财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Fiserv Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 76,249) | 74,619) | 77,539) | 11,262) | 10,289) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 835) | 906) | 893) | 415) | 325) | |
| 经营性资产 | 75,414) | 73,713) | 76,646) | 10,847) | 9,964) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 44,299) | 41,290) | 42,682) | 8,969) | 7,558) | |
| 少： 长期债务的短期和当前到期 | 508) | 384) | 287) | 4) | 3) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 20,729) | 20,300) | 21,612) | 5,955) | 4,897) | |
| 经营负债 | 23,062) | 20,606) | 20,783) | 3,010) | 2,658) | |
| 净营业资产1 | 52,352) | 53,107) | 55,863) | 7,837) | 7,306) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (755) | (2,756) | 48,026) | 531) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -1.43% | -5.06% | 150.79% | 7.01% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 27.93% | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 14.14% | — | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 4.43% | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 173.39% | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.39% | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 139.73% | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 40.52% | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 5.62% | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 85.21% | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 10.87% | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 34.89% | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.36% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -15.99% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 17.89% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 19.59% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 75,414 – 23,062 = 52,352
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 52,352 – 53,107 = -755
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -755 ÷ [(52,352 + 53,107) ÷ 2] = -1.43%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年间经历了显著增长，从78.37亿增加到558.63亿。然而，随后几年，净营业资产呈现下降趋势，2020年降至531.07亿，2021年进一步降至523.52亿。总体而言，虽然初期增长强劲，但近两年净营业资产呈现出收缩的态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2019年达到峰值480.26亿，随后在2020年大幅下降至-27.56亿，并在2021年进一步下降至-7.55亿。这种变化表明应计项目对公司财务状况的影响在不同时期存在显著差异，且近两年呈现负值，可能反映了收入确认与现金流之间的差异。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在不同年份间变化剧烈。2018年为7.01%，2019年大幅上升至150.79%，随后在2020年变为-5.06%，2021年为-1.43%。该比率的显著波动与应计总计项目的变化趋势一致。高应计比率可能表明收入确认方式较为激进，而负值则可能预示着收入确认的保守性或潜在的财务风险。值得注意的是，2019年的应计比率远高于其他年份，需要进一步分析其原因。
综合来看，数据呈现出净营业资产增长放缓甚至下降的趋势，同时应计项目和应计比率的波动性较大。这些变化可能反映了公司业务模式、收入确认政策或整体经济环境的影响。建议进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以更全面地评估公司的财务状况和未来发展前景。
基于现金流量表的应计比率
Fiserv Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于 Fiserv， Inc. 的净利润。 | 1,334) | 958) | 893) | 1,187) | 1,246) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 4,034) | 4,147) | 2,795) | 1,552) | 1,483) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,630) | (341) | (16,602) | (663) | (657) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,070) | (2,848) | 14,700) | 298) | 420) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -2.03% | -5.23% | 46.15% | 3.94% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.80% | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 9.21% | — | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -5.75% | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.18% | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -1.64% | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 58.72% | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 17.68% | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 25.81% | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -68.30% | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 10.57% | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -21.14% | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.88% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -18.51% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 11.54% | -27.92% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 8.76% | -15.21% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,070 ÷ [(52,352 + 53,107) ÷ 2] = -2.03%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2019年间经历了显著增长，从78.37亿单位增加到558.63亿单位。然而，随后几年，净营业资产呈现下降趋势，2020年降至531.07亿单位，2021年进一步降至523.52亿单位。尽管如此，2021年的数值仍然远高于2018年的水平。整体而言，净营业资产的变动呈现先激增后下降的模式。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份间波动较大。2018年为2.98亿单位，2019年大幅增加至147亿单位。2020年则出现负值，为-28.48亿单位，表明应计项目对现金流的影响发生了逆转。2021年继续保持负值，为-10.7亿单位，但绝对值较2020年有所下降。该指标的波动性表明现金流与报告收益之间的关系存在显著变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相呼应。2019年该比率达到峰值46.15%，反映了应计项目对收益的显著贡献。2020年和2021年，该比率变为负值，分别为-5.23%和-2.03%，表明应计项目对收益产生了负面影响。比率的下降表明公司收益的质量可能受到应计项目的更大影响，或者公司在管理应计项目方面有所调整。整体而言，该比率的波动性值得关注。
综上所述，数据显示公司在净营业资产方面经历了先增长后下降的周期，而基于现金流量表的应计总计和应计比率则表现出显著的波动性。这些趋势可能反映了公司业务运营、会计政策或外部经济环境的变化。进一步的分析需要结合其他财务数据和非财务信息，以更全面地了解公司的财务状况和经营业绩。