债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Illinois Tool Works Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 归属于 ITW 的股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 2.12 | = | 7,687) | ÷ | 3,625) |
| 2020年12月31日 | 2.55 | = | 8,122) | ÷ | 3,181) |
| 2019年12月31日 | 2.56 | = | 7,758) | ÷ | 3,026) |
| 2018年12月31日 | 2.27 | = | 7,380) | ÷ | 3,254) |
| 2017年12月31日 | 1.82 | = | 8,328) | ÷ | 4,585) |
| 2016年12月31日 | 1.84 | = | 7,829) | ÷ | 4,254) |
| 2015年12月31日 | 1.42 | = | 7,422) | ÷ | 5,224) |
| 2014年12月31日 | 1.09 | = | 7,457) | ÷ | 6,819) |
| 2013年12月31日 | 0.65 | = | 6,344) | ÷ | 9,703) |
| 2012年12月31日 | 0.48 | = | 5,048) | ÷ | 10,561) |
| 2011年12月31日 | 0.40 | = | 3,990) | ÷ | 10,018) |
| 2010年12月31日 | 0.30 | = | 2,830) | ÷ | 9,370) |
| 2009年12月31日 | 0.36 | = | 3,129) | ÷ | 8,808) |
| 2008年12月31日 | 0.48 | = | 3,677) | ÷ | 7,663) |
| 2007年12月31日 | 0.25 | = | 2,299) | ÷ | 9,351) |
| 2006年12月31日 | 0.16 | = | 1,418) | ÷ | 9,018) |
| 2005年12月31日 | 0.16 | = | 1,211) | ÷ | 7,547) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
从总体趋势来看，该公司的总债务在2005年至2021年期间显示出明显的增长趋势。早期时期，债务规模较为稳定，至2007年略有增加，但整体变化幅度有限。自2008年金融危机之后，总债务显著上升，从2008年的约3,677百万增长至2014年的超过7,457百万，期间出现明显的波动。此后，总债务在2015年后逐步高企，虽略有下降，但整体仍维持在高水平，2018年达到8,687百万的峰值后，小幅回落至2021年的7,687百万左右。
相较之下，归属于ITW的股东权益则表现为较大幅度的波动。2005年至2007年，股东权益稳步增长，从7,547百万上升至9,351百万，但从2008年开始逐步下滑，直至2016年降至约3,254百万后，2017年有所反弹，并在2021年回升至3,625百万。这表明在债务上升的同时，股东权益的变化不尽一致，部分年份出现明显的下降，可能反映公司在某些时期进行了股东权益的稀释或利润留存不充分。
值得注意的是，债务与股东权益比率自2005年以来持续上升，从0.16逐步上升至2015年的峰值1.84，之后略微回落至2.12。这一比率的升高表明公司在此期间债务相对于股东权益的比例显著增加，显示公司财务杠杆水平不断增强。债务比率的上升可能带来潜在的财务风险，尤其在债务规模持续扩大且股东权益相对较低的背景下，公司的财务结构变得更加依赖债务融资。
综上所述，该公司在2008年金融危机后，债务规模经历了大幅增长，伴随着财务杠杆的不断提高。而股东权益在同期及之后的某些年份出现明显波动，反映出资本结构存在一定的不稳定性。债务与股东权益比率的持续上升表明公司在过去的十几年里逐步加大了债务融资，管理层需关注潜在的财务风险以及财务杠杆带来的偿债压力。
与竞争对手的比较
Illinois Tool Works Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Illinois Tool Works Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 2.12 | — | 2.29 | 0.52 | 0.87 | 1.06 | 1.07 | 0.43 |
| 2020年12月31日 | 2.55 | — | 2.42 | 0.54 | 2.11 | 1.28 | 2.02 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 2.56 | — | 2.58 | 0.52 | 3.21 | 0.87 | 4.05 | 1.04 |
| 2018年12月31日 | 2.27 | 40.85 | 2.60 | 0.47 | 3.55 | 0.89 | 9.04 | 1.18 |
| 2017年12月31日 | 1.82 | 31.32 | 2.55 | 0.45 | 2.09 | 1.04 | — | 0.93 |
