杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2019年呈现相对稳定的趋势，在6.7%到7.2%之间波动。2020年，该比率出现下降，从2020年3月的6.7%降至2020年12月的4.71%。然而，从2021年开始，资产收益率显著回升，并在2023年3月达到10.08%，呈现持续增长的态势。整体而言，该比率在观察期内呈现先下降后大幅上升的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年和2020年上半年保持在相对稳定的水平，大约在2.8到3.1之间。2020年下半年至2022年上半年，该比率略有波动，但整体维持在2.8到3.1的范围内。2022年下半年，该比率出现小幅下降，并在2023年3月稳定在2.97左右。总体而言，该比率在观察期内波动较小，显示出相对稳定的资本结构。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2019年呈现下降趋势，从2019年3月的20.58%降至2019年12月的19.41%。2020年，该比率大幅下降，在2020年6月达到16.25%，并在2020年12月降至13.34%。从2021年开始，股东权益比率回报率开始显著回升，并在2023年3月达到29.88%，呈现强劲的增长趋势。该比率的增长速度快于资产收益率，表明公司在利用股东权益方面效率的提高。
综合来看，数据显示在2020年期间，各项财务指标均出现一定程度的下滑，可能受到外部环境的影响。然而，从2021年开始，各项指标均呈现显著的改善和增长趋势，表明公司运营状况和盈利能力得到明显提升。股东权益比率回报率的增长速度快于资产收益率，可能表明公司在财务策略上有所调整，提高了股东权益的利用效率。
将 ROE 分解为三个组成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2019年相对稳定，在8.38%到8.94%之间波动。2020年出现下降趋势，从7.54%降至6.75%，随后在2020年末略有回升至6.86%。2021年则呈现显著上升，从8.72%增长至10.07%。这种增长趋势在2022年延续，达到10.01%至11.06%的范围。2023年3月31日的数值为11.06%，表明净利率比率持续保持在较高水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年和2020年上半年保持在0.75至0.89之间，波动较小。2020年下半年出现下降，降至0.69。2021年，该比率呈现小幅上升趋势，从0.72增长至0.78。2022年进一步上升，达到0.82至0.91的范围，表明资产的使用效率有所提高。整体而言，资产周转率在观察期内呈现出先下降后上升的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年和2020年期间相对稳定，在2.81至3.06之间波动。2021年，该比率基本保持不变，在2.81至2.89之间。2022年出现上升，从2.94增长至3.09，随后在2023年略有下降，但仍维持在2.97的水平。表明公司在利用财务杠杆方面保持了一定的谨慎态度，且杠杆水平相对稳定。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2019年处于较高水平，在18.91%至20.58%之间。2020年出现显著下降，降至13.34%至20.47%的范围。2021年ROE大幅回升，从17.78%增长至22.75%。2022年继续增长，达到24.15%至28.85%的范围。2023年3月31日的数值为29.88%，表明股东权益回报率持续提升，公司盈利能力显著增强。ROE的增长趋势与净利率比率的增长趋势相符，可能表明公司在提高盈利能力方面取得了显著成效。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了从相对稳定到持续增长的阶段。净利率比率和股东权益比率回报率（ROE）均呈现上升趋势，表明盈利能力不断增强。资产周转率的上升则表明资产使用效率有所提高。财务杠杆率保持相对稳定，表明公司在财务风险管理方面较为稳健。
将 ROE 分解为五个组成部分
Trane Technologies plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2019年至2022年，该比率在0.74至0.83之间波动。2023年第一季度，税负率保持在0.82，与前几个季度相比没有显著变化。整体而言，税负率的波动幅度较小，表明税务策略和外部税务环境的相对稳定性。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从0.9下降至0.82。随后，该比率在2021年和2022年略有上升，并在2022年达到0.91。2023年第一季度，该比率维持在0.91，与2022年第四季度持平。这种趋势可能反映了债务管理策略的变化以及利率环境的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2019年至2020年期间经历了一定程度的波动，从12.02%下降至10.78%。然而，从2021年开始，该比率显著上升，从12.94%增长至2023年第一季度的14.82%。这种上升趋势表明运营效率的提高或成本控制措施的有效性。值得注意的是，2021年及之后，息税前利润率的增长速度有所加快。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2019年的0.8，经历了一定程度的下降，在2020年达到0.69。随后，该比率逐渐回升，并在2023年第一季度达到0.91。这种趋势表明公司在利用其资产产生收入方面变得更加高效。资产周转率的提高可能与销售策略的优化或库存管理效率的提升有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2022年期间相对稳定，在2.81至3.09之间波动。2023年第一季度，该比率略有下降，为2.97。整体而言，财务杠杆率的变化幅度不大，表明公司在债务融资方面保持了相对谨慎的态度。需要注意的是，较高的财务杠杆率可能增加财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2019年的20.58%开始，该比率经历了波动，但在2021年之后加速增长，并在2023年第一季度达到29.88%。这种显著的增长表明公司在利用股东权益创造利润方面表现出色。ROE的提高可能与息税前利润率的上升和资产周转率的提高有关。
