Stock Analysis on Net
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Old Dominion Freight Line Inc. (NASDAQ:ODFL)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自2023年8月4日起未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年6月30日 33.37% = 25.68% × 1.30
2023年3月31日 36.37% = 27.48% × 1.32
2022年12月31日 37.70% = 28.46% × 1.32
2022年9月30日 37.44% = 27.69% × 1.35
2022年6月30日 34.91% = 25.89% × 1.35
2022年3月31日 32.39% = 24.03% × 1.35
2021年12月31日 28.11% = 21.45% × 1.31
2021年9月30日 27.64% = 20.49% × 1.35
2021年6月30日 25.30% = 18.98% × 1.33
2021年3月31日 23.15% = 16.98% × 1.36
2020年12月31日 20.22% = 15.40% × 1.31
2020年9月30日 19.77% = 14.67% × 1.35
2020年6月30日 19.75% = 14.44% × 1.37
2020年3月31日 20.40% = 15.64% × 1.30
2019年12月31日 19.98% = 15.41% × 1.30
2019年9月30日 21.69% = 16.21% × 1.34
2019年6月30日 22.88% = 17.04% × 1.34
2019年3月31日 22.73% = 17.00% × 1.34
2018年12月31日 22.60% = 17.08% × 1.32
2018年9月30日 — = — × 1.33
2018年6月30日 — = — × 1.34
2018年3月31日 — = — × 1.33

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).

2023 年第二 季度股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年6月30日 33.37% = 21.49% × 1.20 × 1.30
2023年3月31日 36.37% = 21.96% × 1.25 × 1.32
2022年12月31日 37.70% = 22.00% × 1.29 × 1.32
2022年9月30日 37.44% = 21.56% × 1.28 × 1.35
2022年6月30日 34.91% = 20.77% × 1.25 × 1.35
2022年3月31日 32.39% = 20.17% × 1.19 × 1.35
2021年12月31日 28.11% = 19.68% × 1.09 × 1.31
2021年9月30日 27.64% = 19.22% × 1.07 × 1.35
2021年6月30日 25.30% = 18.80% × 1.01 × 1.33
2021年3月31日 23.15% = 17.79% × 0.95 × 1.36
2020年12月31日 20.22% = 16.75% × 0.92 × 1.31
2020年9月30日 19.77% = 15.87% × 0.92 × 1.35
2020年6月30日 19.75% = 14.95% × 0.97 × 1.37
2020年3月31日 20.40% = 14.99% × 1.04 × 1.30
2019年12月31日 19.98% = 14.98% × 1.03 × 1.30
2019年9月30日 21.69% = 15.29% × 1.06 × 1.34
2019年6月30日 22.88% = 15.48% × 1.10 × 1.34
2019年3月31日 22.73% = 15.32% × 1.11 × 1.34
2018年12月31日 22.60% = 14.98% × 1.14 × 1.32
2018年9月30日 — = — × — × 1.33
2018年6月30日 — = — × — × 1.34
2018年3月31日 — = — × — × 1.33

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).

与2023年第二 季度相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2023年6月30日 33.37% = 0.75 × 1.00 × 28.66% × 1.20 × 1.30
2023年3月31日 36.37% = 0.75 × 1.00 × 29.37% × 1.25 × 1.32
2022年12月31日 37.70% = 0.75 × 1.00 × 29.44% × 1.29 × 1.32
2022年9月30日 37.44% = 0.75 × 1.00 × 28.85% × 1.28 × 1.35
2022年6月30日 34.91% = 0.74 × 1.00 × 27.93% × 1.25 × 1.35
2022年3月31日 32.39% = 0.74 × 1.00 × 27.11% × 1.19 × 1.35
2021年12月31日 28.11% = 0.74 × 1.00 × 26.45% × 1.09 × 1.31
2021年9月30日 27.64% = 0.74 × 1.00 × 25.86% × 1.07 × 1.35
2021年6月30日 25.30% = 0.74 × 1.00 × 25.30% × 1.01 × 1.33
2021年3月31日 23.15% = 0.75 × 1.00 × 23.91% × 0.95 × 1.36
2020年12月31日 20.22% = 0.75 × 1.00 × 22.52% × 0.92 × 1.31
2020年9月30日 19.77% = 0.75 × 1.00 × 21.25% × 0.92 × 1.35
2020年6月30日 19.75% = 0.75 × 1.00 × 20.01% × 0.97 × 1.37
2020年3月31日 20.40% = 0.75 × 1.00 × 20.08% × 1.04 × 1.30
2019年12月31日 19.98% = 0.75 × 1.00 × 20.06% × 1.03 × 1.30
2019年9月30日 21.69% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.06 × 1.34
2019年6月30日 22.88% = 0.74 × 1.00 × 20.86% × 1.10 × 1.34
2019年3月31日 22.73% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.11 × 1.34
2018年12月31日 22.60% = 0.74 × 1.00 × 20.17% × 1.14 × 1.32
2018年9月30日 — = — × — × — × — × 1.33
2018年6月30日 — = — × — × — × — × 1.34
2018年3月31日 — = — × — × — × — × 1.33

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).

