Stock Analysis on Net
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FedEx Corp. (NYSE:FDX)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

FedEx Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2025年5月31日 14.58% = 4.67% × 3.12
2024年5月31日 15.70% = 4.98% × 3.15
2023年5月31日 15.23% = 4.56% × 3.34
2022年5月31日 15.34% = 4.45% × 3.45
2021年5月31日 21.64% = 6.32% × 3.43
2020年5月31日 7.03% = 1.75% × 4.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

将 ROE 分解为三个组成部分

FedEx Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年5月31日 14.58% = 4.65% × 1.00 × 3.12
2024年5月31日 15.70% = 4.94% × 1.01 × 3.15
2023年5月31日 15.23% = 4.41% × 1.03 × 3.34
2022年5月31日 15.34% = 4.09% × 1.09 × 3.45
2021年5月31日 21.64% = 6.23% × 1.01 × 3.43
2020年5月31日 7.03% = 1.86% × 0.94 × 4.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

将 ROE 分解为五个组成部分

FedEx Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年5月31日 14.58% = 0.75 × 0.87 × 7.09% × 1.00 × 3.12
2024年5月31日 15.70% = 0.74 × 0.89 × 7.50% × 1.01 × 3.15
2023年5月31日 15.23% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03 × 3.34
2022年5月31日 15.34% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09 × 3.45
2021年5月31日 21.64% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01 × 3.43
2020年5月31日 7.03% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94 × 4.02

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

将 ROA 分解为两个部分

FedEx Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2025年5月31日 4.67% = 4.65% × 1.00
2024年5月31日 4.98% = 4.94% × 1.01
2023年5月31日 4.56% = 4.41% × 1.03
2022年5月31日 4.45% = 4.09% × 1.09
2021年5月31日 6.32% = 6.23% × 1.01
2020年5月31日 1.75% = 1.86% × 0.94

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

将 ROA 分解为四个组成部分

FedEx Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2025年5月31日 4.67% = 0.75 × 0.87 × 7.09% × 1.00
2024年5月31日 4.98% = 0.74 × 0.89 × 7.50% × 1.01
2023年5月31日 4.56% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03
2022年5月31日 4.45% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09
2021年5月31日 6.32% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01
2020年5月31日 1.75% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).

净利率比率分列

FedEx Corp.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2025年5月31日 4.65% = 0.75 × 0.87 × 7.09%
2024年5月31日 4.94% = 0.74 × 0.89 × 7.50%
2023年5月31日 4.41% = 0.74 × 0.89 × 6.72%
2022年5月31日 4.09% = 0.78 × 0.88 × 5.97%
2021年5月31日 6.23% = 0.78 × 0.89 × 8.89%
2020年5月31日 1.86% = 0.77 × 0.71 × 3.38%

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31).