现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
CVS Health Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
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2024年9月30日 |
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2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
|
2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
|
|
|
净收入 |
1,782) | |
1,623) | |
71) | |
1,768) | |
1,124) | |
2,047) | |
2,265) | |
1,914) | |
2,142) | |
2,300) | |
(3,409) | |
2,961) | |
2,313) | |
1,296) | |
1,587) | |
2,791) | |
2,224) | |
975) | |
1,219) | |
2,986) | |
2,012) | |
|
|
折旧和摊销 |
1,154) | |
1,147) | |
1,161) | |
1,151) | |
1,138) | |
1,134) | |
1,127) | |
1,104) | |
1,001) | |
1,049) | |
1,056) | |
1,087) | |
1,055) | |
1,115) | |
1,134) | |
1,137) | |
1,126) | |
1,139) | |
1,114) | |
1,102) | |
1,086) | |
|
|
持有待售资产的损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
349) | |
—) | |
—) | |
12) | |
2,521) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商店减值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,358) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商誉减值 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
431) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
126) | |
137) | |
133) | |
133) | |
137) | |
127) | |
154) | |
204) | |
103) | |
106) | |
105) | |
147) | |
89) | |
138) | |
114) | |
145) | |
87) | |
112) | |
109) | |
83) | |
96) | |
|
|
重组费用、长期资产减值 |
—) | |
—) | |
840) | |
—) | |
—) | |
—) | |
152) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售附属公司的 （收益） 亏损 |
236) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(250) | |
—) | |
(225) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
(271) | |
—) | |
—) | |
|
|
提前清偿债务的 （收益） 损失 |
—) | |
(491) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
89) | |
363) | |
—) | |
—) | |
674) | |
766) | |
—) | |
—) | |
|
|
递延所得税和其他项目 |
(169) | |
(162) | |
(571) | |
(124) | |
(217) | |
100) | |
(599) | |
(68) | |
155) | |
507) | |
(1,969) | |
(94) | |
(187) | |
(173) | |
(275) | |
(204) | |
(166) | |
(473) | |
76) | |
(66) | |
(35) | |
|
|
应收账款净额 |
(3,053) | |
(315) | |
(3,784) | |
(210) | |
3,008) | |
(2,340) | |
(3,116) | |
(53) | |
(751) | |
(962) | |
678) | |
(720) | |
(1,967) | |
801) | |
(1,120) | |
(291) | |
(2,093) | |
2,054) | |
(1,331) | |
482) | |
(2,715) | |
|
|
库存 |
722) | |
(457) | |
(1,582) | |
277) | |
1,660) | |
(72) | |
(495) | |
972) | |
828) | |
(1,020) | |
(884) | |
869) | |
(400) | |
(362) | |
(420) | |
638) | |
879) | |
(1,018) | |
(958) | |
462) | |
541) | |
|
|
其他资产 |
(1,101) | |
812) | |
1,391) | |
595) | |
(2,836) | |
8) | |
395) | |
342) | |
(1,255) | |
(255) | |
14) | |
27) | |
(352) | |
29) | |
113) | |
78) | |
(223) | |
575) | |
349) | |
559) | |
(1,119) | |
|
|
应付账款和药房索赔和应付折扣 |
2,619) | |
166) | |
978) | |
2,601) | |
(1,410) | |
1,152) | |
2,584) | |
1,085) | |
(1,203) | |
910) | |
1,317) | |
59) | |
1,974) | |
(1,075) | |
2,271) | |
1,126) | |
576) | |
(726) | |
1,824) | |
(257) | |
1,928) | |
|
|
应付的医疗保健费用和其他保险负债 |
364) | |
(121) | |
1,297) | |
(672) | |
2,253) | |
(4,285) | |
345) | |
(48) | |
4,382) | |
(3,440) | |
3,220) | |
(11) | |
1,478) | |
(179) | |
244) | |
(190) | |
294) | |
243) | |
(59) | |
(554) | |
139) | |
|
|
其他责任 |
1,876) | |
(479) | |
(679) | |
(2,430) | |
46) | |
(507) | |
(445) | |
456) | |
2,036) | |
(909) | |
6,474) | |
1,343) | |
(440) | |
968) | |
1,079) | |
617) | |
188) | |
10) | |
(964) | |
2,322) | |
1,372) | |
|
|
经营资产和负债的变化，扣除收购的影响 |
1,427) |
|
(394) |
|
(2,379) |
|
161) |
|
2,721) |
|
(6,044) |
|
(732) |
|
2,754) |
|
4,037) |
|
(5,676) |
|
10,819) |
|
1,567) |
|
293) |
|
182) |
|
2,167) |
|
1,978) |
|
(379) |
|
1,138) |
|
(1,139) |
|
3,014) |
|
146) |
|
|
|
将净收入与经营活动提供的现金净额进行核对所需的调整 |
2,774) |
|
237) |
|
(816) |
|
1,321) |
|
3,779) |
|
(4,683) |
|
451) |
|
3,994) |
|
5,296) |
|
(4,252) |
|
12,532) |
|
2,482) |
|
1,250) |
|
2,709) |
|
3,934) |
|
3,056) |
|
668) |
|
2,592) |
|
655) |
|