与2023年第二 季度相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2023年6月30日 25.68% = 21.49% × 1.20
2023年3月31日 27.48% = 21.96% × 1.25
2022年12月31日 28.46% = 22.00% × 1.29
2022年9月30日 27.69% = 21.56% × 1.28
2022年6月30日 25.89% = 20.77% × 1.25
2022年3月31日 24.03% = 20.17% × 1.19
2021年12月31日 21.45% = 19.68% × 1.09
2021年9月30日 20.49% = 19.22% × 1.07
2021年6月30日 18.98% = 18.80% × 1.01
2021年3月31日 16.98% = 17.79% × 0.95
2020年12月31日 15.40% = 16.75% × 0.92
2020年9月30日 14.67% = 15.87% × 0.92
2020年6月30日 14.44% = 14.95% × 0.97
2020年3月31日 15.64% = 14.99% × 1.04
2019年12月31日 15.41% = 14.98% × 1.03
2019年9月30日 16.21% = 15.29% × 1.06
2019年6月30日 17.04% = 15.48% × 1.10
2019年3月31日 17.00% = 15.32% × 1.11
2018年12月31日 17.08% = 14.98% × 1.14
2018年9月30日 — = — × —
2018年6月30日 — = — × —
2018年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).

与2023年第二 季度相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率的下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Old Dominion Freight Line Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2023年6月30日 25.68% = 0.75 × 1.00 × 28.66% × 1.20
2023年3月31日 27.48% = 0.75 × 1.00 × 29.37% × 1.25
2022年12月31日 28.46% = 0.75 × 1.00 × 29.44% × 1.29
2022年9月30日 27.69% = 0.75 × 1.00 × 28.85% × 1.28
2022年6月30日 25.89% = 0.74 × 1.00 × 27.93% × 1.25
2022年3月31日 24.03% = 0.74 × 1.00 × 27.11% × 1.19
2021年12月31日 21.45% = 0.74 × 1.00 × 26.45% × 1.09
2021年9月30日 20.49% = 0.74 × 1.00 × 25.86% × 1.07
2021年6月30日 18.98% = 0.74 × 1.00 × 25.30% × 1.01
2021年3月31日 16.98% = 0.75 × 1.00 × 23.91% × 0.95
2020年12月31日 15.40% = 0.75 × 1.00 × 22.52% × 0.92
2020年9月30日 14.67% = 0.75 × 1.00 × 21.25% × 0.92
2020年6月30日 14.44% = 0.75 × 1.00 × 20.01% × 0.97
2020年3月31日 15.64% = 0.75 × 1.00 × 20.08% × 1.04
2019年12月31日 15.41% = 0.75 × 1.00 × 20.06% × 1.03
2019年9月30日 16.21% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.06
2019年6月30日 17.04% = 0.74 × 1.00 × 20.86% × 1.10
2019年3月31日 17.00% = 0.74 × 1.00 × 20.65% × 1.11
2018年12月31日 17.08% = 0.74 × 1.00 × 20.17% × 1.14
2018年9月30日 — = — × — × — × —
2018年6月30日 — = — × — × — × —
2018年3月31日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).

与2023年第二 季度相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Old Dominion Freight Line Inc.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年6月30日 21.49% = 0.75 × 1.00 × 28.66%
2023年3月31日 21.96% = 0.75 × 1.00 × 29.37%
2022年12月31日 22.00% = 0.75 × 1.00 × 29.44%
2022年9月30日 21.56% = 0.75 × 1.00 × 28.85%
2022年6月30日 20.77% = 0.74 × 1.00 × 27.93%
2022年3月31日 20.17% = 0.74 × 1.00 × 27.11%
2021年12月31日 19.68% = 0.74 × 1.00 × 26.45%
2021年9月30日 19.22% = 0.74 × 1.00 × 25.86%
2021年6月30日 18.80% = 0.74 × 1.00 × 25.30%
2021年3月31日 17.79% = 0.75 × 1.00 × 23.91%
2020年12月31日 16.75% = 0.75 × 1.00 × 22.52%
2020年9月30日 15.87% = 0.75 × 1.00 × 21.25%
2020年6月30日 14.95% = 0.75 × 1.00 × 20.01%
2020年3月31日 14.99% = 0.75 × 1.00 × 20.08%
2019年12月31日 14.98% = 0.75 × 1.00 × 20.06%
2019年9月30日 15.29% = 0.74 × 1.00 × 20.65%
2019年6月30日 15.48% = 0.74 × 1.00 × 20.86%
2019年3月31日 15.32% = 0.74 × 1.00 × 20.65%
2018年12月31日 14.98% = 0.74 × 1.00 × 20.17%
2018年9月30日 — = — × — × —
2018年6月30日 — = — × — × —
2018年3月31日 — = — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).

2023 年第二 季度净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营利润率下降。