杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供FedEx Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
FedEx Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月的2.3%开始，该比率逐步增长，并在2021年5月达到峰值6.32%。随后，ROA略有回落，但在2021年11月仍保持在5.84%的水平。2022年，ROA出现下降，至2022年11月降至3.89%。此后，ROA再次回升，并在2023年8月达到4.87%，并在2024年2月达到5.1%。近期，ROA在4.55%到4.67%之间波动，显示出相对稳定的趋势。整体而言，ROA在观察期内经历了显著的增长，但后期波动性有所增加。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内呈现持续下降的趋势。从2020年8月的3.99开始，该比率逐渐降低，并在2025年2月达到3.12%。虽然期间存在小幅波动，但总体趋势是明确的下降。这种下降表明公司在财务结构上可能减少了债务的使用，或者增加了权益融资。这种趋势可能反映了风险管理策略的调整，或者对未来经济环境的谨慎预期。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著的增长和波动。从2020年8月的9.18%开始，ROE迅速增长，并在2021年5月达到峰值21.64%。随后，ROE有所回落，但在2021年11月仍保持在19.71%的水平。2022年，ROE出现明显下降，至2022年11月降至13.82%。此后，ROE再次回升，并在2023年8月达到16.02%。近期，ROE在14.58%到16.66%之间波动，显示出相对稳定的趋势。ROE的波动性可能与公司盈利能力的变化以及财务杠杆率的调整有关。整体而言，ROE在观察期内经历了显著的增长，但后期波动性有所增加，且与ROA的趋势基本一致。
总体而言，数据显示公司在盈利能力方面表现出增长的趋势，但同时也面临着一定的波动性。财务杠杆率的持续下降表明公司在财务风险管理方面采取了较为谨慎的态度。需要注意的是，这些比率的变化可能受到多种因素的影响，包括宏观经济环境、行业竞争以及公司自身的经营策略。
将 ROE 分解为三个组成部分
FedEx Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月的2.5%开始，逐步增长至2021年5月的6.23%，随后略有回落，并在2021年11月达到5.49%。2022年，该比率呈现下降趋势，至2022年11月降至3.54%。此后，净利率比率再次回升，并在2024年2月达到5.02%，之后略有波动，至2025年5月维持在4.65%的水平。整体而言，该比率在后期呈现相对稳定的状态。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2020年8月的0.92开始，逐渐增加至2022年8月的1.1。随后，该比率略有下降，并在2023年5月降至1.0。2023年8月略有回升至1.02，之后保持在1.01至1.03之间。整体而言，资产周转率的波动幅度较小，表明资产的使用效率相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2020年8月的3.99开始，逐步降低至2025年5月的3.18。虽然期间有小幅波动，但整体趋势明显。这种下降趋势可能表明公司在降低财务风险，或者调整了资本结构。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的波动和增长。从2020年8月的9.18%开始，迅速增长至2021年5月的21.64%，随后略有下降，并在2021年11月达到19.71%。2022年，ROE显著下降至15.34%，之后逐渐回升，并在2023年5月达到15.73%。此后，ROE继续增长，并在2024年2月达到16.66%，之后略有波动，至2025年5月维持在14.58%的水平。整体而言，ROE在后期呈现相对稳定的状态，但波动性仍然存在。
总体来看，数据表明公司在盈利能力、资产利用效率和财务风险管理方面都呈现出一定的特征。净利率比率和ROE的上升表明盈利能力有所增强，资产周转率的稳定表明资产利用效率保持良好，而财务杠杆率的下降则表明财务风险有所降低。需要注意的是，这些比率的变化可能受到多种因素的影响，需要结合行业背景和公司具体情况进行综合分析。
将 ROA 分解为两个部分
FedEx Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年8月的2.5%开始，逐步增长至2021年5月的6.23%，随后略有回落，但总体保持在5%以上。2022年开始，净利率比率呈现下降趋势，至2022年11月降至3.54%。此后，净利率比率再次回升，并在2024年2月达到5.02%，之后略有波动，至2025年5月稳定在4.65%。整体而言，该比率在后期呈现相对稳定的状态。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内表现出相对稳定的增长趋势。从2020年8月的0.92开始，逐渐上升至2022年8月的1.1。随后，该比率在1.01到1.1之间波动。在2023年，该比率略有下降，但随后在2024年和2025年保持在1.01到1.03之间。整体而言，资产周转率的变化幅度较小，表明公司在利用资产产生收入方面保持了相对稳定的效率。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，也呈现波动上升的态势。从2020年8月的2.3%开始，显著增长至2021年5月的6.32%。随后，ROA略有下降，但仍保持在较高水平。2022年，ROA开始下降，至2022年11月降至3.89%。此后，ROA再次回升，并在2024年2月达到5.1%，之后略有波动，至2025年5月稳定在4.67%。ROA的波动与净利率比率的波动具有较强的相关性。
总体来看，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面都经历了增长和波动。净利率比率和ROA的上升表明公司盈利能力的增强，而资产周转率的稳定增长则表明公司在利用资产产生收入方面保持了较好的效率。2022年的下降趋势可能受到外部环境或其他因素的影响，但随后又恢复了增长势头。后期各项指标趋于稳定，表明公司运营状况相对健康。