偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Illinois Tool Works Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据年度财务比率数据，揭示了公司在过去五年中的一些重要财务动态与变动趋势。总体而言，公司在财务结构和风险水平方面展现出一定的稳定性，但同时也存在一些值得关注的变化。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2017年至2019年逐步上升，从1.82提高到2.56，显示公司在此期间加大了债务融资规模。2020年略微下降至2.55后，2021年进一步下降至2.12，反映公司在融资结构上开始趋于保守，或减少了债务依赖，以降低财务风险。
- 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
- 趋势与债务与股东权益比率相似，整体增长趋势明显，从2017年的1.82升至2019年的2.62，之后逐渐回落至2021年的2.17。这表明在租赁负债的考虑下，公司债务水平的变化幅度较大，但也显示出负债风险控制的改善意图。
- 债务与总资本比率
- 此比率从2017年的0.64稳步上升至2019年的0.72，2020年维持不变后，2021年降至0.68，表明公司在资本结构中债务比例逐步增加后开始调整，减少了整体债务依赖，以增强财务稳健性。
- 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
- 变化趋势与债务与总资本比率一致，显示出公司在负债管理方面的策略调整，逐步控制负债比重，尤其是在2021年出现明显的下降。
- 资产负债率
- 资产负债率在2017年和2018年均为0.5，随后逐步上升至2019年和2020年的0.53，2021年降至0.48，表明公司逐渐减少资产负债比例，资产结构趋于稳定或增强偿债能力。
- 资产负债率（包括经营租赁负债）
- 这一指标的变化趋势与资产负债率类似，显示公司在财务稳健性方面有所调节，尤其在2021年表现出一定的改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2017年的3.66上升至2019年的4.98，之后稍有回落至2021年的4.44。整体显示公司在资本结构中的负债使用逐步增加，财务杠杆提升，但在最新年度有所收缩，反映出风险控制措施的加强。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率持续攀升，从2017年的13.58升至2021年的17.47，表明公司利润或息税前利润改善，缴纳利息的能力增强，财务风险得到一定缓解。
- 固定费用覆盖率
- 该指标从2017年的9.61逐年增长至2021年的11.39，显示公司在覆盖固定财务费用方面的能力不断增强，财务稳健性有所提升，为未来资金安排提供一定保障。
总体来看，该公司在报告期内展现出由较高的财务杠杆和负债比率逐渐向趋稳的趋势，反映其在资本结构调节和风险管理方面的调整。利息覆盖率的持续改善表明盈利能力增强，有助于减轻财务压力。未来，保持财务比率的稳定和改善，将有助于公司在变化的市场环境中维持稳健运营。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Illinois Tool Works Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 长期债务 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 总债务 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 归属于 ITW 的股东权益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 2.12 | 2.55 | 2.56 | 2.27 | 1.82 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.42 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.54 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.87 | 2.11 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.28 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 2.02 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 1.26 | 1.75 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 工业 | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 归属于 ITW 的股东权益
= 7,687 ÷ 3,625 = 2.12
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，公司的总债务在2017年至2021年期间呈现出一定的波动趋势。具体来看，总债务在2017年达到最高值8328百万，随后在2018年下降至7380百万，2019年略有上升至7758百万，但在2020年再次上升至8122百万，随后在2021年有所回落至7687百万。这表明公司在整体债务水平上在这五年期间经历了周期性的变化。
归属于ITW的股东权益整体呈现下降再上升的趋势。其数值由2017年的4585百万下降至2018年的3254百万，后续略微下降至2019年的3026百万，2020年略升至3181百万，2021年则显著回升至3625百万。这可能反映公司在某些年份的盈利能力或股份回购策略发生变化，从而影响了股东权益的变动。
债务与股东权益比率是衡量公司资本结构的关键指标。该比率在2017年为1.82，之后逐渐上升，至2019年达到2.56，显示公司在这段时间内加大了债务融资比例。2020年比率略微下降至2.55，2021年进一步降低至2.12，反映出公司在2021年改善了资本结构，债务水平相较于股东权益有所降低，可能出于财务稳定或降低财务风险的考虑。
