市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
CSX Corp.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 净收益1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月15日 | 15.68 | = | 31.67 | ÷ | 2.02 | 2.02 | = | 4,166 | ÷ | 2,062,605,434 | |
| 2022年2月16日 | 20.40 | = | 35.17 | ÷ | 1.72 | 1.72 | = | 3,781 | ÷ | 2,193,389,444 | |
| 2021年2月10日 | 24.31 | = | 29.39 | ÷ | 1.21 | 1.21 | = | 2,765 | ÷ | 2,287,515,174 | |
| 2020年2月12日 | 18.47 | = | 26.50 | ÷ | 1.43 | 1.43 | = | 3,331 | ÷ | 2,321,476,695 | |
| 2019年2月6日 | 16.79 | = | 22.70 | ÷ | 1.35 | 1.35 | = | 3,309 | ÷ | 2,446,891,098 | |
| 2018年2月7日 | 8.59 | = | 17.66 | ÷ | 2.06 | 2.06 | = | 5,471 | ÷ | 2,661,708,240 | |
| 2017年2月14日 | 25.94 | = | 16.00 | ÷ | 0.62 | 0.62 | = | 1,714 | ÷ | 2,779,340,979 | |
| 2016年2月10日 | 11.80 | = | 8.04 | ÷ | 0.68 | 0.68 | = | 1,968 | ÷ | 2,889,450,033 | |
| 2015年2月11日 | 18.47 | = | 11.98 | ÷ | 0.65 | 0.65 | = | 1,927 | ÷ | 2,971,694,472 | |
| 2014年2月12日 | 14.81 | = | 9.13 | ÷ | 0.62 | 0.62 | = | 1,864 | ÷ | 3,022,775,019 | |
| 2013年2月19日 | 12.67 | = | 7.69 | ÷ | 0.61 | 0.61 | = | 1,859 | ÷ | 3,062,389,890 | |
| 2012年2月21日 | 12.21 | = | 7.05 | ÷ | 0.58 | 0.58 | = | 1,822 | ÷ | 3,156,803,076 | |
| 2011年2月18日 | 17.72 | = | 8.31 | ÷ | 0.47 | 0.47 | = | 1,563 | ÷ | 3,333,365,955 | |
| 2010年2月19日 | 15.85 | = | 5.20 | ÷ | 0.33 | 0.33 | = | 1,152 | ÷ | 3,510,318,915 | |
| 2009年2月19日 | 7.69 | = | 2.92 | ÷ | 0.38 | 0.38 | = | 1,365 | ÷ | 3,593,287,557 | |
| 2008年2月22日 | 15.14 | = | 5.57 | ÷ | 0.37 | 0.37 | = | 1,336 | ÷ | 3,630,269,457 | |
| 2007年2月15日 | 13.59 | = | 4.53 | ÷ | 0.33 | 0.33 | = | 1,310 | ÷ | 3,931,135,569 | |
| 2006年2月24日 | 10.62 | = | 3.08 | ÷ | 0.29 | 0.29 | = | 1,145 | ÷ | 3,949,764,678 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-30), 10-K (报告日期： 2015-12-25), 10-K (报告日期： 2014-12-26), 10-K (报告日期： 2013-12-27), 10-K (报告日期： 2012-12-28), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-25), 10-K (报告日期： 2008-12-26), 10-K (报告日期： 2007-12-28), 10-K (报告日期： 2006-12-29), 10-K (报告日期： 2005-12-30).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至CSX Corp.年报备案日的收盘价
- 总体观察
- 在给定时间范围内，三项关键指标呈现不同的演变节奏。股价经历早期的波动后，显示出长期上升趋势，且在2019年至2023年间显著走强，最高点出现在2022年（35.17美元），随后在2023年小幅回落至31.67美元。每股收益（EPS）在2006–2016年间处于较低水平并呈缓慢提升，2018年出现显著跃升至2.06，之后进入较为波动的周期，2022年与2023年再度回升至约1.7–2.0的水平。P/E比率的波动则更为剧烈：2009年降至7.69的相对低位，随后在2011–2013年间回升，2017年达到历史高位25.94，随后在2018年快速回落至8.59，2021年再次上升至24.31，2023年回落至15.68。总体而言，价格的长期上行伴随盈利波动共同推动了估值倍数的显著波动，显示市场对未来盈利增长的预期在不同阶段存在明显分歧。
- 股价趋势与波动
- 股价在2006年至2008年间呈上升态势，2009年因市场冲击下跌显著（从5.57降至2.92），随后2010–2011年回升至8.31，再于2012年略有回落至7.05。自2013年起进入较明确的上行通道，2014年达到9.13，2015年进一步上升到11.98；2016年出现短暂回落至8.04后，2017年显著跃升至16，2018年继续走高至17.66，随后2019–2022年持续提升，2019年为22.70、2020年为26.50、2021年为29.39、2022年达至最高点35.17，2023年小幅回落至31.67。总体看，长期趋势向上，但周期内存在若干明显波动点，尤其2009年全球性危机及2016年左右的阶段性调整。
