短期活动比率分析
季度数据
短期活动比率（摘要）
Time Warner Inc.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
从数据中可以观察到，存货周转率在整个研究期间呈现出一定的波动趋势。具体而言，存货周转率在2013年3月到2014年6月期间略有下降，随后在2014年6月到2015年12月期间逐渐上升，达到高峰后在2016年持续波动，整体表现出一定的稳定性，但在2017年及之后出现小幅回落，反映出存货流转效率存在一定的季节性波动，且在2017年至2018年间略有下降，可能与存货管理策略调整或市场变化有关。
应收账款周转率在观察期内总体保持相对平稳，略有波动。从2013年3月到2018年3月，数值变化范围有限，均在3.07到4.14之间，显示公司收回应收账款的效率较为稳定。然而，逐渐略有下降的趋势在2018年表现得较为明显，可能表明公司在该时期面临收款周期延长的问题。此外，应收账款周转天数在对应时间段也缓慢增长，反映出回款周期逐步拉长，可能影响流动性状况。
营运资金周转率在一定程度上反映了公司运营效率。该指标在2013年到2014年初比较高，达到了6.88，之后整体呈现出波动下降的趋势，尤其是在2015年后，数据出现明显的下滑。而在2016年和2017年期间，营运资金周转率虽有波动，但整体偏低，说明公司在这段时间内的营运效率有所下降，营运资金的利用率略有降低。值得注意的是，2018年第一季度出现异常高的值（27.38），可能为特殊期间的临时变动或数据异常，应结合其他财务指标进一步确认。
库存周转天数在观察期间表现出逐步上升的趋势，从2013年的46天逐渐增加到2018年的42天，整体上表明存货周转变慢，库存管理效率有所下降。特别是在2017年和2018年，库存天数达到50天左右，明显高于早期水平，可能预示库存积压或存货管理策略调整所带来的影响。
应收账款周转天数反映出公司收款的周期，数值从2013年的96天逐渐上升至2018年的119天，显示公司的资金回收周期拉长，可能导致流动性压力增加。这一趋势与应收账款周转率的变化一致，表明公司在应收账款管理方面面对一定的挑战，尤其是在近几年，收款周期逐步延长，为公司的营运资金带来压力。
运营周期则表现为逐步增加，从142天上升到2018年的161天，整体上显示资金在营运中占用的时间不断延长。这说明公司存货、应收账款以及其他运营环节的周转时间在逐步变长，可能影响到现金流的及时性以及整体资金的流动性。该趋势提示管理层需要关注运营效率的提升，优化存货和应收账款的管理策略，以缩短运营周期，从而改善公司的现金流状况和整体运营效率。
离职率
平均天数比率
存货周转率
Time Warner Inc.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 4,717) | 5,181) | 3,928) | 4,205) | 4,333) | 4,658) | 3,873) | 3,840) | 4,005) | 4,352) | 3,526) | 4,188) | 4,088) | 4,418) | 3,681) | 3,925) | 3,851) | 4,776) | 3,483) | 4,221) | 3,750) | |||||||
| 库存 | 2,071) | 2,401) | 2,198) | 2,042) | 1,983) | 2,062) | 1,915) | 1,669) | 1,576) | 1,753) | 1,973) | 1,640) | 1,532) | 1,700) | 1,776) | 1,654) | 1,879) | 2,028) | 2,056) | 2,014) | 1,987) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | 8.71 | 7.35 | 7.79 | 8.36 | 8.42 | 7.94 | 8.39 | 9.42 | 10.20 | 9.22 | 8.22 | 9.98 | 10.52 | 9.34 | 9.14 | 9.69 | 8.69 | 8.00 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 计算
存货周转率 = (收入成本Q1 2018
+ 收入成本Q4 2017
+ 收入成本Q3 2017
+ 收入成本Q2 2017)
÷ 库存
= (4,717 + 5,181 + 3,928 + 4,205)
÷ 2,071 = 8.71
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
总体来看，该公司的收入成本在分析期间呈现出波动趋势，既有上涨也有下降，反映出销售及成本控制的复杂性。2013年第一季度的收入成本为3750百万，之后在2013年第三季度有所下降至3483百万，但整体在2013年下半年和2014年上半年逐步上涨，至最低点为3681百万（2014年6月30日），随后又出现上升趋势，特别是在2014年12月31日达到峰值4418百万。此后，2015年至2018年初，收入成本经历周期性波动，最高点出现在2018年3月31日，为4717百万，说明在此期间公司面临较为显著的成本压力。
库存方面，数值在整个期间内整体趋于上升，从2013年第一季度的1987百万逐渐增加至2018年第一季度的2071百万。期间虽有波动，但总体呈增加态势，特别是在2017年到2018年初，库存水平快速提升，反映出公司可能积累了较多存货或增加了生产/采购规模，潜在的库存管理问题需要关注。
