企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
General Dynamics Corp., EBITDA计算
以百万计
| 截至12个月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | ||||||
| 少： 已终止经营业务（不含税） | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 税前利润 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 更多： 不动产、厂房和设备的折旧 | ||||||
| 更多： 无形资产摊销和融资租赁使用权资产摊销 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从分析中可以观察到，2015年至2019年期间，公司的净收益表现出总体稳定的增长趋势，尽管期间存在一定的波动。具体而言，2015年至2017年期间，净收益略有波动，但整体保持在2900万至3000万美元的水平。自2018年起，净收益显著上升，至2019年达到3484万美元，呈现出良好的盈利增长势头。
在税前利润方面，可以看到，整体水平持续上升，2015至2019年间不断攀升，从4102万美元增至4202万美元。这表明公司在税前盈利能力上保持稳定增长，且在最后一年有所收窄的波动被持续的增长所取代，显示出较好的盈利韧性。
息税前利润（EBIT）亦呈现出稳步增长的趋势，从2015年的4200万美元增长到2019年的4674万美元。该指标的增长反映了公司在运营利润方面的改善，说明公司的核心盈利能力持续增强，可能得益于成本控制优化或收入结构的改善。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）在整个期间显示出明显的增长，从4682万美元增加到5503万美元。这不仅表明公司在盈利能力方面的提升，也可能反映出企业在现金流生成方面的改善，增强了其运营弹性和财务稳定性。持续的EBITDA增长可能受到收入增长或成本控制措施的积极作用驱动。
总体而言，这些财务指标汇总显示公司在分析期间经历了稳步的盈利能力提升。有迹象表明，其盈利规模不断扩大，运营效率逐步提高，财务表现较为稳健，处于一种健康的增长轨迹。然而，缺乏更详细的财务结构和行业对比数据，不能断言未来趋势，但目前显示出积极的财务基本面。
企业价值与 EBITDA 比率当前
General Dynamics Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
General Dynamics Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从所提供的财务数据中可以观察到，公司整体的企业价值（EV）呈现出逐年增长的趋势，特别是在2015年至2016年期间增长较为显著，从41768百万增加到56968百万，增长幅度超过36%。2017年，公司企业价值继续上升至63216百万，但增长速度有所放缓，随后在2018年略有下降至61457百万，2019年则略微回升至64971百万，显示出企业价值在波动中总体呈现上升态势。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）数据反映出盈利能力的变化。2015年至2016年间，EBITDA略有增加，从4682百万升至4784百万，变化较平稳。2017年，EBITDA出现轻微下滑至4635百万，但在2018年和2019年持续回升至5222百万和5503百万，表明公司盈利水平在最后两年有所改善。
企业价值与EBITDA之间的比例（EV/EBITDA）在分析中具有重要意义，反映公司市场估值相对于盈利的倍数。从数据看，2015年该比率为8.92，之后逐步上升至2016年的11.91，随后在2017年达到峰值13.64，显示市场对公司未来盈利增长的预期增强。然而，2018年该比率下降至11.77，2019年略为回升至11.81，整体趋势表现为在高位波动，说明市场预期存在一定的不确定性或公司盈利增长的节奏有所不同于市场预期的变化。
总体而言，企业价值的增长伴随着盈利能力的改善，尽管伴有短期波动。EV/EBITDA的变动提示市场对公司未来盈利和估值的预期可能存在调整，反映出市场情绪和业绩变化的复杂关系。公司在这段时期内展现出一定的增长潜力，但需要关注估值倍数的波动以及盈利水平的持续改善，以确保未来的稳定增长和估值的合理性。