- 每股收益（EPS）的趋势与波动
- EPS自2006年至2016年间呈缓慢上升的态势，2006–2011年区间从0.29–0.47逐步提高，2012年略降至0.58，2013年回落至0.61，随后2014–2016年继续小幅提升至0.62–0.68。2017年EPS回落至0.62后，2018年突然大幅跃升至2.06，形成阶段性拐点，随后2019年回落至1.35，2020年为1.43，2021年降至1.21，2022年回升至1.72，2023年再增至2.02。总体而言，早期盈利增速较低且波动性较小，2018年出现显著跃升，但随后的年份呈波动回落与部分回升并存。
- P/E比率的趋势与波动
- P/E比率在2006年为10.62，随后经历波动：2009年降至7.69，2010年回升至15.85，2011年进一步上升至17.72，2012年回落至12.21，2013年微增至12.67，2014年为14.81，2015年升至18.47，2016年回落至11.80。2017年出现显著上升，达到25.94的高点，随后在2018年快速回落至8.59。2019年回升至16.79，2020年再度提升至18.47，2021年达到另一高点24.31，2022年小幅回落至20.40，2023年进一步回落至15.68。以上走势显示，估值倍数在不同阶段受到价格与盈利结构共同影响，存在显著的周期性与结构性波动。
- 三者关系与洞察
- 价格与 EPS 之间存在总体正向关系，但并非线性一致。2006–2016年的阶段性上涨与EPS的缓慢提升相对匹配，而在2018年，EPS大幅跃升至2.06，但股价仅 modest 上涨至17.66，导致P/E在2017年的高位随后快速回落至8.59，表明价格并未完全同步反映盈利的跃升，市场对未来增长的预期可能出现分歧。随后2019–2021年间，EPS处于较低区间（1.21–2.02之间），但股价持续走高，尤其在2021年和2022年，导致P/E再度走高至24.31与20.40，显示市场对盈利改善的预期再度提振估值。总体看，长期股价上涨更明显地反映市场情绪与多头趋势的驱动，而EPS 的波动则揭示盈利端的基本面并非始终与价格同向变化。
- 局限性与解读要点
- 所用数据为历史点位，未披露分母口径（如稀释EPS、分红调整等）与盈余构成的细节，P/E 的解读受制于所用的盈利口径（通常为滚动12个月盈利或单位口径的Trailing Earnings），因此需在同口径下进行对比。周期性行业特征、资本结构调整、一次性项目等都可能对EPS和P/E造成显著影响，因此在推断未来趋势时应结合营运、资本开支与行业环境进行综合判断。上述分析仅基于给定序列，不构成对未来表现的预测。
与竞争对手的比较
CSX Corp.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| CSX Corp. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | United Parcel Service Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年2月15日 | 15.68 | 14.80 | — | 17.97 | 21.74 | 13.27 |
| 2022年2月16日 | 20.40 | 15.07 | — | 23.67 | — | 14.11 |
| 2021年2月10日 | 24.31 | 33.43 | — | 25.57 | — | 104.33 |
| 2020年2月12日 | 18.47 | 82.00 | — | 21.44 | 5.82 | 20.59 |
| 2019年2月6日 | 16.79 | 13.39 | — | 19.60 | 11.00 | 20.07 |
| 2018年2月7日 | 8.59 | 19.29 | — | 9.26 | 8.91 | 18.37 |
| 2017年2月14日 | 25.94 | 23.45 | — | 20.86 | 10.37 | 27.32 |
| 2016年2月10日 | 11.80 | 46.06 | — | 13.31 | 2.54 | 17.84 |
| 2015年2月11日 | 18.47 | 20.56 | — | 20.72 | 23.08 | 30.28 |
| 2014年2月12日 | 14.81 | 21.03 | — | 18.35 | 29.73 | 20.22 |
| 2013年2月19日 | 12.67 | 14.32 | — | 15.85 | — | 97.65 |
| 2012年2月21日 | 12.21 | 20.54 | — | 16.93 | 8.28 | 19.35 |
| 2011年2月18日 | 17.72 | 20.51 | — | 16.65 | 31.74 | 20.89 |
| 2010年2月19日 | 15.85 | 182.81 | — | 16.53 | — | 27.10 |
| 2009年2月19日 | 7.69 | 21.29 | — | 10.61 | — | 13.65 |
| 2008年2月22日 | 15.14 | 17.96 | — | 17.75 | 8.95 | 190.19 |
| 2007年2月15日 | 13.59 | 18.49 | — | 17.51 | 0.19 | 17.80 |
| 2006年2月24日 | 10.62 | 17.42 | — | 23.08 | — | 22.04 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-30), 10-K (报告日期： 2015-12-25), 10-K (报告日期： 2014-12-26), 10-K (报告日期： 2013-12-27), 10-K (报告日期： 2012-12-28), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-25), 10-K (报告日期： 2008-12-26), 10-K (报告日期： 2007-12-28), 10-K (报告日期： 2006-12-29), 10-K (报告日期： 2005-12-30).
