现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Zoetis Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
|
|
|
分配给非控制性权益前的净利润 |
599) | |
523) | |
596) | |
670) | |
551) | |
460) | |
528) | |
529) | |
594) | |
413) | |
552) | |
511) | |
558) | |
358) | |
479) | |
376) | |
423) | |
384) | |
433) | |
371) | |
312) | |
|
|
折旧和摊销费用 |
126) | |
126) | |
124) | |
121) | |
120) | |
119) | |
115) | |
117) | |
114) | |
117) | |
110) | |
112) | |
109) | |
109) | |
111) | |
111) | |
110) | |
109) | |
107) | |
98) | |
98) | |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
18) | |
17) | |
17) | |
17) | |
9) | |
16) | |
15) | |
15) | |
16) | |
14) | |
15) | |
16) | |
13) | |
13) | |
14) | |
16) | |
16) | |
16) | |
16) | |
17) | |
18) | |
|
|
资产核销和资产减值 |
2) | |
19) | |
14) | |
12) | |
1) | |
46) | |
5) | |
1) | |
1) | |
28) | |
5) | |
13) | |
1) | |
31) | |
3) | |
9) | |
—) | |
1) | |
5) | |
—) | |
1) | |
|
|
出售业务的收益，不包括交易成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
(118) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
存货损失准备金 |
17) | |
33) | |
35) | |
31) | |
16) | |
27) | |
18) | |
22) | |
9) | |
10) | |
11) | |
14) | |
11) | |
49) | |
24) | |
19) | |
13) | |
24) | |
15) | |
15) | |
14) | |
|
|
递延税款 |
(43) | |
(21) | |
(14) | |
(34) | |
8) | |
(176) | |
(34) | |
(31) | |
(45) | |
41) | |
(97) | |
(11) | |
(13) | |
(22) | |
(2) | |
(29) | |
(9) | |
(49) | |
(8) | |
(6) | |
(16) | |
|
|
辉瑞公司的员工福利计划供款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
1) | |
—) | |
1) | |
1) | |
1) | |
—) | |
1) | |
1) | |
1) | |
—) | |
1) | |
1) | |
1) | |
—) | |
1) | |
|
|
国库锁损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
114) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(6) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他非现金调整 |
(3) | |
(2) | |
—) | |
(5) | |
(1) | |
10) | |
(10) | |
9) | |
4) | |
(7) | |
(3) | |
6) | |
4) | |
2) | |
6) | |
1) | |
(17) | |
(1) | |
(31) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收帐款 |
(12) | |
(48) | |
62) | |
(143) | |
27) | |
(17) | |
62) | |
(80) | |
(102) | |
(12) | |
6) | |
(41) | |
(108) | |
5) | |
(2) | |
(38) | |
109) | |
(51) | |
(47) | |
(46) | |
75) | |
|
|
库存 |
(98) | |
136) | |
(73) | |
(189) | |
(235) | |
(48) | |
(126) | |
(166) | |
(146) | |
(67) | |
(93) | |
(122) | |
(84) | |
(52) | |
(61) | |
(136) | |
(97) | |
(1) | |
(53) | |
(67) | |
17) | |
|
|
其他资产 |
(9) | |
24) | |
(37) | |
(58) | |
(24) | |
55) | |
14) | |
(33) | |
(1) | |
(15) | |
44) | |
(60) | |
24) | |
82) | |
(108) | |
23) | |
(65) | |
(12) | |
(4) | |
(59) | |
24) | |
|
|
应付帐款 |
(3) | |
22) | |
(74) | |
43) | |
22) | |
30) | |
(53) | |
25) | |
(31) | |
54) | |
20) | |
21) | |
(112) | |
98) | |
12) | |
72) | |
(35) | |
18) | |
(6) | |
57) | |
(79) | |
|
|
其他责任 |
(125) | |
94) | |
32) | |
4) | |
(63) | |
47) | |
(21) | |
16) | |
(222) | |
165) | |
41) | |
93) | |
(72) | |
140) | |
107) | |
(28) | |
(128) | |
