杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Raytheon Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-10-02), 10-Q (报告日期： 2016-07-03), 10-Q (报告日期： 2016-04-03).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现整体上升趋势。从2016年4月的6.77%开始，该比率经历波动后，在2019年12月达到9.67%。期间，2018年7月至2019年6月期间的增长尤为显著，从7.8%快速提升至10.03%。虽然存在季度间的波动，但整体而言，该比率表明公司利用其资产产生利润的能力在逐步增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2016年4月的2.85开始，该比率在2.8至3.1之间波动。2018年9月开始，该比率出现较为明显的下降，并在2019年6月达到2.53的最低点，随后在2019年12月回升至2.83。这表明公司在利用债务进行融资方面，风险敞口略有降低，但仍保持在相对稳定的水平。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内持续上升，且增长幅度较为明显。从2016年4月的19.28%开始，该比率在2019年12月达到27.35%。2018年9月至2019年12月期间的增长最为显著，从21.84%大幅提升至27.35%。这表明公司为股东创造价值的能力显著增强，股东权益的盈利能力持续提高。该比率的增长可能受到ROA上升和财务杠杆率变化的影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务表现持续改善。资产收益率和股东权益比率回报率均呈现上升趋势，表明公司盈利能力增强。财务杠杆率的相对稳定和轻微下降，则表明公司在风险管理方面保持谨慎。需要注意的是，这些比率的变化可能受到多种因素的影响，进一步的分析需要结合行业背景和公司具体情况进行。
将 ROE 分解为三个组成部分
Raytheon Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-10-02), 10-Q (报告日期： 2016-07-03), 10-Q (报告日期： 2016-04-03).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2016年4月的8.23%开始，经历初期增长，在2017年4月达到9.41%的高点。随后略有回落，但在2018年9月开始显著提升，并在2019年12月达到11.46%的峰值。整体而言，净利率比率在后期表现出较强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，维持在0.80至0.88之间。在2016年和2017年，该比率基本稳定在0.81-0.82之间。2018年9月略有上升至0.88，随后在2019年有所回落。整体而言，资产周转率的变化幅度较小，表明公司在利用资产产生收入方面保持了相对稳定的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2016年4月的2.85开始，经历小幅波动后，在2017年12月达到3.1的高点。随后，该比率开始下降，并在2019年6月达到2.53的低点。2019年12月略有回升至2.83。整体而言，财务杠杆率的变化表明公司在利用债务融资方面进行了一定的调整。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升的趋势。从2016年4月的19.28%开始，ROE持续增长，并在2019年12月达到27.35%的峰值。这一增长趋势表明公司在利用股东权益创造利润方面表现出色，股东回报能力不断增强。ROE的增长速度在2018年9月至2019年12月期间尤为明显。
综合来看，数据显示公司盈利能力和股东回报能力在观察期内均有所提升。资产周转率相对稳定，财务杠杆率则呈现调整趋势。这些指标的变化反映了公司在经营管理和财务策略方面的动态。
将 ROE 分解为五个组成部分
Raytheon Co.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-10-02), 10-Q (报告日期： 2016-07-03), 10-Q (报告日期： 2016-04-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势，从2016年4月的0.75逐步降低至2017年12月的0.64。随后，税负率有所回升，并在2018年12月达到0.92的高点。2019年，税负率略有下降，最终稳定在0.84左右。整体而言，税负率波动较大，可能受到税收政策变化或利润结构调整的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持相对稳定，始终在0.92至0.96之间波动。这种稳定性表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且债务结构相对稳定。尽管存在小幅波动，但整体趋势并不明显。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2016年4月至2017年4月期间呈现上升趋势，从11.97%增长至14.07%。随后，利润率略有下降，但在2019年再次回升，并在2019年12月达到14.33%的峰值。整体而言，息税前利润率表现出较强的盈利能力，且在观察期内保持在较高水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在2016年4月至2018年9月期间基本稳定在0.82至0.88之间。2018年9月略有上升至0.88，随后在2019年有所波动，最终在0.84左右稳定。资产周转率的相对稳定表明公司在利用资产产生收入方面保持了一致的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2016年4月至2017年10月期间呈现小幅下降趋势，随后在2017年12月回升至3.1。2018年，杠杆率有所下降，并在2019年进一步降低，最终稳定在2.83。财务杠杆率的波动可能反映了公司在债务融资方面的策略调整。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2016年4月的19.28%逐步增长至2019年12月的27.35%。这种增长表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强，投资回报率持续提高。ROE的显著提升是积极的信号，表明公司经营状况良好。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和股东回报方面表现良好。息税前利润率和ROE均呈现上升趋势，表明公司经营效率不断提高。税负率的波动需要进一步关注，而利息负担率和资产周转率的相对稳定则表明公司财务风险可控，资产利用效率保持稳定。
将 ROA 分解为两个部分