存货周转率方面，数据虽不完整，但从2013年6月30日至2018年3月期间可以观察到明显的变化。2013年6月30日的存货周转率为8，然后逐年增长，至2014年6月30日达到10.52，说明公司存货的流转速度在此期间加快，效率提升。然而，后续的存货周转率逐步有所下降，到2017年9月30日降至7.35，反映存货流转速度减慢，可能与库存增加相关，管理效率有所下降。整体上，存货周转率在此期间出现波动，显示出公司存货管理方面存在一定的挑战。
综述，收入成本的波动与库存水平的逐步上升，以及存货周转率的先升后降，表明公司可能在销售、成本控制及库存管理方面面临复杂变化。未来需要关注成本控制措施的持续有效性及库存管理策略的改进，以支持财务健康的持续改善和运营效率的提升。
应收账款周转率
Time Warner Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 7,996) | 8,611) | 7,595) | 7,330) | 7,735) | 7,891) | 7,167) | 6,952) | 7,308) | 7,079) | 6,564) | 7,348) | 7,127) | 7,525) | 6,243) | 6,788) | 6,803) | 8,565) | 6,856) | 7,435) | 6,939) | |||||||
| 应收账款，减去备抵 | 10,279) | 9,401) | 8,997) | 8,655) | 8,540) | 8,699) | 8,031) | 7,813) | 7,810) | 7,411) | 7,322) | 8,004) | 7,645) | 7,720) | 7,005) | 7,014) | 7,371) | 7,868) | 6,763) | 7,033) | 7,095) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | 3.07 | 3.33 | 3.40 | 3.48 | 3.48 | 3.37 | 3.55 | 3.57 | 3.62 | 3.79 | 3.90 | 3.53 | 3.62 | 3.54 | 4.05 | 4.14 | 4.02 | 3.79 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 计算
应收账款周转率 = (收入Q1 2018
+ 收入Q4 2017
+ 收入Q3 2017
+ 收入Q2 2017)
÷ 应收账款，减去备抵
= (7,996 + 8,611 + 7,595 + 7,330)
÷ 10,279 = 3.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从可观察到的财务数据中，可以发现公司收入总体呈现波动趋势，但在整体范围内略有增长。2013年第一季度的收入约为6,939百万，而截止到2018年第一季度，收入已上升至约7,996百万，显示出一定的增长潜力。然而，周期性波动也较为明显，部分季度收入出现回落，反映市场环境或公司运营可能受到季节性因素的影响。
应收账款净额（应收账款减去备抵）在整个期间持续上升，从2013年第一季度的7,095百万逐步增加至2018年第一季度的10,279百万。这一趋势指示公司在增加销售规模的同时，应收账款余额也在扩大。尽管应收账款的绝对值增长可能带来资金占用，也可能增加坏账风险，但总体而言，公司的催收能力未显示明显恶化，尤其是在2013年到2015年间，应收账款余额相对平稳。
应收账款周转率作为衡量公司估收效率的重要指标，显示出一定的波动性。在2013年至2014年期间，周转率逐步达到4左右的水平，之后略有下降至3.07至3.53的范围。特别是在2016年第一季度，周转率达到了约3.48，而到2017年第三季度，其值已降至约3.33，表明应收账款的回收周期略有延长。这可能体现公司在应收账款管理上面临一定的压力，或是销售结构发生变化导致应收账款回收效率的减缓。
整体而言，公司收入虽存在波动，但在整体增长趋势中较为稳定，与应收账款余额的持续上升形成对照。应收账款周转率的轻微下降提示管理层应关注应收账款的催收策略以改善资金回笼速度。未来，强化应收账款管理、优化现金流，将有助于提升公司财务健康水平和运营效率。
营运资金周转率
Time Warner Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 15,138) | 15,219) | 14,608) | 13,404) | 12,908) | 13,485) | 13,264) | 12,962) | 11,792) | 12,513) | 12,139) | 13,810) | 12,495) | 13,180) | 12,893) | 14,183) | 13,994) | 12,844) | 11,581) | 12,229) | 12,624) | |||||||
| 少： 流动负债 | 12,945) | 14,077) | 9,851) | 8,839) | 8,162) | 9,703) | 7,539) | 6,972) | 7,194) | 8,002) | 8,403) | 9,195) | 8,891) | 9,204) | 8,724) | 7,207) | 8,278) | 8,383) | 7,668) | 7,854) | 8,170) | |||||||
| 营运资金 | 2,193) | 1,142) | 4,757) | 4,565) | 4,746) | 3,782) | 5,725) | 5,990) | 4,598) | 4,511) | 3,736) | 4,615) | 3,604) | 3,976) | 4,169) | 6,976) | 5,716) | 4,461) | 3,913) | 4,375) | 4,454) | |||||||