总体而言，该公司在五年期间的债务水平经历了起伏，股东权益整体呈现先降后升的趋势，而债务与股东权益比率则在2019年达到高点后逐步下降。这些变化可能受宏观经济环境、公司盈利状况以及资本管理策略等多重因素影响。公司在2021年表现出资本结构的改善，债务比率显著下降，显示出增强财务稳健性的趋向，但债务水平仍然处于相对较高的水平，需要持续关注其财务健康状况。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Illinois Tool Works Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 长期债务 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 总债务 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| 经营租赁负债的长期部分 | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| 归属于 ITW 的股东权益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 2.17 | 2.61 | 2.62 | 2.27 | 1.82 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.46 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.57 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.94 | 2.20 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.11 | 1.32 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.19 | 2.21 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 资本货物 | 1.32 | 1.81 | — | — | — | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 工业 | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 归属于 ITW 的股东权益
= 7,881 ÷ 3,625 = 2.17
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从债务总额的变化趋势来看，公司的债务水平在2017年至2021年间总体呈现波动状态。2017年债务总额为8328百万，随后在2018年下降至7380百万，显示出一定的偿债压力减缓。尽管2019年债务略升至7937百万，但在2020年再次回升至8310百万，随后在2021年有所下降至7881百万，整体趋势显示债务水平在较高的范围内波动，没有明显的持续下降或上升趋势。
关于归属于ITW的股东权益，其数据显示从2017年的4585百万逐步下降至2018年的3254百万，之后略有回升至2019年的3026百万。进入2020年后，股东权益又出现增长，达到3181百万，并在2021年进一步增长至3625百万。这一趋势表明公司的权益结构在经历一段时间的下滑后，逐渐改善，可能反映出盈利能力或资本结构的改善措施取得一定成效。
债务与股东权益比率的变化反映了公司的财务杠杆水平。从2017年的1.82逐步上升至2019年的2.62，显示公司在此期间增加了债务杠杆。2020年比率略微下降至2.61，但在2021年显著降低至2.17，表明公司在财务杠杆管理方面有所调整，减少了债务依赖，增强了财务稳健性。这一变化可能是公司为了改善财务结构、减少财务风险而采取的措施。
总体而言，公司的债务水平在2017年至2021年间总体保持较高但波动的状态，权益部分在经历一段下降后逐步改善，而财务比率的变化显示公司在债务管理方面采取了积极的调整措施，试图提升整体财务状况的稳健性。未来，若能维持或进一步优化资本结构，有助于增强公司抗风险能力和持续盈利的基础。
债务与总资本比率
Illinois Tool Works Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 长期债务 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 总债务 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 归属于 ITW 的股东权益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 总资本 | 11,312) | 11,303) | 10,784) | 10,634) | 12,913) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.64 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.40 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.35 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.68 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.56 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.67 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.56 | 0.64 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 工业 | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 7,687 ÷ 11,312 = 0.68
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司在2017年至2021年期间的财务状况呈现出一定的变化趋势。总债务在此期间经历了波动，具体表现为在2017年达到高点的8328百万后，2018年有所下降至7380百万，此后略有增加至2019年的7758百万，然后在2020年达到峰值8122百万，随后在2021年略微下降至7687百万。这表明公司在这几年中，债务水平经历了逐步的提升和一定的波动，但整体未出现持续上升或下降的趋势。
相对来说，总资本则表现出较为平稳的变动，2017年为12913百万，随即在2018年下降到10634百万，此后略有上升，至2019年为10784百万，2020年达到11303百万，并在2021年保持在11312百万。可以看出，公司资本在2018年出现明显下降后，随时间逐步回升，并在2020年至2021年期间趋于稳定，显示出资本规模的增长潜力和公司资本结构的调整趋势。
债务与总资本比率在五个年度中，表现出逐步上升的趋势，从2017年的0.64逐渐增加到2019年的0.72，其后在2020年仍然保持在0.72，2021年略有下降至0.68。该比率的变化表明，公司在2017年至2019年期间债务在资本结构中的比例不断上升，显示出公司在扩张过程中采用了较高的财务杠杆，增加了债务比重。然而，2021年比率的略微下降可能表明公司在资本结构方面进行了调整，减少了债务比例或增加了资本规模，从而改善了财务风险水平。
