流动资金比率
自 2005 年以来
计算
General Dynamics Corp.，流动流动性比率、长期趋势计算
| 流动资金比率 | = | 流动资产1 | ÷ | 流动负债1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.18 | = | 19,780) | ÷ | 16,801) |
| 2018年12月31日 | 1.23 | = | 18,189) | ÷ | 14,739) |
| 2017年12月31日 | 1.40 | = | 18,328) | ÷ | 13,099) |
| 2016年12月31日 | 1.20 | = | 15,447) | ÷ | 12,846) |
| 2015年12月31日 | 1.17 | = | 14,571) | ÷ | 12,445) |
| 2014年12月31日 | 1.27 | = | 17,407) | ÷ | 13,751) |
| 2013年12月31日 | 1.47 | = | 17,886) | ÷ | 12,194) |
| 2012年12月31日 | 1.35 | = | 15,744) | ÷ | 11,620) |
| 2011年12月31日 | 1.38 | = | 15,368) | ÷ | 11,145) |
| 2010年12月31日 | 1.27 | = | 14,186) | ÷ | 11,177) |
| 2009年12月31日 | 1.28 | = | 13,249) | ÷ | 10,371) |
| 2008年12月31日 | 1.15 | = | 11,950) | ÷ | 10,360) |
| 2007年12月31日 | 1.34 | = | 12,298) | ÷ | 9,164) |
| 2006年12月31日 | 1.26 | = | 9,880) | ÷ | 7,824) |
| 2005年12月31日 | 1.33 | = | 9,173) | ÷ | 6,907) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
基于提供的年度末数据，按三项指标进行分析：流动资产、流动负债、以及流动资金比率。单位为百万，覆盖 2005 年至 2019 年的时序数据。
- 核心观察1：流动资产与流动负债的长期增长及相对速度
- 流动资产自 2005 年的 9173 增长至 2019 年的 19780，累计增长约 10607，呈现持续扩张态势。同期流动负债自 2005 年的 6907 增长至 2019 年的 16801，累计增长约 9894，增速在后期更为明显。两项指标均呈上升态势，但负债端的增速在后期略显强势，导致分析期内流动性缓冲的边际弹性有所下降。两者余额的差额（流动资产减流动负债）在不同年份波动，最高点出现在 2013 年，约 5692；最低点出现在 2006 年，约 2056，随后在 2015 年再次降至约 2126。整体来看，资产端长期领先于负债端的增长，但在某些年份差额显著扩大，显示出较为明显的资金缓冲波动。
- 核心观察2：流动资金比率的波动与阶段性趋势
- 当前比率在 1.33（2005 年）起始，至 2019 年回落至 1.18，期间在 1.15 至 1.47 的区间内波动。值得关注的分段包括：2008 年的低点 1.15，2013 年的高点 1.47，2015 年的相对低点 1.17，以及 2017 年的再度高点 1.40，随后在 2018-2019 年回落至约 1.23-1.18 区间。总体而言，资产端与负债端的长期增长使比率维持在近 1.2–1.4 的区间波动，但2014-2019 年间的趋势偏向下行，提示在后期流动性边际承压的风险有所上升。
- 核心观察3：阶段性波动的结构性解读（数据驱动的推断）
- 2008-2009 年间比率在底部区域回升，且两端均处于上升态势，表明危机后期可能通过资产端扩张与短期资金管理带来缓冲。2011-2013 年间比率持续走高至并超过 1.4，伴随资产端显著扩张，显示出较强的短期偿 liquidity 能力。2014-2015 年间比率回落，2017 年再创新高，随后略有回落至 2018-2019 年的低位水平。这些波动与资产与负债的相对增速变化高度重叠，揭示流动性状况对年度资金安排具有较强的敏感性。
- 后续关注点与管理建议
- 在当前数据框架下，应关注以下要点以监控潜在的流动性压力：1) 继续追踪流动资产与流动负债的相对增速，尤其是负债端的扩张速度是否持续高于资产端；2) 关注当前比率的长期趋势是否持续走弱，及其对现金及现金等价物、短期投资等的影响；3) 若对现金流敏感的业务板块占比提升，需加强应收账款和存货的周转管理，以维持必要的流动性缓冲。综合来看，长期比率大多在 1.2–1.4 区间波动，风险处于中等偏低的边界，但后续需密切关注比率的下降趋势是否会持续放大。
综合判断：分析期内资产端呈持续扩张，负债端也在扩大，但负债增速在后期略有超过资产增速，导致流动性缓冲的边际空间呈现波动性下降的态势。尽管在若干年度出现短期的比率改善，但总体趋势显示流动性风险存在上行压力的信号，需通过加强对现金流、应收/存货管理及短期资金配置的监控来维持稳定的流动性水平。
与竞争对手的比较
General Dynamics Corp.，流动流动性比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| General Dynamics Corp. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.18 | 1.05 | 1.47 | 1.70 | 1.16 | 1.34 | 1.22 | 1.08 |