| 收入 | 7,996) | 8,611) | 7,595) | 7,330) | 7,735) | 7,891) | 7,167) | 6,952) | 7,308) | 7,079) | 6,564) | 7,348) | 7,127) | 7,525) | 6,243) | 6,788) | 6,803) | 8,565) | 6,856) | 7,435) | 6,939) | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | 14.38 | 27.38 | 6.42 | 6.60 | 6.27 | 7.75 | 4.98 | 4.66 | 6.15 | 6.23 | 7.65 | 6.12 | 7.68 | 6.88 | 6.81 | 4.16 | 5.19 | 6.68 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Netflix Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 计算
营运资金周转率 = (收入Q1 2018
+ 收入Q4 2017
+ 收入Q3 2017
+ 收入Q2 2017)
÷ 营运资金
= (7,996 + 8,611 + 7,595 + 7,330)
÷ 2,193 = 14.38
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在不同时间段的资金管理和运营效率存在较大的波动。其营运资金的绝对值在三个季度中表现出一定的变化，尤其是在2016年第三季度出现明显的高点，为5990百万，而在第二季度和第四季度则相对较低，显示出资金的流入和流出存在不稳定性。同时，营运资金的变化幅度也反映出公司可能在某些时期进行了较大规模的资产调整或资本运作，导致资金周转效率短期内出现波动。
收入方面表现出一定的增长趋势，从2013年第一季度的6939百万逐步攀升至2018年第一季度的7996百万，反映出整体营业规模的扩展。期间虽有一些季度的收入略有下降，但总体上显示出稳步增长的态势。这种收入的增长可能源于公司在市场上的持续投入或新业务的拓展，但同时也需关注收入波动对整体财务稳健性的潜在影响。
营运资金周转率的变动极为显著，尤其是在最后一个季度，达到高达27.38的值，远远高于之前的平均水平。这可能表明公司在某些时期实现了极高的资金利用效率，可能是通过加快应收账款回收或减少存货等方式实现的。然而，期间也存在较低的周转率（如第九季度的4.66），显示在某些时期其资产利用效率受到压力。如此极端的波动提示公司在资金管理策略上可能存在调整，或面临外部环境的变化影响。
总体而言，公司在2013年至2018年期间展现出收入持续增长的趋势，但同时也伴随着营运资金和资金回转效率的较大波动。这些变化可能反映了公司在扩张阶段的资金管理挑战，以及在不同经济环境下的应对策略。未来，若能稳定资金周转率，提升运营效率，将有助于增强财务结构的稳定性和盈利能力。此外，对资金波动背后的原因进行深入分析，有助于制定更为稳健的财务管理策略，以支撑持续增长和风险控制。
库存周转天数
Time Warner Inc.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | 8.71 | 7.35 | 7.79 | 8.36 | 8.42 | 7.94 | 8.39 | 9.42 | 10.20 | 9.22 | 8.22 | 9.98 | 10.52 | 9.34 | 9.14 | 9.69 | 8.69 | 8.00 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | 42 | 50 | 47 | 44 | 43 | 46 | 43 | 39 | 36 | 40 | 44 | 37 | 35 | 39 | 40 | 38 | 42 | 46 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ 8.71 = 42
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从2013年第一季度至2018年第一季度期间，存货周转率呈现出一定的波动性，但总体趋势表现出逐步下降的趋势。早期数据中，存货周转率在8到10次之间波动，显示出公司在存货管理方面的效率较为稳定。然而，自2014年起，存货周转率逐渐出现下降，特别是在2017年和2018年期间，存货周转率下降至约7.35至8.71之间。这表明公司存货的流动性有所减弱，存货在库存中的停留时间逐渐增加。
对应的库存周转天数则呈现出相反的变化趋势，即存货周转天数在不断增加。早期时期，库存天数在36到46天之间波动，随着时间推移，库存天数逐步延长，尤其是在2017年和2018年，天数明显上升至42至50天。这意味着存货被存放在仓库中的时间更长，存货流转速度减慢，可能受到市场需求变化或库存管理策略调整的影响。
综上所述，存货周转率下降和库存天数增加的趋势表明，该公司在最近几年中存货管理效率有所减弱，存货持有期延长。管理层或需对存货控制流程进行优化，以提高存货流转效率，降低存货积压风险，从而改善整体的营运效率。未来应持续关注存货相关比率的动态变化，以确保经营效率的持续改善和资产的合理运用。
应收账款周转天数