| 2016年12月31日 | 1.84 | 12.18 | 2.80 | 0.56 | 1.80 | 0.81 | 9.45 | 0.87 |
| 2015年12月31日 | 1.42 | 1.57 | 2.57 | 0.56 | 2.02 | 0.66 | 4.62 | 0.75 |
| 2014年12月31日 | 1.09 | 1.05 | 2.35 | 0.57 | 2.85 | 0.49 | 1.81 | 0.63 |
| 2013年12月31日 | 0.65 | 0.65 | 1.81 | 0.57 | 2.93 | 0.51 | 1.25 | 0.64 |
| 2012年12月31日 | 0.48 | 1.77 | 2.29 | 0.72 | 3.37 | 0.58 | 157.90 | 0.90 |
| 2011年12月31日 | 0.40 | 3.52 | 2.69 | 0.51 | 3.89 | 0.70 | 6.45 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.30 | 4.49 | 2.63 | 0.47 | 4.02 | 0.62 | 1.35 | 0.48 |
| 2009年12月31日 | 0.36 | 6.07 | 3.62 | 0.51 | 4.35 | 0.86 | 1.22 | 0.49 |
| 2008年12月31日 | 0.48 | — | 5.84 | 0.68 | 5.00 | 1.17 | 1.24 | 0.72 |
| 2007年12月31日 | 0.25 | 0.91 | 3.20 | 0.66 | 4.45 | 0.83 | 0.44 | 0.43 |
| 2006年12月31日 | 0.16 | 2.01 | 3.98 | 0.63 | 3.85 | 0.52 | 0.64 | 0.46 |
| 2005年12月31日 | 0.16 | 0.97 | 3.05 | 0.65 | 3.39 | 0.45 | 0.61 | 0.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Illinois Tool Works Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Illinois Tool Works Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 2.12 | 1.26 |
| 2020年12月31日 | 2.55 | 1.75 |
| 2019年12月31日 | 2.56 | 2.08 |
| 2018年12月31日 | 2.27 | 2.03 |
| 2017年12月31日 | 1.82 | 1.74 |
| 2016年12月31日 | 1.84 | 1.60 |
| 2015年12月31日 | 1.42 | 1.64 |
| 2014年12月31日 | 1.09 | 2.06 |
| 2013年12月31日 | 0.65 | 2.00 |
| 2012年12月31日 | 0.48 | 2.56 |
| 2011年12月31日 | 0.40 | 3.04 |
| 2010年12月31日 | 0.30 | 3.10 |
| 2009年12月31日 | 0.36 | 3.46 |
| 2008年12月31日 | 0.48 | 4.19 |
| 2007年12月31日 | 0.25 | 3.21 |
| 2006年12月31日 | 0.16 | 3.02 |
| 2005年12月31日 | 0.16 | 2.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
Illinois Tool Works Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Illinois Tool Works Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 2.12 | 1.37 |
| 2020年12月31日 | 2.55 | 1.82 |
| 2019年12月31日 | 2.56 | 1.82 |
| 2018年12月31日 | 2.27 | 1.85 |
| 2017年12月31日 | 1.82 | 1.65 |
| 2016年12月31日 | 1.84 | 1.54 |
| 2015年12月31日 | 1.42 | 1.51 |
| 2014年12月31日 | 1.09 | 1.89 |
| 2013年12月31日 | 0.65 | 1.79 |
| 2012年12月31日 | 0.48 | 2.29 |
| 2011年12月31日 | 0.40 | 2.60 |
| 2010年12月31日 | 0.30 | 2.68 |
| 2009年12月31日 | 0.36 | 3.01 |
| 2008年12月31日 | 0.48 | 3.54 |
| 2007年12月31日 | 0.25 | 2.73 |
| 2006年12月31日 | 0.16 | 2.49 |
| 2005年12月31日 | 0.16 | 2.42 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).