Stock Analysis on Net
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Visa Inc. (NYSE:V)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2023 年 4 月 27 日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Visa Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年9月30日 42.04% = 17.49% × 2.40
2021年9月30日 32.75% = 14.85% × 2.21
2020年9月30日 30.01% = 13.43% × 2.23
2019年9月30日 34.83% = 16.65% × 2.09
2018年9月30日 30.29% = 14.88% × 2.04
2017年9月30日 20.45% = 9.85% × 2.08

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 增加的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Visa Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年9月30日 42.04% = 51.03% × 0.34 × 2.40
2021年9月30日 32.75% = 51.07% × 0.29 × 2.21
2020年9月30日 30.01% = 49.74% × 0.27 × 2.23
2019年9月30日 34.83% = 52.57% × 0.32 × 2.09
2018年9月30日 30.29% = 49.98% × 0.30 × 2.04
2017年9月30日 20.45% = 36.49% × 0.27 × 2.08

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Visa Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年9月30日 42.04% = 0.82 × 0.97 × 63.71% × 0.34 × 2.40
2021年9月30日 32.75% = 0.77 × 0.97 × 68.77% × 0.29 × 2.21
2020年9月30日 30.01% = 0.79 × 0.96 × 65.49% × 0.27 × 2.23
2019年9月30日 34.83% = 0.81 × 0.97 × 67.10% × 0.32 × 2.09
2018年9月30日 30.29% = 0.80 × 0.95 × 65.11% × 0.30 × 2.04
2017年9月30日 20.45% = 0.57 × 0.95 × 66.77% × 0.27 × 2.08

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

将 ROA 分解为两个部分

Visa Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2022年9月30日 17.49% = 51.03% × 0.34
2021年9月30日 14.85% = 51.07% × 0.29
2020年9月30日 13.43% = 49.74% × 0.27
2019年9月30日 16.65% = 52.57% × 0.32
2018年9月30日 14.88% = 49.98% × 0.30
2017年9月30日 9.85% = 36.49% × 0.27

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022年资产回报率（ROA）上升的主要原因是资产周转率的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Visa Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年9月30日 17.49% = 0.82 × 0.97 × 63.71% × 0.34
2021年9月30日 14.85% = 0.77 × 0.97 × 68.77% × 0.29
2020年9月30日 13.43% = 0.79 × 0.96 × 65.49% × 0.27
2019年9月30日 16.65% = 0.81 × 0.97 × 67.10% × 0.32
2018年9月30日 14.88% = 0.80 × 0.95 × 65.11% × 0.30
2017年9月30日 9.85% = 0.57 × 0.95 × 66.77% × 0.27

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

与2022年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

Visa Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年9月30日 51.03% = 0.82 × 0.97 × 63.71%
2021年9月30日 51.07% = 0.77 × 0.97 × 68.77%
2020年9月30日 49.74% = 0.79 × 0.96 × 65.49%
2019年9月30日 52.57% = 0.81 × 0.97 × 67.10%
2018年9月30日 49.98% = 0.80 × 0.95 × 65.11%
2017年9月30日 36.49% = 0.57 × 0.95 × 66.77%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30).

2022年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。