Time Warner Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | 3.07 | 3.33 | 3.40 | 3.48 | 3.48 | 3.37 | 3.55 | 3.57 | 3.62 | 3.79 | 3.90 | 3.53 | 3.62 | 3.54 | 4.05 | 4.14 | 4.02 | 3.79 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | 119 | 110 | 107 | 105 | 105 | 108 | 103 | 102 | 101 | 96 | 94 | 103 | 101 | 103 | 90 | 88 | 91 | 96 | — | — | — | |||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Charter Communications Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Comcast Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Meta Platforms Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ 3.07 = 119
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2013年第一季度到2018年第三季度的财务数据中可以观察到，应收账款周转率整体表现出一定的波动趋势。该指标在2013年后逐渐上升，至2013年9月达到了4.14的峰值，随后表现出一定程度的波动，但整体维持在3.33至4.14之间。具有一定的稳定性，反映公司应收账款的管理在此期间基本保持一致，回收效率较为稳定。
对应的应收账款周转天数则与该比率呈反向变化关系。从2013年第一季度的96天逐步上升到2018年第三季度的119天，显示出公司账款的回收期逐渐延长。虽然在部分季度出现短暂下降（如2014年底和2015年中期），但整体趋势向上，表明企业收账速度有所减缓。较长的回收天数可能提示资金回流的压力加大，潜在影响短期现金流管理，需要持续关注。
总体来看，财务数据展现出应收账款的管理在此期间经历了逐步的变化。从较高的应收账款周转天数和相应的较低的周转率来看，公司在收账速度方面存在逐步放缓的趋势。这可能与行业环境、客户信用政策调整或内部管理策略变动有关。建议进一步分析，结合其他财务指标和经营背景，以全面评估公司的应收账款管理策略及其对现金流的影响。
运行周期
Time Warner Inc.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | 2013年9月30日 | 2013年6月30日 | 2013年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | 42 | 50 | 47 | 44 | 43 | 46 | 43 | 39 | 36 | 40 | 44 | 37 | 35 | 39 | 40 | 38 | 42 | 46 | — | — | — | |||||||
| 应收账款周转天数 | 119 | 110 | 107 | 105 | 105 | 108 | 103 | 102 | 101 | 96 | 94 | 103 | 101 | 103 | 90 | 88 | 91 | 96 | — | — | — | |||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | 161 | 160 | 154 | 149 | 148 | 154 | 146 | 141 | 137 | 136 | 138 | 140 | 136 | 142 | 130 | 126 | 133 | 142 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-Q (报告日期： 2013-09-30), 10-Q (报告日期： 2013-06-30), 10-Q (报告日期： 2013-03-31).
1 Q1 2018 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= 42 + 119 = 161
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从库存周转天数来看，数据在2014年前未提供，但随后显示出一定的波动，在2014年12月31日达到最高点50天，之后逐步下降到2016年和2017年中期的较低水平（约42-47天）。这表明在2014年后，库存管理有所改善，周转效率提升，库存持有时间缩短，但在2018年前夕出现轻微上升的趋势，可能反映出库存管理策略的调整或外部市场条件的变化。
应收账款周转天数自2014年起持续上升，由最初的约90天左右逐步增加至2018年接近110天。这表明平均收账周期延长，资金回流速度变慢。这可能影响公司的短期流动性及资金使用效率，也提示应收账款管理可能存在一定的改善空间，或者市场客户信用政策发生了变化，从而影响了收款速度。
运行周期反映了存货周转和应收账款回收期的总和，自2013年起经过一定的变动，整体上逐步增长。2013年至2018年期间，运行周期从142天逐步升高至约162天，表明公司整体的营运周期在延长。这可能意味着企业的资产周转效率有所降低，存货及应收账款占用时间增加，影响了企业的整体运营效率和资金周转速度。
综述来看，库存周转天数虽在逐渐改善，应收账款天数持续延长，导致整体运营周期逐渐延长。这反映出公司在存货管理方面有所优化，但在应收账款回收方面面临一定的挑战。未来，若能有效缩短应收账款天数，或进一步提升存货周转效率，有助于改善整体营运周期，增强财务流动性和资产利用效率。此外，应关注外部经济环境变化对公司资金周转的潜在影响，以及内部管理策略的进一步调整可能带来的改善空间。