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经济效益
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 (NOPAT)1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
税后营业净利润 (NOPAT)
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加(减少)呆账准备金.
3 后进先出准备金的增加(减少). 查看详情 »
4 递延收入和客户存款的增加(减少).
5 增加(减少)应计产品保修.
6 净收入中权益等价物的增加(减少).
7 2021 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
8 2021 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 税后利息支出计入净收入.
10 2021 计算
投资收益的税费(收益) = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
11 抵销税后投资收益。
根据年度财务数据的分析,净收入显示出较为波动的趋势。2017年至2019年期间,净收入略有增长,从1687百万增加至2521百万,但在2020年出现下降,降至2109百万,表现出压力或外部环境变化的影响。然后在2021年,净收入显著回升,达到2694百万,创下新的高点,显示公司在2020年之后实现了恢复和增长。
税后营业净利润(NOPAT)自2017年起也表现出类似的变化轨迹。2017年为1924百万,逐步提升至2018年的2774百万,随后略微回落至2019年的2672百万。2020年,净利润下降至2268百万,但在2021年达到2907百万,超过所有前几年,显示出公司在盈利能力方面的显著改善。
总体来看,公司在2021年无论是在净收入还是税后营业净利润方面,都达到了近年来的最高水平,反映出盈利能力增强和运营效率提升。2020年的下滑可能受到全球经济环境或行业特定因素的影响,而之后的反弹则表明公司具备较强的恢复能力和增长潜力。尽管缺失更为详细的财务指标,但从现有数据来看,公司整体财务表现显示出持续的盈利能力和收入波动的应对能力,且在2021年表现出积极的增长态势。
现金营业税
| 截至12个月 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | ||||||
| 少: 递延所得税费用(福利) | ||||||
| 更多: 从利息支出中节省税款 | ||||||
| 少: 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
从提供的年度财务数据来看,所得税准备金和现金营业税在五个年度期间内均表现出不同程度的波动和变化趋势。
- 所得税准备金
- 2017年至2018年间,所得税准备金显著下降,减少了约761百万,表明公司可能在该年度完成了较大规模的所得税相关预提或调整。随后,2019年到2020年,额度进一步减少,减少了约172百万,显示出公司在税务准备方面持续收紧。至2021年,所得税准备金略有上升,但仍低于2017年水平,增长约37百万,可能反映公司预期未来税务负债的变化或调整会计估计的情况。
- 现金营业税
- 现金营业税在2017年至2018年间,增加了约251百万,显示出公司实际缴纳的营业相关税金有所增加。随后,2020年出现下降,减少了约110百万,然而到2021年,现金营业税又有所上升,达到821百万,超过2019年的水平,表明公司在这段期间经历了税务现金流的波动。整体而言,现金营业税在五年间的变化展示出公司的税务现金支出具有一定的波动性,可能与业务规模、税务政策变化或税务筹划策略调整有关。
总体来看,所得税准备金和现金营业税的走势显示出公司在税务方面进行了持续的调整,反映出企业管理层对税务负债预期和现金流的适应性。所得税准备金的逐步下降可能表明公司税务负担的减轻或预估调整,而现金营业税的波动则强调了税收现金流的动态变化。未来应关注公司的税务策略变化及其对财务稳定性的潜在影响。
投资资本
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 增加递延收入和客户存款.
6 增加累积的产品保修.
7 在归属于 ITW 的股东权益中增加股本等价物.
8 计入累计的其他综合收益。
9 减去在建工程.
根据提供的财务数据,可以观察到以下几个趋势和特征:
- 报告的债务和租赁总额
- 该项指标显示,公司在2017年至2021年期间债务与租赁总额经历了波动,但整体趋势较为稳定。2017年为8612百万,随后在2018年下降至7583百万,显示公司在该年度进行债务或租赁负债的减轻。2019年至2021年期间,债务金额逐步上升,分别达到7937百万、8310百万和7881百万,表明在此期间公司债务水平有所回升,尤其是在2020年达到最高点,随后略有下降。这可能反映公司在财务结构调整或扩张投资中的变化。
- 归属于ITW的股东权益
- 股东权益在整个观察期内呈逐步下降的趋势。2017年为4585百万,逐年下降至2018年的3254百万和2019年的3026百万,显示股东权益受到一定压力或公司可能进行了股息分配或股份回购等操作。尽管在2020年略有回升至3181百万,但2021年又上升至3625百万,说明公司在该年度进行了改善股东权益的措施,如盈利增长或其他资本运作策略,该指标显示公司在逐步改善股东权益水平。
- 投资资本
- 投资资本在观察期内持续增长,从2017年的14406百万增加到2021年的13555百万,整体呈现增长趋势。尽管在2018年出现一定的下降(12895百万),但之后逐步回升,尤其是在2020年和2021年,投资资本达到新的高点。这表明公司在扩张或资本投资方面持续投入,可能体现公司对未来增长的信心或维护市场竞争力的战略布局。投资资本的增长也暗示公司可能在提升其资产基础,以支持未来的生产和营收增长。
资本成本
Illinois Tool Works Inc., 资本成本计算
| 资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).
| 资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).
| 资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31).
| 资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).
| 资本(公允价值)1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2017-12-31).
经济传播率
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).
经济利润率
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 更多: 递延收入和客户存款的增加(减少) | ||||||
| 调整后营业收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).