将 ROA 分解为两个部分
Trane Technologies plc、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2019年相对稳定，在8.38%到8.94%之间波动。2020年，该比率出现下降趋势，从7.54%降至6.75%，并在年底略有回升至6.86%。然而，从2021年开始，净利率比率呈现显著上升趋势，从8.72%逐步增长至2023年3月的11.06%。这表明盈利能力在过去几年内得到了持续改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年和2020年上半年保持在0.75到0.89之间，表现出一定的波动性。2020年下半年，该比率出现下降，降至0.69。2021年，资产周转率呈现小幅上升趋势，从0.72增长至0.78。2022年和2023年，该比率继续上升，达到0.91，表明资产的使用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2019年保持在6.74%到7.16%之间。2020年，ROA出现明显下降，从6.7%降至4.71%。2021年，ROA开始回升，并持续增长，从6.28%增长至2023年3月的10.08%。这与净利率比率的上升趋势相符，表明公司在利用资产创造利润方面表现出越来越强的能力。
总体而言，数据显示，在经历了2020年的挑战后，各项财务指标均呈现出积极的改善趋势。净利率比率、资产周转率和资产收益率均在2021年和2022年显著提升，表明公司盈利能力和资产使用效率均得到了有效提高。这种趋势在2023年第一季度得以延续，预示着公司财务状况的持续向好。
将 ROA 分解为四个组成部分
Trane Technologies plc、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2019年至2021年，该比率在0.77到0.83之间波动。2022年和2023年，税负率略有上升，稳定在0.82左右。整体而言，税负率的变化幅度较小，表明税务策略和相关环境的相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在2019年至2020年期间呈现下降趋势，从0.9下降至0.82。随后，该比率在2021年至2023年期间逐渐上升，从0.85上升至0.91。这种变化可能反映了债务结构或利率环境的变化，以及公司偿债能力的动态调整。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2019年至2020年期间经历了一定程度的波动，从12.02%下降至10.78%。然而，从2021年开始，该比率显著提升，并持续增长，从12.94%增长至2023年的14.82%。这一趋势表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了显著进展，或者受益于市场需求的增长。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动趋势。2019年至2020年，该比率从0.8下降至0.69。随后，资产周转率逐渐回升，并在2023年达到0.91。这种变化可能与公司资产利用效率的改善、销售策略的调整或市场环境的变化有关。2023年的数值表明资产利用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现明显的上升趋势。从2019年的7.16%开始，ROA经历了波动，但在2021年之后加速增长，最终在2023年达到10.08%。这一趋势表明公司利用其资产产生利润的能力不断增强，运营效率和盈利能力得到显著提升。ROA的持续增长是积极的信号，反映了公司整体财务表现的改善。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面表现出积极的趋势。息税前利润率和资产收益率的显著提升，以及资产周转率的改善，都表明公司运营状况良好。利息负担率的上升值得关注，但整体财务状况的积极趋势似乎抵消了这一潜在风险。
净利率比率分列
Trane Technologies plc、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2019年3月31日的0.83到2020年12月31日的0.74，税负率有所下降，随后在2021年和2022年逐渐回升至0.81-0.82之间。2023年3月31日，税负率维持在0.82，与前一季度持平。整体而言，税负率的变动幅度较小，表明税务策略和相关法规的影响相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内呈现逐渐下降的趋势，从2019年3月31日的0.9下降至2020年12月31日的0.82。然而，在2021年和2022年，该比率开始小幅回升，并在2023年3月31日达到0.91。这种回升可能与融资成本的增加或债务结构的变化有关。尽管如此，整体水平仍低于初始值。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2019年，该比率在12.01%至12.23%之间波动。2020年，受到外部因素的影响，息税前利润率下降至10.78%至11.48%之间。2021年，该比率显著提升，从12.94%增长至14.22%，并在2022年进一步增长至14.73%至14.82%。2023年3月31日，息税前利润率维持在较高水平，为14.82%，表明盈利能力持续增强。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的变化趋势相似。2019年，净利率比率在8.38%至8.94%之间波动。2020年，该比率下降至6.75%至7.54%之间。2021年，净利率比率大幅提升，从8.72%增长至10.07%，并在2022年继续增长至10.56%至10.98%。2023年3月31日，净利率比率达到11.06%，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了显著进展。净利率比率的提升幅度大于息税前利润率，可能表明非经营性收入的增加或税收优惠政策的影响。
总体而言，数据显示公司在2020年受到一定程度的冲击，但随后在2021年和2022年实现了强劲复苏，盈利能力显著提升。利息负担率的波动值得关注，可能需要进一步分析以确定其潜在影响。