4,133) |
|
1,293) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
4,556) |
|
1,860) |
|
(745) |
|
3,089) |
|
4,903) |
|
(2,636) |
|
2,716) |
|
5,908) |
|
7,438) |
|
(1,952) |
|
9,123) |
|
5,443) |
|
3,563) |
|
4,005) |
|
5,521) |
|
5,847) |
|
2,892) |
|
3,567) |
|
1,874) |
|
7,119) |
|
3,305) |
|
|
|
出售收益和投资到期收益 |
3,534) | |
2,719) | |
3,216) | |
2,265) | |
2,153) | |
2,182) | |
1,907) | |
1,749) | |
1,891) | |
1,194) | |
1,175) | |
1,790) | |
2,570) | |
1,687) | |
1,612) | |
1,770) | |
2,177) | |
2,677) | |
1,080) | |
1,422) | |
1,288) | |
|
|
购买投资品 |
(3,552) | |
(2,514) | |
(5,896) | |
(3,236) | |
(3,545) | |
(2,418) | |
(2,126) | |
(2,141) | |
(2,358) | |
(1,307) | |
(1,429) | |
(1,536) | |
(3,474) | |
(2,546) | |
(1,847) | |
(2,439) | |
(3,131) | |
(3,262) | |
(2,689) | |
(2,153) | |
(1,535) | |
|
|
购买财产和设备 |
(743) | |
(768) | |
(670) | |
(638) | |
(705) | |
(911) | |
(545) | |
(591) | |
(984) | |
(688) | |
(580) | |
(408) | |
(1,051) | |
(597) | |
(608) | |
(486) | |
(829) | |
(713) | |
(534) | |
(448) | |
(742) | |
|
|
售后租回交易所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
101) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收购，扣除现金和限制性现金 |
(20) | |
(10) | |
(12) | |
(48) | |
(25) | |
(120) | |
(18) | |
(9,380) | |
(7,094) | |
(8) | |
(6) | |
(118) | |
(7) | |
(11) | |
(27) | |
(24) | |
(84) | |
(38) | |
(60) | |
(155) | |
(613) | |
|
|
出售子公司所得款项，扣除现金和出售限制性现金后的净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
679) | |
15) | |
(1,943) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6) | |
834) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
19) | |
26) | |
15) | |
32) | |
28) | |
25) | |
11) | |
1) | |
31) | |
11) | |
20) | |
85) | |
(31) | |
27) | |
23) | |
72) | |
—) | |
(5) | |
(1) | |
1) | |
5) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(762) |
|
(547) |
|
(3,347) |
|
(1,625) |
|
(2,094) |
|
(1,242) |
|
(771) |
|
(10,362) |
|
(8,514) |
|
(119) |
|
(805) |
|
(2,130) |
|
(1,993) |
|
(1,440) |
|
(847) |
|
(1,107) |
|
(1,867) |
|
(1,234) |
|
(1,370) |
|
(1,333) |
|
(1,597) |
|
|
|
商业票据借款（还款）净额 |
(859) | |
1,319) | |
800) | |
(2,719) | |
2,519) | |
200) | |
(1,000) | |
1,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
发行短期贷款所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
5,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还短期贷款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期债务的净借款（偿还） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(252) | |
252) | |
—) | |
—) | |
(255) | |
255) | |
|
|
发行长期债券所得款项 |
—) | |
2,954) | |
—) | |
4,959) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4,947) | |
5,951) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
987) | |
—) | |
—) | |
2,039) | |
3,973) | |
—) | |
3,946) | |
|
|
偿还长期债务 |
(743) | |
(3,067) | |
(1,669) | |
(19) | |
(18) | |
(432) | |
(947) | |
(1,425) | |
(362) | |
(16) | |
(2,666) | |
(1,515) | |
(14) | |
(2,431) | |
(2,400) | |
(2,374) | |
(3,049) | |
(5,138) | |
(9,477) | |
(8) | |
(1,008) | |
|
|
衍生品结算 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(7) | |
—) | |
—) | |
|
|
回购普通股 |
—) | |
—) | |
1) | |
3) | |
(3,027) | |
1) | |
3) | |
2) | |
(2,018) | |
(1,500) | |
—) | |
—) | |
(2,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的股息 |
(840) | |
(838) | |
(837) | |
(858) | |
(840) | |
(779) | |
(779) | |
(795) | |
(779) | |
(719) | |
(726) | |
(740) | |
(722) | |
(660) | |
(659) | |
(650) | |
(656) | |
(644) | |
(665) | |
(663) | |
(652) | |
|
|
行使股票期权所得款项 |
144) | |
19) | |
114) | |
25) | |
203) | |
35) | |
122) | |
24) | |
96) | |
41) | |
162) | |
51) | |
297) | |
109) | |
110) | |
118) | |
212) | |
15) | |
83) | |
12) | |
154) | |
|
|
支付与股权奖励的净股份结算相关的税款 |
(11) | |
(4) | |
(5) | |
(145) | |
(31) | |
(6) | |
(7) | |
(134) | |
(34) | |
(33) | |
(8) | |
(267) | |
(62) | |
(7) | |
(2) | |
(156) | |
(3) | |
(13) | |
(7) | |
(52) | |
(16) | |
|
|
其他 |
(23) | |
48) | |
8) | |
3) | |
(33) | |
9) | |
(89) | |
7) | |
(128) | |
