 1.47 | 1.39 | 1.21 |
| 2019年12月31日 | 2.90 | 1.05 | 1.47 | 1.70 | 1.16 | 1.34 | 1.22 | 1.08 |
| 2018年12月31日 | 1.63 | 1.08 | 1.37 | 1.47 | — | 1.29 | 1.12 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 2.38 | 1.16 | 1.35 | 1.64 | — | 1.38 | 1.38 | 1.35 |
| 2016年12月31日 | 2.22 | 1.25 | 1.22 | 1.27 | — | 1.41 | 1.20 | 1.30 |
| 2015年12月31日 | 2.84 | 1.35 | 1.31 | 1.43 | — | 1.09 | 1.15 | 1.18 |
| 2014年12月31日 | 2.29 | 1.20 | 1.39 | 1.51 | — | 1.50 | 1.11 | 1.30 |
| 2013年12月31日 | 1.63 | 1.26 | 1.40 | 1.78 | — | 1.49 | 1.20 | 1.29 |
| 2012年12月31日 | 3.00 | 1.27 | 1.43 | 1.44 | — | 1.35 | 1.14 | 1.24 |
| 2011年12月31日 | 2.30 | 1.21 | 1.33 | 1.60 | — | 1.31 | 1.16 | 1.38 |
| 2010年12月31日 | 1.93 | 1.15 | 1.44 | 1.70 | — | 1.28 | 1.15 | 1.33 |
| 2009年12月31日 | 2.00 | 1.07 | 1.39 | 1.68 | — | 1.25 | 1.17 | 1.29 |
| 2008年12月31日 | 1.21 | 0.84 | 1.21 | 1.28 | — | 1.08 | 1.01 | 1.24 |
| 2007年12月31日 | 2.08 | 0.86 | 1.15 | 1.30 | — | 1.15 | 1.11 | 1.26 |
| 2006年12月31日 | 1.97 | 0.77 | 1.20 | 1.29 | — | 1.21 | 1.06 | 1.24 |
| 2005年12月31日 | 2.06 | 0.78 | 1.19 | 1.21 | — | 1.15 | 1.12 | 1.12 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Illinois Tool Works Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Illinois Tool Works Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 1.84 | 1.31 |
| 2020年12月31日 | 2.52 | 1.43 |
| 2019年12月31日 | 2.90 | 1.17 |
| 2018年12月31日 | 1.63 | 1.17 |
| 2017年12月31日 | 2.38 | 1.29 |
| 2016年12月31日 | 2.22 | 1.27 |
| 2015年12月31日 | 2.84 | 1.26 |
| 2014年12月31日 | 2.29 | 1.29 |
| 2013年12月31日 | 1.63 | 1.34 |
| 2012年12月31日 | 3.00 | 1.31 |
| 2011年12月31日 | 2.30 | 1.29 |
| 2010年12月31日 | 1.93 | 1.28 |
| 2009年12月31日 | 2.00 | 1.23 |
| 2008年12月31日 | 1.21 | 1.07 |
| 2007年12月31日 | 2.08 | 1.08 |
| 2006年12月31日 | 1.97 | 1.05 |
| 2005年12月31日 | 2.06 | 1.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
Illinois Tool Works Inc.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Illinois Tool Works Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 1.84 | 1.29 |
| 2020年12月31日 | 2.52 | 1.41 |
| 2019年12月31日 | 2.90 | 1.16 |
| 2018年12月31日 | 1.63 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 2.38 | 1.24 |
| 2016年12月31日 | 2.22 | 1.22 |
| 2015年12月31日 | 2.84 | 1.24 |
| 2014年12月31日 | 2.29 | 1.26 |
| 2013年12月31日 | 1.63 | 1.33 |
| 2012年12月31日 | 3.00 | 1.30 |
| 2011年12月31日 | 2.30 | 1.30 |
| 2010年12月31日 | 1.93 | 1.28 |
| 2009年12月31日 | 2.00 | 1.23 |
| 2008年12月31日 | 1.21 | 1.06 |
| 2007年12月31日 | 2.08 | 1.07 |
| 2006年12月31日 | 1.97 | 1.05 |
| 2005年12月31日 | 2.06 | 1.05 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).