杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Enphase Energy Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2020年呈现下降趋势，从2020年3月的22.05%下降至2020年12月的11.17%。2021年，该比率有所回升，但波动较大，从2021年3月的4.41%上升至2021年12月的7%。2022年，ROA持续上升，并在2022年12月达到12.88%。2023年，ROA进一步增长，在2023年6月达到16.52%，随后在2023年12月回落至12.97%。总体而言，ROA呈现出波动上升的趋势，但近期出现小幅下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年相对稳定，从2020年3月的3.26逐渐下降至2020年12月的2.48。2021年，该比率开始上升，并在2021年12月达到4.83。2022年，杠杆率显著增加，在2022年3月达到峰值6.84，随后在2022年12月回落至3.74。2023年，财务杠杆率保持在相对稳定的水平，在3.44至3.56之间波动。整体来看，财务杠杆率经历了先下降后上升，随后趋于稳定的过程。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2020年大幅下降，从2020年3月的71.89%降至2020年12月的27.69%。2021年，ROE出现反弹，并在2021年12月达到33.81%。2022年，ROE继续上升，并在2022年12月达到48.13%。2023年，ROE进一步增长，在2023年6月达到58.88%，随后在2023年12月回落至44.62%。ROE整体呈现出波动上升的趋势，但2023年下半年出现明显下降。
综合来看，各项财务比率均呈现出波动性。ROA和ROE均在2020年经历显著下降，随后在2021年至2023年期间呈现上升趋势，但2023年下半年出现回落。财务杠杆率则经历了先下降后上升，随后趋于稳定的过程。这些变化可能反映了公司运营策略、市场环境以及财务管理方面的调整。
将 ROE 分解为三个组成部分
Enphase Energy Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2020年3月31日达到31.15%的高点，随后下降至2020年12月31日的17.3%。2021年，该比率继续下降，并在2021年3月31日达到11.11%的最低点。此后，净利率比率逐渐回升，并在2023年6月30日达到20.48%的高点，随后略有下降至2023年12月31日的19.16%。总体而言，该比率在后期呈现上升趋势，表明盈利能力有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内也表现出波动。2020年，该比率在0.65至0.72之间波动。2021年，该比率显著下降，尤其是在2021年3月31日，降至0.4。随后，资产周转率逐渐回升，并在2022年达到0.71至0.76之间。2023年，该比率先上升至0.81，随后在下半年有所下降，最终在2023年12月31日降至0.68。这表明资产的使用效率在不同时期有所变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势。从2020年3月31日的3.26到2022年3月31日的6.84，该比率显著增加。2022年6月30日略有下降至5.4，但随后又回升。2023年，该比率相对稳定，在3.44至3.56之间波动。财务杠杆率的上升表明公司对债务的依赖程度增加，可能带来更高的财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的变化。2020年3月31日达到71.89%的高点，随后大幅下降至2021年3月31日的13.2%。此后，ROE逐渐回升，并在2023年6月30日达到58.88%的高点。2023年9月30日略有下降至56.35%，并在2023年12月31日降至44.62%。ROE的波动反映了公司利用股东权益创造利润的能力的变化。
总体而言，数据显示公司在盈利能力、资产使用效率和财务杠杆方面都经历了显著的变化。净利率比率和ROE在后期呈现上升趋势，表明盈利能力有所改善。资产周转率的波动表明资产使用效率在不同时期有所变化。财务杠杆率的上升需要关注，因为它可能增加财务风险。
将 ROE 分解为五个组成部分
Enphase Energy Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年3月的1.58开始，经历波动后，在2023年12月降至0.86。这表明企业在报告期内有效管理了税收负担，或受益于税收优惠政策。
- 利息负担率
- 利息负担率在2020年至2021年期间相对稳定，并在0.71到0.94之间波动。2022年开始，该比率有所上升，从0.82增加到0.99，并在2023年保持在接近1.0的水平。这可能表明企业债务负担有所增加，或利息支出相对利润有所上升。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年3月的20.99%开始，经历短暂下降后，在2023年12月达到22.79%。这表明企业在核心业务运营方面表现出越来越强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2021年期间经历波动，并在0.4到0.76之间变化。2022年和2023年，该比率相对稳定，在0.68到0.81之间。这表明企业利用资产产生收入的效率相对稳定，但整体效率水平仍有提升空间。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势。从2020年3月的3.26开始，持续增加到2022年3月的6.84，随后在2023年12月降至3.44。这表明企业对债务的依赖程度有所增加，但后期有所缓解。较高的财务杠杆率可能增加企业的财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。从2020年3月的71.89%开始，经历大幅下降，并在2021年3月降至13.2%。随后，ROE逐渐回升，并在2023年12月达到44.62%。这表明企业利用股东权益创造利润的能力在不同时期存在显著差异，但整体呈现复苏趋势。