与工业部门的比较： 运输
CSX Corp.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 运输
| CSX Corp. | 运输 | |
|---|---|---|
| 2023年2月15日 | 15.68 | 30.10 |
| 2022年2月16日 | 20.40 | 22.48 |
| 2021年2月10日 | 24.31 | — |
| 2020年2月12日 | 18.47 | 62.33 |
| 2019年2月6日 | 16.79 | 17.05 |
| 2018年2月7日 | 8.59 | 12.83 |
| 2017年2月14日 | 25.94 | 21.13 |
| 2016年2月10日 | 11.80 | 12.05 |
| 2015年2月11日 | 18.47 | 23.46 |
| 2014年2月12日 | 14.81 | 20.08 |
| 2013年2月19日 | 12.67 | 29.57 |
| 2012年2月21日 | 12.21 | 17.70 |
| 2011年2月18日 | 17.72 | 19.66 |
| 2010年2月19日 | 15.85 | 31.59 |
| 2009年2月19日 | 7.69 | 80.82 |
| 2008年2月22日 | 15.14 | 31.23 |
| 2007年2月15日 | 13.59 | 4.61 |
| 2006年2月24日 | 10.62 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-30), 10-K (报告日期： 2015-12-25), 10-K (报告日期： 2014-12-26), 10-K (报告日期： 2013-12-27), 10-K (报告日期： 2012-12-28), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-25), 10-K (报告日期： 2008-12-26), 10-K (报告日期： 2007-12-28), 10-K (报告日期： 2006-12-29), 10-K (报告日期： 2005-12-30).
与行业比较： 工业
CSX Corp.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 工业
| CSX Corp. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2023年2月15日 | 15.68 | 36.06 |
| 2022年2月16日 | 20.40 | 35.59 |
| 2021年2月10日 | 24.31 | — |
| 2020年2月12日 | 18.47 | 43.95 |
| 2019年2月6日 | 16.79 | 33.70 |
| 2018年2月7日 | 8.59 | 29.83 |
| 2017年2月14日 | 25.94 | 22.92 |
| 2016年2月10日 | 11.80 | 22.89 |
| 2015年2月11日 | 18.47 | 18.79 |
| 2014年2月12日 | 14.81 | 19.13 |
| 2013年2月19日 | 12.67 | 17.77 |
| 2012年2月21日 | 12.21 | 15.75 |
| 2011年2月18日 | 17.72 | 18.72 |
| 2010年2月19日 | 15.85 | 19.17 |
| 2009年2月19日 | 7.69 | 9.73 |
| 2008年2月22日 | 15.14 | 16.93 |
| 2007年2月15日 | 13.59 | 11.65 |
| 2006年2月24日 | 10.62 | 50.62 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-30), 10-K (报告日期： 2015-12-25), 10-K (报告日期： 2014-12-26), 10-K (报告日期： 2013-12-27), 10-K (报告日期： 2012-12-28), 10-K (报告日期： 2011-12-30), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-25), 10-K (报告日期： 2008-12-26), 10-K (报告日期： 2007-12-28), 10-K (报告日期： 2006-12-29), 10-K (报告日期： 2005-12-30).