企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Illinois Tool Works Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从财务数据的时间序列分析中，可以观察到公司在五个年度内的盈利表现具有一定的稳定性和变化趋势。首先，净收入在2017年至2018年显著增长，从1687百万增加到2563百万，增幅约为52%。随后，2019年的净收入略有下滑，至2521百万，显示公司在该年度面临一定的销售压力或市场波动。2020年，净收入下降至2109百万，可能受全球经济环境或行业特定因素影响，但在2021年实现强劲反弹，增长至2694百万，已超越2018年的水平，显示公司具备一定的市场韧性和恢复能力。
税前利润（EBT）在整个期间内表现出较强的波动性，但总体呈现出先稳步增长的趋势。2017年至2018年略有增加，从3270百万提升到3394百万。2019年出现一定下滑至3288百万，而2020年进一步下降至2704百万，可能反映经营环境的挑战。2021年，税前利润上升至3326百万，不仅恢复了之前的高点，也显示出公司在优化成本结构或提升盈利能力方面的积极迹象。
息税前利润（EBIT）表现类似于税前利润，尽管整体较为稳定，但在2019年和2020年出现明显下滑，从3530百万下降至2910百万，凸显出该年度可能存在收缩的盈利空间或成本压力。2021年，EBIT回升至3528百万，恢复到接近2017年的水平，表明公司在提升盈利能力方面取得了成功。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）在五年中表现出较好的稳定性。2017年为3786百万，2018年略有增加至3923百万，2019年稍降为3776百万，2020年再次显著下降至3183百万，反映经营活动中可能的成本压力或暂停投资的影响。然而，2021年，EBITDA回升至3805百万，超过了早期水平，显示公司在改善经营效率方面取得了积极成效。
总体来看，该公司的财务表现表现出一定的波动性，但整体趋势显示自2017年以来，公司实现了收入和利润的恢复和提升。2020年期间的下降反映了外部环境或行业特定因素的挑战，而2021年的强劲反弹表明公司具备较强的适应能力和盈利恢复能力。在未来，持续关注盈利质量、成本控制及市场扩展策略，将对公司稳健盈利和持续增长起到关键作用。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Illinois Tool Works Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 74,291) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 3,805) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 19.52 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 14.56 |
| Eaton Corp. plc | 25.62 |
| GE Aerospace | 30.11 |
| Honeywell International Inc. | 16.78 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.05 |
| RTX Corp. | 20.07 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 资本货物 | 30.96 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 工业 | 21.77 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Illinois Tool Works Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 74,291) | 69,202) | 65,683) | 53,197) | 61,033) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 3,805) | 3,183) | 3,776) | 3,923) | 3,786) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.52 | 21.74 | 17.39 | 13.56 | 16.12 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.43 | 19.87 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 17.06 | 22.11 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 95.57 | 9.35 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 15.57 | 20.21 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.97 | 9.97 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 15.48 | 41.71 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 资本货物 | 19.87 | 25.02 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 工业 | 16.30 | 30.80 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到企业价值（EV）总体呈现上升趋势。从2017年的大约61033百万到2021年的74291百万，反映出公司的市场价值逐年增加，可能受益于市场份额扩大、品牌价值提升或盈利能力改善等因素。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2017年至2021年期间，变动较为波动，尤其在2020年出现明显下滑，由2018年的最低点31783百万略有回升至2021年的38052百万。总体来看，尽管存在短期波动，但2021年的EBITDA较2017年有所增长，显示公司盈利能力保持一定的稳定性，可能得益于成本控制或业务结构优化。
值得注意的是，企业价值与EBITDA之间的比率（EV/EBITDA）在分析期间显示出明显变化。2017年该比率为16.12，随后逐步下降至2018年的13.56，反映当时市场对公司估值相对盈利的偏好较高。之后，该比率在2019年激增至17.39，至2020年达到最高的21.74，显示市场对公司未来增长的预期增强或盈利能力的改善被市场高度估值。到了2021年，比率略微下降至19.52，但仍高于2017年水平，表明估值仍然维持在较高水平。
总体来看，公司在财务价值和盈利能力方面表现出稳步增长的态势，但估值比率的波动反映出市场对未来增长预期的变化。尤其在2020年，EV/EBITDA的显著上升或许暗示投资者对公司盈利潜力的高度预期，尽管同期盈利能力出现一定下降。这一趋势提示需要关注利润率改善与估值合理性之间的关系，以作出更准确的财务判断。