总体来看，公司的债务水平在五年间有所波动，但在资本方面则表现为逐步增长和稳定，债务与资本比率的变化反映出公司财务策略中对债务融资的调整。未来趋势可能受到公司财务策略、市场环境和资本结构调整的影响，需要持续关注有关财务比率的变化以进行更深入的分析。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Illinois Tool Works Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 长期债务 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 总债务 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| 经营租赁负债的长期部分 | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| 归属于 ITW 的股东权益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 11,506) | 11,491) | 10,963) | 10,634) | 12,913) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.64 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.34 | 1.39 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.36 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.69 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.53 | 0.57 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.54 | 0.69 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.32 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.57 | 0.64 | — | — | — | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 工业 | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 7,881 ÷ 11,506 = 0.68
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，债务总额在2017年至2021年期间呈现一定的波动。2018年债务略有下降，随后在2019年略有上升，2020年达到顶峰后又在2021年有所回落，显示出公司在债务管理方面经历了调整和优化。这种波动可能反映了公司在不同年度的资本策略调整或外部市场环境的影响。
总资本方面，从2017年至2021年表现出缓慢增长的趋势。尽管每年的增幅不大，但整体上是向上的，表明公司在不断壮大其资本基础，有一定程度的资产积累或融资活动推动了总资本的增长。同时，2020年和2021年的总资本增幅较为平稳，显示公司在资本扩展方面趋于稳定。
债务与总资本比率的变化反映了公司在杠杆水平上的调整。在2017年到2019年期间，比率逐步上升，从0.64上升到0.72，说明公司在此期间采用了相对更高的杠杆策略或增加了负债比例。然而，到了2020年和2021年，这一比率略有下降，分别为0.72和0.68，表明公司在降低财务杠杆方面有所行动，可能是为了增强偿债能力或适应市场环境变化。整体来看，公司在债务管理上展现出一定的谨慎态度，逐步趋向于财务结构的优化。
综上所述，公司的财务状况表现出债务规模的波动与资本基础的持续增长的特征，同时在债务与资本的比例上逐步趋于稳定或略有收敛，体现出对财务风险的控制及资本结构的优化趋势。未来若能在控制负债水平的同时保持资本增长，将有助于公司实现稳健的财务发展目标。
资产负债率
Illinois Tool Works Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 长期债务 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 总债务 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 总资产 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.48 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.18 | 0.30 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.35 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.24 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | — | — | — | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.28 | 0.32 | — | — | — | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 工业 | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 7,687 ÷ 16,077 = 0.48
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，公司的总债务在2017年至2021年期间整体保持相对稳定，但存在一定的波动。具体来看，2018年总债务有所下降，较2017年减少约950百万，而在2019年略有增加，达到7758百万，2020年再次上升至8122百万，但在2021年又有所下降至7687百万。这一变化趋势表明，公司在不同年度的债务水平有所调整，可能是为了应对不同的运营需求或资本结构优化。
总资产方面，从2017年的16780百万逐年变化，经过2018年的下降，至2018年14870百万，之后逐步增长，到2021年达到16077百万。这表明公司在整体规模上有所扩张，尤其是在2020年至2021年期间，资产持续增加，显示出公司在扩大运营规模或资产投资方面的努力。
资产负债率作为衡量公司财务杠杆和偿债能力的一个指标，整体保持在0.5附近，波动较小。数据中显示，资产负债率在2017年至2019年略有上升，从0.5上升至0.51和0.52，随后在2021年降至0.48，表现出公司在债务管理方面趋于保守，资产负债的结构较为稳定，偿债能力在整体上得到一定的维持。尤其是在2021年，负债比例下降，可能反映公司采取了降低财务杠杆的策略，增强了财务稳健性。
