财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
RTX Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 162,861) | 161,869) | 158,864) | 161,404) | 162,153) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 5,578) | 6,587) | 6,220) | 7,832) | 8,802) | |
| 经营性资产 | 157,283) | 155,282) | 152,644) | 153,572) | 153,351) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 100,903) | 100,424) | 84,650) | 86,705) | 88,269) | |
| 少： 短期借款 | 183) | 189) | 625) | 134) | 247) | |
| 少： 目前到期的长期债务 | 2,352) | 1,283) | 595) | 24) | 550) | |
| 少： 长期债务，不包括目前到期的债务 | 38,726) | 42,355) | 30,694) | 31,327) | 31,026) | |
| 经营负债 | 59,642) | 56,597) | 52,736) | 55,220) | 56,446) | |
| 净营业资产1 | 97,641) | 98,685) | 99,908) | 98,352) | 96,905) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,044) | (1,223) | 1,556) | 1,447) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | 30.23% | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | -33.29% | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | 23.38% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | -0.06% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 3.43% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 157,283 – 59,642 = 97,641
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 97,641 – 98,685 = -1,044
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,044 ÷ [(97,641 + 98,685) ÷ 2] = -1.06%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年期间略有增长，从983.52亿增加到999.08亿。然而，从2022年到2024年，净营业资产呈现持续下降趋势，2023年降至986.85亿，2024年进一步降至976.41亿。总体而言，四年期间净营业资产呈现先增后降的态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年和2022年均呈现增长，分别为14.47亿和15.56亿。然而，2023年出现显著下降，变为-12.23亿，表明该项目从正值变为负值。2024年继续保持负值，但降幅收窄至-10.44亿。该项目数值的波动性较大，值得关注。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2021年为1.48%，2022年上升至1.57%。随后，该比率在2023年大幅下降至-1.23%，并在2024年进一步下降至-1.06%。负值表明应计项目对资产负债表的影响为负面，可能与收入确认或费用递延有关。该比率的下降趋势与净营业资产的下降趋势可能存在关联，需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，数据显示该公司在近年来的财务状况出现了一些变化。净营业资产的下降以及应计项目的负向变化，可能需要进一步的调查以评估潜在的风险和机会。
基于现金流量表的应计比率
RTX Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | 4,774) | 3,195) | 5,197) | 3,864) | (3,519) | |
| 少： 经营活动产生的现金流量净额 | 7,159) | 7,883) | 7,168) | 7,142) | 4,334) | |
| 少： 投资活动提供的现金流量净额（用于） | (1,534) | (3,039) | (2,829) | (1,364) | 3,343) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (851) | (1,649) | 858) | (1,914) | (11,196) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | -43.09% | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | -53.22% | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | -10.24% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 资本货物 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -13.86% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 工业 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -8.91% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -851 ÷ [(97,641 + 98,685) ÷ 2] = -0.87%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2024年期间呈现下降趋势。从2021年的98352百万单位开始，在2022年略有增长至99908百万单位，随后在2023年下降至98685百万单位，并在2024年进一步下降至97641百万单位。总体而言，四年期间净营业资产减少了约1000百万单位，表明资产规模可能受到经营活动、投资或融资决策的影响。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2021年为-1914百万单位，2022年显著增加至858百万单位，随后在2023年回落至-1649百万单位，并在2024年进一步减少至-851百万单位。正值表明应计收入超过应计费用，负值则相反。这种波动可能反映了收入确认和费用计提政策的变化，或者经营周期内的现金流量与利润之间的差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计总计与净营业资产的相对关系。2021年为-1.96%，2022年大幅提升至0.87%，随后在2023年下降至-1.66%，并在2024年回升至-0.87%。该比率的波动与应计总计的变化趋势一致。正值表明应计收入对净营业资产的贡献大于应计费用，负值则相反。该比率的变动可能与公司收入确认和费用计提政策的调整有关，也可能反映了经营业绩的质量。
总体而言，数据显示净营业资产呈现下降趋势，而应计总计和应计比率则表现出波动性。这些趋势可能需要进一步调查，以了解其根本原因以及对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。