159) | |
51) | |
(16) | |
(103) | |
|
|
其他税务账户，净额 |
126) | |
(26) | |
42) | |
(168) | |
118) | |
57) | |
12) | |
(88) | |
117) | |
(63) | |
41) | |
(71) | |
68) | |
(96) | |
(22) | |
48) | |
87) | |
(16) | |
27) | |
(46) | |
27) | |
|
|
其他资产和负债变动，扣除收购和资产剥离 |
(121) |
|
202) |
|
(48) |
|
(511) |
|
(155) |
|
124) |
|
(112) |
|
(326) |
|
(385) |
|
62) |
|
59) |
|
(180) |
|
(284) |
|
177) |
|
(74) |
|
(59) |
|
(129) |
|
97) |
|
(32) |
|
(177) |
|
(39) |
|
|
|
为调节非控制性权益前的净收入与经营活动提供的现金净额而进行的调整 |
(4) |
|
374) |
|
128) |
|
(487) |
|
(2) |
|
281) |
|
(2) |
|
(193) |
|
(285) |
|
266) |
|
101) |
|
(30) |
|
(158) |
|
360) |
|
83) |
|
62) |
|
(15) |
|
198) |
|
73) |
|
(53) |
|
77) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
595) |
|
897) |
|
724) |
|
183) |
|
549) |
|
741) |
|
526) |
|
336) |
|
309) |
|
679) |
|
653) |
|
481) |
|
400) |
|
718) |
|
562) |
|
438) |
|
408) |
|
582) |
|
506) |
|
318) |
|
389) |
|
|
|
资本支出 |
(140) | |
(198) | |
(145) | |
(166) | |
(223) | |
(171) | |
(154) | |
(146) | |
(115) | |
(168) | |
(119) | |
(113) | |
(77) | |
(152) | |
(117) | |
(90) | |
(94) | |
(166) | |
(128) | |
(103) | |
(63) | |
|
|
收购，扣除收购的现金 |
—) | |
—) | |
(148) | |
—) | |
(7) | |
(216) | |
(3) | |
(89) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
(11) | |
(3) | |
(5) | |
(30) | |
(72) | |
(6) | |
(58) | |
(137) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买投资 |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(5) | |
(2) | |
(10) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
到期投资所得款项及赎回款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12) | |
13) | |
40) | |
36) | |
|
|
衍生工具活动收益，净额 |
10) | |
(11) | |
20) | |
(10) | |
13) | |
(51) | |
34) | |
34) | |
6) | |
27) | |
15) | |
(15) | |
17) | |
(19) | |
(28) | |
(4) | |
24) | |
—) | |
37) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售业务所得，扣除出售现金 |
—) | |
—) | |
3) | |
93) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售资产所得款项净额 |
1) | |
—) | |
1) | |
1) | |
2) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
3) | |
20) | |
1) | |
20) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投资活动 |
(1) | |
—) | |
(1) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
3) | |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(14) | |
4) | |
4) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(131) |
|
(210) |
|
(271) |
|
(80) |
|
(216) |
|
(438) |
|
(124) |
|
(203) |
|
(118) |
|
(142) |
|
(114) |
|
(139) |
|
(63) |
|
(177) |
|
(174) |
|
(164) |
|
(57) |
|
(213) |
|
(209) |
|
(59) |
|
(23) |
|
|
|
短期借款净额增加（减少） |
21) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
1) | |
(1) | |
1) | |
2) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
3) | |
—) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
|
|
发行长期债券、优先票据所得款项（扣除折价） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,348) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,240) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