综上所述，公司的资产规模总体呈增长趋势，债务水平相对稳定或略有下降，并且资产负债率保持在较为安全的区间内。这些变化表明，公司在规模扩展的同时，积极控制财务风险，努力保持财务结构的稳健。这些信息对于进一步评估公司未来的财务稳定性和增长潜力具有重要意义。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Illinois Tool Works Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| 长期债务 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 总债务 | 7,687) | 8,122) | 7,758) | 7,380) | 8,328) | |
| 经营租赁负债的流动部分 | 61) | 55) | 51) | —) | —) | |
| 经营租赁负债的长期部分 | 133) | 133) | 128) | —) | —) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 7,881) | 8,310) | 7,937) | 7,380) | 8,328) | |
| 总资产 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.49 | 0.53 | 0.53 | 0.50 | 0.50 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.48 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.31 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.32 | 0.36 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 资本货物 | 0.29 | 0.33 | — | — | — | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 工业 | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 7,881 ÷ 16,077 = 0.49
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从整体趋势来看，公司的债务总额在五个年度内表现出一定的波动性。具体而言，债务总额在2017年达到一次高峰，为8328百万，随后在2018年显著下降至7380百万，说明公司在该年度可能进行了债务削减或偿还。之后，债务总额逐步回升，2019年略增至7937百万，2020年略升至8310百万，显示公司在该段时间内债务水平有所恢复。2021年，债务总额略降至7881百万，但总体变化幅度不大，表明债务规模总体保持相对稳定。
公司总资产呈现逐年增长的趋势，2017年为16780百万，2021年增长至16077百万。虽然在2018年和2019年期间总资产略有下降，2018年降至14870百万，2019年略升至15068百万，但2020年再次增加，达到15612百万，2021年继续增长，展现出资产规模的持续扩大。这或许反映了公司在增长期间进行了资本投入或资产积累的策略安排。
资产负债率（包括经营租赁负债）在五个年度中表现出一定的波动，但整体保持在较为稳定的水平。2017年和2018年都为0.5，之后在2019年和2020年略微上升至0.53，显示公司在这两年中略微增加了负债比例。然而，2021年资产负债率回落至0.49，低于前几年水平，表明公司在2021年可能采取了减债或增强资产的策略，致使负债占比略有下降。这一变化或反映了公司对资本结构的微调，以优化财务风险与融资成本。
总体来看，公司财务结构保持较为稳定，债务管理表现出一定的稳健性，资产规模持续扩展，资产负债率控制相对合理。债务的波动可能受到市场环境或内部融资策略调整的影响。然而，资产负债率的总体稳定和债务总额的适度调整，展现了公司在财务风险管理方面的谨慎态度。未来，如果公司继续维持这种资产增长及负债控制的态势，将有助于其在行业中的稳健发展。
财务杠杆率
Illinois Tool Works Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| 归属于 ITW 的股东权益 | 3,625) | 3,181) | 3,026) | 3,254) | 4,585) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 4.44 | 4.91 | 4.98 | 4.57 | 3.66 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 5.11 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.13 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.93 | 7.13 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.68 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 8.43 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.21 | 2.25 | — | — | — | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 4.55 | 5.54 | — | — | — | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 工业 | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 归属于 ITW 的股东权益
= 16,077 ÷ 3,625 = 4.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，关于总资产的趋势显示出轻微的增长。从2017年的16780百万逐步上涨至2021年的16077百万，显示公司资产规模总体保持稳定中略有增加。但期间也出现了短暂的波动，特别是在2018年出现下降，然后在2020年以后再次回升，可能反映了公司资产管理或外部经济环境的变化。
股东权益方面，从2017年的4585百万逐年下降到2019年的3026百万，说明在此期间公司可能进行了盈利分配、资产减值或其他股东权益变化，但2020年和2021年则表现出恢复的趋势，特别是在2021年达到3625百万。这表明公司在2020-2021年期间实现了盈余增长或其他股东权益的增加，改善了财务基础。
财务杠杆率的变化显示出一定的波动。2017年为3.66，略有上升至2018年的4.57，再逐步上升至2019年的4.98，之后在2020年略有下降（4.91），而在2021年则下降到4.44。该指标的变化表明，公司的负债水平在逐渐上升（2017-2019），之后略有减轻（2020-2021），这可能反映公司调整了融资策略或优化了资本结构。
综述来看，公司整体资产规模相对稳定，股东权益在经历了一段下降后逐渐恢复，财务杠杆率经历了上升后又下降，反映出公司在财务结构方面存在一定的调整。未来，若能保持财务杠杆的适度水平，同时增强盈利能力，将有助于公司实现更稳健的发展。总体而言，公司财务状况在所观察的期间表现出稳定中略具积极的改善趋势。