Raytheon Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-10-02), 10-Q (报告日期： 2016-07-03), 10-Q (报告日期： 2016-04-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2016年4月3日的8.23%开始，经历初期增长，在2016年10月2日达到9.26%的峰值，随后略有回落。2017年整体保持在8%至9.41%之间。2018年，净利率比率进一步提升，并在2018年12月31日达到10.75%的高点。2019年，该比率继续保持在高位，并在2019年6月30日达到11.47%的最高值，年末略有下降至11.46%。总体而言，净利率比率呈现出显著的改善趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，波动幅度较小。从2016年4月3日的0.82开始，在0.80至0.88之间波动。2016年和2017年，该比率基本维持在0.81至0.82之间。2018年略有上升，达到0.84至0.88之间，但在2019年又回落至0.84至0.87之间。整体而言，资产周转率在观察期内保持在一个相对稳定的水平，表明公司利用资产产生收入的能力较为稳定。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现出明显的上升趋势。从2016年4月3日的6.77%开始，ROA逐步提高，并在2017年4月2日达到7.66%的峰值。2017年下半年略有下降，但仍保持在7%以上。2018年，ROA继续上升，并在2018年12月31日达到9.13%。2019年，ROA进一步提升，并在2019年6月30日达到10.03%的最高值，年末略有回落至9.67%。整体而言，ROA呈现出显著的改善趋势，表明公司利用资产创造利润的能力不断增强。
综合来看，数据显示公司盈利能力（净利率比率和ROA）在观察期内均有所提升，而资产周转率则保持相对稳定。这表明公司在提高盈利效率方面取得了积极进展，同时保持了资产利用的稳定性。
将 ROA 分解为四个组成部分
Raytheon Co.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-10-02), 10-Q (报告日期： 2016-07-03), 10-Q (报告日期： 2016-04-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2016年4月3日至2017年12月31日期间呈现下降趋势，从0.75降至0.64。随后，税负率在2018年有所回升，并在2018年12月31日达到峰值0.92。2019年，税负率略有下降，最终稳定在0.84左右。整体而言，税负率波动较大，可能受到税收政策变化或公司利润结构调整的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.92至0.96之间。虽然存在小幅波动，但整体趋势并不明显。这表明公司在偿还利息方面的能力保持稳定，债务负担没有显著变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2016年4月3日至2017年4月2日期间持续上升，从11.97%增至14.07%。随后，该比率在2017年7月2日至2018年7月1日期间略有下降，但随后又在2018年9月30日至2019年6月30日期间显著提升，达到14.33%。整体而言，息税前利润率呈现上升趋势，表明公司经营效率和盈利能力有所提高。
- 资产周转率
- 资产周转率在2016年4月3日至2018年7月1日期间相对稳定，在0.82至0.84之间波动。2018年9月30日，资产周转率达到峰值0.88，随后略有下降。整体而言，资产周转率变化不大，表明公司利用资产产生收入的能力保持相对稳定。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在整个观察期内呈现显著上升趋势。从2016年4月3日的6.77%上升至2019年12月31日的9.67%。尤其是在2018年9月29日至2019年6月30日期间，ROA增长迅速，从8.2%增至10.03%。这表明公司利用其资产产生利润的能力显著提高，资产管理效率得到改善。
综上所述，数据显示公司盈利能力和资产管理效率在观察期内均有所提升。息税前利润率和资产收益率的上升是主要驱动因素。税负率的波动需要进一步分析以确定其根本原因。利息负担率的稳定表明公司债务风险可控。资产周转率的相对稳定表明公司在利用现有资产产生收入方面没有显著变化。
净利率比率分列
Raytheon Co.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-07-01), 10-Q (报告日期： 2018-04-01), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-10-01), 10-Q (报告日期： 2017-07-02), 10-Q (报告日期： 2017-04-02), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-10-02), 10-Q (报告日期： 2016-07-03), 10-Q (报告日期： 2016-04-03).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2016年4月3日至2017年12月31日期间呈现下降趋势，从0.75降至0.64。随后，税负率在2018年有所回升，并在2018年12月31日达到峰值0.92。2019年，税负率略有下降，最终稳定在0.84左右。整体而言，税负率波动较大，可能受到税收政策变化或公司利润结构调整的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.92至0.96之间。虽然存在小幅波动，但整体趋势并不明显。这表明公司在偿还利息方面的能力保持稳定，债务结构未发生重大变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2016年4月3日至2017年4月2日期间持续上升，从11.97%增至14.07%。随后，该比率在2017年7月2日至2018年9月30日期间有所波动，但总体保持在12.34%至14.33%之间。2018年9月30日后，息税前利润率略有下降，但仍保持在相对较高的水平。这表明公司在核心业务盈利方面表现良好，并能有效控制运营成本。
- 净利率比率
- 净利率比率在2016年4月3日至2017年4月2日期间呈现上升趋势，从8.23%增至9.41%。2017年7月2日，净利率比率出现下降，并在2017年12月31日达到7.98%的低点。随后，净利率比率在2018年和2019年显著回升，并在2018年12月31日达到10.75%的峰值。2019年，净利率比率保持在10.96%至11.47%之间。净利率比率的波动可能与收入增长、成本控制以及税负率变化等因素有关。整体而言，净利率比率呈现上升趋势，表明公司盈利能力不断增强。
综上所述，数据显示公司在息税前利润率和净利率比率方面表现出积极的趋势。税负率的波动需要进一步分析以确定其根本原因。利息负担率的稳定表明公司债务风险可控。