长期债务的本金支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,350) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(600) | |
—) | |
—) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
支付与先前收购相关的对价 |
—) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(8) | |
|
|
收购非控制性权益，扣除所购现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股份的薪酬相关收益，扣除预扣股份所支付的税款 |
(8) | |
9) | |
10) | |
4) | |
4) | |
—) | |
—) | |
(8) | |
(30) | |
2) | |
2) | |
—) | |
(39) | |
(3) | |
2) | |
4) | |
17) | |
5) | |
(3) | |
2) | |
3) | |
|
|
购买库存股 |
(339) | |
(235) | |
(250) | |
(324) | |
(283) | |
(405) | |
(377) | |
(451) | |
(361) | |
(198) | |
(198) | |
(166) | |
(181) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(250) | |
(176) | |
(150) | |
(150) | |
(150) | |
|
|
已支付的现金股利 |
(198) | |
(172) | |
(173) | |
(173) | |
(174) | |
(151) | |
(153) | |
(153) | |
(154) | |
(117) | |
(119) | |
(119) | |
(119) | |
(95) | |
(95) | |
(95) | |
(95) | |
(79) | |
(78) | |
(78) | |
(79) | |
|
|
支付债券发行费用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(10) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(524) |
|
(397) |
|
(416) |
|
(494) |
|
(1,802) |
|
780) |
|
(529) |
|
(610) |
|
(545) |
|
(314) |
|
(919) |
|
(290) |
|
(339) |
|
(597) |
|
(93) |
|
1,141) |
|
(328) |
|
(250) |
|
(232) |
|
(226) |
|
(243) |
|
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
(6) | |
(3) | |
—) | |
(1) | |
(3) | |
(9) | |
(18) | |
(6) | |
4) | |
(12) | |
(4) | |
4) | |
—) | |
6) | |
6) | |
(13) | |
(6) | |
—) | |
(5) | |
(6) | |
3) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
(66) |
|
287) |
|
37) |
|
(392) |
|
(1,472) |
|
1,074) |
|
(145) |
|
(483) |
|
(350) |
|
211) |
|
(384) |
|
56) |
|
(2) |
|
(50) |
|
301) |
|
1,402) |
|
17) |
|
119) |
|
60) |
|
27) |
|
126) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
从整体趋势来看，Zoetis Inc.的财务表现表现出一定的波动性，但也展现出一些积极的增长信号。其经营活动产生的现金流持续保持在较高水平，2020年至2021年期间，现金流显著增加，用户周期内的高额经营现金流表明公司在核心业务方面具有较强的盈利能力和现金创造能力。尤其是在2020年第四季度至2021年第一季度，现金流达到了较高的峰值，显示出公司在某些季度实现了较好的经营效率或订单积累。
值得注意的是，资本支出（以百万计）总体呈现出增长趋势，尤其在2022年及之后，资本支出明显加大，反映出公司在持续扩大资产基础或进行战略投资。尽管如此，资本性支出高企伴随着投资活动资金的净流出明显增加，尤其在2022年至2023年期间，投资支出对现金流的压力显著增强，表明公司可能在寻求长期增长或优化产品组合。
在筹资方面，期间多次出现大量的筹资活动，特别是通过发行长期债务（如债券）获得大量资金，2022年和2023年上半年，债务融资显著增强，增强了公司的财务杠杆和资金规模。同时，偿还债务的现金流在某些季度表现活跃，显示出公司在债务管理和再融资方面采取积极策略，以维持资本结构的动态调整。
公司在股利支付方面表现出持续稳定的趋势，几乎没有出现减少支付的情况，显示其维持股东回报的稳健策略。购买股票的现金流也持续存在，尤其在2022年及之后，购入库藏股的金额大幅增加，反映公司通过股票回购来提高每股收益或调节股价的策略。
在资产质量方面，应收账款和存货的数值在某些季度呈较大波动，尤其是在2022年至2023年，存货水平出现高幅波动，可能暗示供应链管理或存货周转的调整。同时，应收账款在某些期间出现负增长或大幅减少，可能是收款效率提升或账款管理优化的表现。另外，存货的持续上升与存货损失准备金的增加相呼应，暗示公司面对存货变现压力或存货价值减损的风险。
其他财务指标显示，递延税款的调整对利润和现金流产生一定影响，特别是在2021年末至2022年初，公司递延税务影响显著波动，可能与税务规划或资产重估有关。此外，非现金调整项目的变化，尤其在2022年表现出较大的波动，为现金流的持久性提供了额外的复杂性。
总之，Zoetis Inc.表现出强劲的经营现金流，经过高水平的投资和筹资活动调整，其财务结构得到了不断优化。尽管存在资产管理和供应链调整带来的挑战，但其稳定的股利政策和策略性股票回购措施，展现出公司对股东价值的关注。未来，持续关注其资产负债表的变化以及存货和应收账款的管理，将有助于更好理解其财务稳健性和持续盈利能力。