总体而言，数据显示企业在盈利能力方面表现出积极的趋势，息税前利润率和ROE均有所提升。然而，财务杠杆率的上升值得关注，需要密切监控债务风险。资产周转率的相对稳定表明企业在资产利用效率方面仍有改进空间。税负率的下降则反映了企业在税务管理方面的有效性。
将 ROA 分解为两个部分
Enphase Energy Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2020年3月31日达到31.15%的高点，随后下降至2020年12月31日的17.3%。2021年，该比率持续下降，最低点出现在2021年3月31日的11.11%。此后，净利率比率逐渐回升，并在2023年6月30日达到20.48%的高点，随后略有下降至2023年12月31日的19.16%。总体而言，该比率在后期呈现上升趋势，表明盈利能力有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内也表现出波动。2020年，该比率在0.65至0.72之间波动。2021年，该比率显著下降，最低点为2021年3月31日的0.4。随后，资产周转率逐渐回升，并在2022年12月31日达到0.76的高点。2023年，该比率先上升至0.81，随后下降至2023年12月31日的0.68。这种波动可能反映了销售额与资产之间的关系变化，以及运营效率的调整。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的上升趋势。2020年3月31日为22.05%，随后下降至2020年12月31日的11.17%。2021年，ROA经历了显著的复苏，但仍低于2020年初的水平。从2022年开始，ROA持续上升，并在2023年6月30日达到16.52%的高点，随后略有下降至2023年12月31日的12.97%。整体趋势表明，资产的盈利能力在后期得到了显著提升。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力和资产利用效率都经历了不同程度的波动。净利率比率和ROA在后期呈现上升趋势，表明盈利能力有所改善。资产周转率的波动可能与销售策略和运营效率的变化有关。需要进一步分析这些比率与其他财务数据的关系，才能更全面地了解其背后的原因和潜在影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Enphase Energy Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年3月31日的1.58开始，经历波动后，在2023年12月31日降至0.86。这表明企业在报告期内有效管理了税收负担，或受益于税收优惠政策。
- 利息负担率
- 利息负担率在2020年至2021年期间相对稳定，并在2021年3月31日达到最低值0.71。随后，该比率在2022年有所上升，并在2023年保持在0.98至0.99之间。这可能反映了企业债务水平的变化或利率环境的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年3月31日的20.99%开始，经历了一个低谷，随后在2023年12月31日达到22.79%。这种增长表明企业在核心业务运营中盈利能力的持续提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。在2020年，该比率在0.65至0.72之间波动。2021年出现下降，随后在2022年和2023年有所回升，但2023年12月31日降至0.68。这可能与企业资产利用效率的变化有关，也可能受到市场需求和行业竞争的影响。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现上升趋势，但波动性较大。从2020年3月31日的22.05%开始，经历了一个显著的下降，随后在2023年6月30日达到最高值16.52%。2023年12月31日略有下降至12.97%。整体而言，ROA的上升表明企业利用其资产产生利润的能力有所提高。
总体而言，数据显示企业在税负管理和盈利能力方面表现良好。资产周转率的波动需要进一步分析，以确定其潜在影响。资产收益率的上升表明企业资产利用效率的改善，但需要关注其波动性。
净利率比率分列
Enphase Energy Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年3月31日的1.58开始，经历波动后，在2023年12月31日降至0.86。这表明企业在报告期内有效管理了税收负担，或受益于税收优惠政策的变化。尽管存在短期波动，但整体趋势表明税负压力有所减轻。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，并在0.71到0.99之间波动。2021年3月31日达到最低值0.71，随后逐渐上升至2023年6月30日的0.99，最后略微回落至0.98。这种波动可能反映了企业债务结构、利率环境或现金流状况的变化。总体而言，该比率表明企业具备偿还利息费用的能力，但需要持续关注债务水平和利率风险。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年3月31日的20.99%开始，经历了一个低谷，随后在2023年6月30日达到峰值24.99%。虽然2023年12月31日略有回落至22.79%，但整体趋势表明企业在核心业务盈利能力方面持续改善。这种增长可能源于成本控制、销售额增加或运营效率提升。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现上升趋势，但波动性较大。从2020年3月31日的31.15%开始，经历了一个显著下降，随后在2023年6月30日达到21.08%的峰值。2023年12月31日略有下降至19.16%。净利率的提高表明企业在将收入转化为利润方面表现良好，但波动性可能受到税负、利息支出或一次性项目的影响。整体而言，净利率的提升是积极信号，表明企业盈利能力增强。
综合来看，数据显示企业在报告期内盈利能力显著提升，税负压力减轻，财务风险相对可控。息税前利润率和净利率比率的上升表明企业运营效率和盈利能力不断增强。利息负担率的稳定则表明企业具备偿还债务的能力。然而，需要注意的是，某些比率的波动性可能需要进一步分析，以确定潜在的风险和机遇。