40) | |
20) | |
10) | |
(149) | |
158) | |
(3) | |
—) | |
—) | |
6) | |
(17) | |
(12) | |
(4) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(2,332) |
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431) |
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(1,588) |
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1,249) |
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(1,227) |
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(972) |
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(2,697) |
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3,626) |
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2,726) |
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(2,187) |
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(3,218) |
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(2,461) |
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(2,650) |
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(2,831) |
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(1,967) |
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(3,314) |
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(3,244) |
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(3,735) |
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(6,117) |
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(978) |
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2,675) |
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现金、现金等价物和限制性现金净增（减） |
1,462) |
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1,744) |
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(5,680) |
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2,713) |
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1,582) |
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(4,850) |
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(752) |
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(828) |
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1,650) |
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(4,258) |
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5,100) |
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852) |
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(1,080) |
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(266) |
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2,707) |
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1,426) |
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(2,219) |
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(1,402) |
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(5,613) |
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4,808) |
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4,383) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从该公司过去五个财年的季度财务数据中，可以观察到一些核心趋势和变化点。总体而言，净收入的波动较大，反映出业务经营的周期性和外部环境的影响。尤其是在2022年第三季度，出现了明显的亏损(-3409百万)，这一情况在之后的季度逐步改善，但依然存在一定的不稳定性，特别是2024年前后的一些季度，净收入显示出显著的波动，甚至在2024年第三季度出现相对较高的亏损状态。'
折旧和摊销费用相对稳定，略有上升趋势，反映出固定资产投资的持续进行。持有待售资产及商店和商誉减值的数据显示公司在某些季度进行了资产减值或资产处置，特别是在2022年第三季度，商店减值和商誉减值金额较高，显示公司在资产重组或资产减值检测方面的活动较为频繁。这可能表明公司在调整资产结构或应对特定业务挑战。
与股权激励相关的基于股票的薪酬持续存在，金额变化不大，显示公司维持一定的激励措施。重组费用及长期资产减值在2023年第四季度出现了较大规模的支出，为152百万，之后的季度有所减少，但整体表现显示公司在进行结构调整或资产减值复核的活动中花费较多。
关于投资活动，购买投资品和财产设备的支出持续增加，特别是在2024年，购买投资品的支出显著扩大，表明公司可能在扩大投资或进行资本支出。出售子公司或相关收益在某些季度出现较大变动，例如2024年第一季度的激增，可能反映资产剥离或退出策略的实施。
现金流方面，经营活动产生的现金净额在大部分季度表现强劲，但在2022年第三季度出现了明显的负值(-1952百万)，与公司当季的净收入亏损同步，显示经营现金流受到影响。投资活动中的现金净流出持续扩大，表明公司在资本支出方面的投入较大。筹资活动中，发行长期债券和偿还长期债务是主要的筹资方式，特别是在2022年和2023年，表现出公司在融资结构上的积极调整。股息支付保持稳定，显示公司在盈利分配策略上较为保守且连续性强。
现金及现金等价物的季节性变动明显，2022年和2024年出现大幅下跌，反映出公司在特定季度的资本支出或资产剥离活动较为激烈，导致短期现金余额大幅波动。此外，短期借款和长期债务的借还亦在一定程度上支撑了公司的资金需求，尤其是2022年和2023年债务变动较大，彰显公司在资本结构上的调整以应对财务压力或战略变化。
综上所述，公司在报告期内经历了较大的财务波动，主要受净收入的不稳定性、资产减值、资产重组及资本支出的影响。财务结构出现调整的迹象，包括债务融资增加和资产重组，反映出公司在不断优化资产组合和资本结构以应对外部环境变化。同时，经营现金流虽相对强韧，但也显示出一定的季节性波动，提示业绩波动对公司整体财务状况的影响仍需关注。未来，持续监控资产减值、现金流状况及债务管理将成为关键。
