资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
General Dynamics Corp.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净收益（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | = | 100 | × | 3,484) | ÷ | 48,841) |
| 2018年12月31日 | 7.37% | = | 100 | × | 3,345) | ÷ | 45,408) |
| 2017年12月31日 | 8.31% | = | 100 | × | 2,912) | ÷ | 35,046) |
| 2016年12月31日 | 8.99% | = | 100 | × | 2,955) | ÷ | 32,872) |
| 2015年12月31日 | 9.27% | = | 100 | × | 2,965) | ÷ | 31,997) |
| 2014年12月31日 | 7.16% | = | 100 | × | 2,533) | ÷ | 35,355) |
| 2013年12月31日 | 6.65% | = | 100 | × | 2,357) | ÷ | 35,448) |
| 2012年12月31日 | -0.97% | = | 100 | × | (332) | ÷ | 34,309) |
| 2011年12月31日 | 7.24% | = | 100 | × | 2,526) | ÷ | 34,883) |
| 2010年12月31日 | 8.06% | = | 100 | × | 2,624) | ÷ | 32,545) |
| 2009年12月31日 | 7.70% | = | 100 | × | 2,394) | ÷ | 31,077) |
| 2008年12月31日 | 8.67% | = | 100 | × | 2,459) | ÷ | 28,373) |
| 2007年12月31日 | 8.05% | = | 100 | × | 2,072) | ÷ | 25,733) |
| 2006年12月31日 | 8.29% | = | 100 | × | 1,856) | ÷ | 22,376) |
| 2005年12月31日 | 7.46% | = | 100 | × | 1,461) | ÷ | 19,591) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 概要及总体趋势
- 所给数据序列覆盖2005年至2019年的三个关键维度：净收益、总资产和ROA。总体看，资产基数持续扩大，净收益在早期逐步提升后经历一次明显波动，随后在2013年后恢复并走高，2018-2019年达到新高区间。ROA大部分时期维持在7%-9%的区间，2012年出现显著下滑并转为负值，随后逐步回升但在2018-2019年仍维持在稳定的中等水平。以上结构性特征显示了长期扩张与周期性盈利波动并存的特征。
- 净收益（亏损）趋势
- 2005-2011年间净收益呈波澜上行态势，从1461增至2624，显示经营性盈利能力持续改善。2012年出现单年亏损，净亏损额为-332，成为数据期内的极端负值。2013年至2019年，净收益明显回升并持续增长，2013年回到2357，2014年2533，2015年达到2965，此后略有波动：2016年2955、2017年2912，2018年再增至3345，2019年进一步增至3484，创下数据期内的高位。总体来看，净收益经历快速增长期、单年亏损冲击、以及随后持续放量的恢复期。
- 总资产趋势
- 总资产呈现持续扩张的路径。2005年至2011年积累性增长显著，分别为19591、22376、25733、28373、31077、32545、34883；2012年略有回落至34309，随后2013年再度增至35448，2014年略降至35355，2015年降至31997，2016年回升至32872，2017年增至35046，2018年大幅跃升至45408，2019年继续扩至48841。2018-2019年的资产扩张尤为显著，显示资本结构或投资规模在此期显著扩大。
- ROA趋势
- ROA在2005-2011年间大体稳定，分别为7.46%、8.29%、8.05%、8.67%、7.70%、8.06%、7.24%，总体处于7%-9%的区间，体现较为稳健的盈利效率。2012年ROA出现大幅负值，为-0.97%，与当年净收益下降并存一致。随后2013年回升至6.65%、2014年7.16%、2015年达到9.27%的高点，显示在2015年期间盈利效率提升。2016年、2017年分别为8.99%、8.31%，2018年略降至7.37%，2019年为7.13%。总体结论是，大部分年份盈利效率处于中高水平，2012年的异常对长期趋势影响显著，后续虽有波动但仍维持在稳定区间。
- 综合洞察
- 净收益与总资产之间的关系呈现规模扩张驱动下的盈利能力波动特征。资产基数在2018-2019年显著提升，但净收益的增速并未完全与资产扩张同频，导致 ROA 在7%上下波动而未显著上升。这种结构性趋势可能反映出在资产快速扩张阶段，新增资产的边际盈利能力尚需时间来体现，或需要更高的单位资产回报来实现ROA的持续提升。另一方面，2015年的ROA达到近十年高位，提示在资产扩张期之外仍有时期性盈利效率的提升。总体而言，序列显示出在波动性背景下的韧性，以及在后期进入更大规模经营规模的阶段性调整。
与竞争对手的比较
General Dynamics Corp.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| General Dynamics Corp. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | -0.48% | 7.77% | 6.74% | -1.87% | 10.47% | 13.11% | 3.96% |