利息覆盖率
Illinois Tool Works Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 更多： 所得税费用 | 632) | 595) | 767) | 831) | 1,583) | |
| 更多： 利息支出 | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 3,528) | 2,910) | 3,509) | 3,651) | 3,530) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 17.47 | 14.13 | 15.88 | 14.21 | 13.58 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -5.71 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 8.80 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 12.72 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.96 | 2.59 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 17.75 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 14.93 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 4.71 | -0.65 | — | — | — | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 3.98 | 1.99 | — | — | — | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 工业 | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,528 ÷ 202 = 17.47
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
固定费用覆盖率
Illinois Tool Works Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 净收入 | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| 更多： 所得税费用 | 632) | 595) | 767) | 831) | 1,583) | |
| 更多： 利息支出 | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 3,528) | 2,910) | 3,509) | 3,651) | 3,530) | |
| 更多： 经营租赁的租金费用 | 118) | 113) | 113) | 124) | 120) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 3,646) | 3,023) | 3,622) | 3,775) | 3,650) | |
| 利息支出 | 202) | 206) | 221) | 257) | 260) | |
| 经营租赁的租金费用 | 118) | 113) | 113) | 124) | 120) | |
| 固定费用 | 320) | 319) | 334) | 381) | 380) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 11.39 | 9.48 | 10.84 | 9.91 | 9.61 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.64 | -4.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.73 | 6.58 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.40 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.22 | 1.93 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 13.67 | 11.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.95 | 11.12 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.66 | -0.22 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 3.06 | 1.66 | — | — | — | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 工业 | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 3,646 ÷ 320 = 11.39
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，固定费用和税项前的利润在五个年度间保持相对波动，但整体呈现出一定的稳定性。2017年至2019年，利润略有波动，2018年达到最高点，为3775百万，但在2019年略有下降至3622百万。2020年利润出现明显下降至3023百万，可能受市场环境、运营成本或宏观经济因素影响。但在2021年，利润回升至3646百万，恢复至类似于2017年的水平，显示出一定的恢复能力和调整机制。
关于固定费用的变化，数值基本稳定，2017年至2019年略有增长，从380百万上升至381百万，然后逐步下降至334百万（2019年），2020年进一步降至319百万，2021年保持在320百万。这表明公司在控制运营成本方面相对稳健，尤其是在财务压力较大的一年中依然维持了固定成本的稳定水平。
固定费用覆盖率的趋势显示出公司在财务杠杆方面的变化。该比率从2017年的9.61逐步提升至2019年的10.84，反映出公司在盈利能力或固定费用控制方面的改善。2020年出现下降至9.48，可能意味着当年固定费用覆盖能力受到一定冲击，部分原因可能与利润下降有关。然而，到2021年，该比率上升至11.39，超过了前几年的水平，显示公司在盈利能力提升或成本控制方面取得积极成效，增强了财务安全性和偿债能力。
综上所述，尽管2020年受外部环境影响，导致利润显著下降，但公司凭借较好的成本控制和经营调整，在2021年实现了利润和固定费用覆盖率的恢复和提升。这显示出公司在面对不利经济条件时具有一定的韧性和适应能力，未来仍需关注利润的持续增长以支撑财务稳健性。