| 2018年12月31日 | 1.23 | 1.08 | 1.37 | 1.47 | — | 1.29 | 1.12 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 1.40 | 1.16 | 1.35 | 1.64 | — | 1.38 | 1.38 | 1.35 |
| 2016年12月31日 | 1.20 | 1.25 | 1.22 | 1.27 | — | 1.41 | 1.20 | 1.30 |
| 2015年12月31日 | 1.17 | 1.35 | 1.31 | 1.43 | — | 1.09 | 1.15 | 1.18 |
| 2014年12月31日 | 1.27 | 1.20 | 1.39 | 1.51 | — | 1.50 | 1.11 | 1.30 |
| 2013年12月31日 | 1.47 | 1.26 | 1.40 | 1.78 | — | 1.49 | 1.20 | 1.29 |
| 2012年12月31日 | 1.35 | 1.27 | 1.43 | 1.44 | — | 1.35 | 1.14 | 1.24 |
| 2011年12月31日 | 1.38 | 1.21 | 1.33 | 1.60 | — | 1.31 | 1.16 | 1.38 |
| 2010年12月31日 | 1.27 | 1.15 | 1.44 | 1.70 | — | 1.28 | 1.15 | 1.33 |
| 2009年12月31日 | 1.28 | 1.07 | 1.39 | 1.68 | — | 1.25 | 1.17 | 1.29 |
| 2008年12月31日 | 1.15 | 0.84 | 1.21 | 1.28 | — | 1.08 | 1.01 | 1.24 |
| 2007年12月31日 | 1.34 | 0.86 | 1.15 | 1.30 | — | 1.15 | 1.11 | 1.26 |
| 2006年12月31日 | 1.26 | 0.77 | 1.20 | 1.29 | — | 1.21 | 1.06 | 1.24 |
| 2005年12月31日 | 1.33 | 0.78 | 1.19 | 1.21 | — | 1.15 | 1.12 | 1.12 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
General Dynamics Corp.，流动流动性比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| General Dynamics Corp. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.18 | 1.17 |
| 2018年12月31日 | 1.23 | 1.17 |
| 2017年12月31日 | 1.40 | 1.29 |
| 2016年12月31日 | 1.20 | 1.27 |
| 2015年12月31日 | 1.17 | 1.26 |
| 2014年12月31日 | 1.27 | 1.29 |
| 2013年12月31日 | 1.47 | 1.34 |
| 2012年12月31日 | 1.35 | 1.31 |
| 2011年12月31日 | 1.38 | 1.29 |
| 2010年12月31日 | 1.27 | 1.28 |
| 2009年12月31日 | 1.28 | 1.23 |
| 2008年12月31日 | 1.15 | 1.07 |
| 2007年12月31日 | 1.34 | 1.08 |
| 2006年12月31日 | 1.26 | 1.05 |
| 2005年12月31日 | 1.33 | 1.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
General Dynamics Corp.，流动流动性比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| General Dynamics Corp. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 1.18 | 1.16 |
| 2018年12月31日 | 1.23 | 1.13 |
| 2017年12月31日 | 1.40 | 1.24 |
| 2016年12月31日 | 1.20 | 1.22 |
| 2015年12月31日 | 1.17 | 1.24 |
| 2014年12月31日 | 1.27 | 1.26 |
| 2013年12月31日 | 1.47 | 1.33 |
| 2012年12月31日 | 1.35 | 1.30 |
| 2011年12月31日 | 1.38 | 1.30 |
| 2010年12月31日 | 1.27 | 1.28 |
| 2009年12月31日 | 1.28 | 1.23 |
| 2008年12月31日 | 1.15 | 1.06 |
| 2007年12月31日 | 1.34 | 1.07 |
| 2006年12月31日 | 1.26 | 1.05 |
| 2005年12月31日 | 1.33 | 1.05 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).