| 2018年12月31日 | 7.37% | 8.91% | 7.83% | 6.90% | -7.23% | 11.71% | 11.24% | 3.93% |
| 2017年12月31日 | 8.31% | 8.88% | 0.98% | 9.15% | -1.53% | 2.79% | 4.30% | 4.70% |
| 2016年12月31日 | 8.99% | 5.44% | -0.09% | 6.32% | 2.42% | 8.88% | 11.09% | 5.64% |
| 2015年12月31日 | 9.27% | 5.48% | 2.68% | 6.38% | -1.24% | 9.67% | 7.34% | 8.70% |
| 2014年12月31日 | 7.16% | 5.49% | 4.36% | 5.35% | 2.35% | 9.33% | 9.75% | 6.81% |
| 2013年12月31日 | 6.65% | 4.95% | 4.46% | 5.24% | 1.99% | 8.64% | 8.24% | 6.31% |
| 2012年12月31日 | -0.97% | 4.39% | 6.36% | 3.39% | 1.99% | 6.99% | 7.10% | 5.74% |
| 2011年12月31日 | 7.24% | 5.02% | 6.05% | 7.55% | 1.97% | 5.19% | 7.00% | 8.10% |
| 2010年12月31日 | 8.06% | 4.82% | 4.22% | 5.38% | 1.55% | 5.34% | 8.34% | 7.48% |
| 2009年12月31日 | 7.70% | 2.11% | 1.49% | 2.35% | 1.41% | 5.98% | 8.61% | 6.87% |
| 2008年12月31日 | 8.67% | 4.97% | 5.25% | 6.35% | 2.18% | 7.87% | 9.62% | 8.30% |
| 2007年12月31日 | 8.05% | 6.91% | 6.31% | 7.40% | 2.79% | 7.23% | 10.49% | 7.74% |
| 2006年12月31日 | 8.29% | 4.28% | 6.95% | 8.32% | 2.99% | 6.73% | 8.96% | 7.92% |
| 2005年12月31日 | 7.46% | 4.28% | 6.06% | 7.88% | 2.43% | 5.12% | 6.58% | 6.68% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
General Dynamics Corp.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| General Dynamics Corp. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | 2.72% |
| 2018年12月31日 | 7.37% | 1.74% |
| 2017年12月31日 | 8.31% | 1.83% |
| 2016年12月31日 | 8.99% | 4.09% |
| 2015年12月31日 | 9.27% | 2.17% |
| 2014年12月31日 | 7.16% | 3.87% |
| 2013年12月31日 | 6.65% | 3.45% |
| 2012年12月31日 | -0.97% | 3.30% |
| 2011年12月31日 | 7.24% | 3.30% |
| 2010年12月31日 | 8.06% | 2.70% |
| 2009年12月31日 | 7.70% | 2.16% |
| 2008年12月31日 | 8.67% | 3.33% |
| 2007年12月31日 | 8.05% | 3.89% |
| 2006年12月31日 | 8.29% | 3.91% |
| 2005年12月31日 | 7.46% | 3.25% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
General Dynamics Corp.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 工业
| General Dynamics Corp. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 7.13% | 2.56% |
| 2018年12月31日 | 7.37% | 3.16% |
| 2017年12月31日 | 8.31% | 3.59% |
| 2016年12月31日 | 8.99% | 4.55% |
| 2015年12月31日 | 9.27% | 3.52% |
| 2014年12月31日 | 7.16% | 4.31% |
| 2013年12月31日 | 6.65% | 3.91% |
| 2012年12月31日 | -0.97% | 3.38% |
| 2011年12月31日 | 7.24% | 3.69% |
| 2010年12月31日 | 8.06% | 3.03% |
| 2009年12月31日 | 7.70% | 2.24% |
| 2008年12月31日 | 8.67% | 3.10% |
| 2007年12月31日 | 8.05% | 3.87% |
| 2006年12月31日 | 8.29% | 6.41% |
| 2005年12月31日 | 7.46% | 1.42% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).