普通股估值比率
季度数据
估价比率衡量与特定债权（例如，企业所有权份额）相关的资产或缺陷（例如，收益）的数量。
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历史估值比率（摘要）
Microsoft Corp.、历史估值比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
在分析周期内，各项估值比率呈现出明显的周期性波动特征，整体趋势在经历了早期的上升、中期的回调以及随后的反弹后，在末期出现了显著的下行。这种波动模式在市净收入比、营业收入价格比和市盈率中高度同步。
- 市净收入比 (P/E)
- 该指标在2020年至2021年期间维持在34至35之间的较高水平。2022年期间出现明显回落，最低触及26.71。随后在2023年至2025年期间重新回升，并在2025年第二季度达到37.46的峰值。然而，至2026年第一季度，该比率剧烈下降至25.18，为整个观察期内的最低点。
- 营业收入价格比 (P/OP)
- 其走势与市净收入比基本一致。2021年第三季度达到31.35的高点，之后在2022年第四季度跌至21.76。尽管在2023年至2024年间有所回暖并维持在28左右，但在2026年第一季度再次下滑至21.17，显示出营业利润相对于股价的估值支撑在期末显著减弱。
- 市盈率 (P/S)
- 该比率在2021年第三季度达到13.21的峰值，随后在2022年第四季度跌至8.83。2025年第二季度再次攀升至13.7的最高点。到2026年第一季度，该数值下降至9.91，反映出市场对营收能力的估值在经历波动后有所收缩。
- 市净率 (P/BV)
- 市净率呈现出比其他指标更为明显的长期下行趋势。虽然在2021年第三季度达到15.32的峰值，且在2023年第四季度有短暂回升至12.74，但整体重心不断下移。至2026年第一季度，该比率降至7.61，较峰值减半，表明市场对账面价值的溢价认可度大幅降低。
综合来看，各项财务比率在2022年和2026年初出现了两次显著的低谷。尤其是市净率的持续走低，结合其他比率在期末的同步下跌，表明该资产的整体估值倍数在观察期末经历了较大幅度的修正。
市净收入比 （P/E）
Microsoft Corp.、 P/E、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/E竞争 对手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q3 2026 计算
EPS
= (净收入Q3 2026
+ 净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q3 2026 计算
P/E = 股价 ÷ EPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在观察周期内，每股收益（EPS）呈现出持续且稳定的增长趋势，而股价与市盈率（P/E）则表现出较高的波动性。
- 盈利能力分析
- 每股收益（EPS）从2020年9月30日的6.28美元稳步上升至2026年3月31日的16.86美元。该指标在整个时间序列中未出现明显的季度下滑，显示出核心获利能力的强劲且持续的增长模式。
- 股价走势分析
- 股价经历了三个主要阶段。首先是从2020年第三季度至2021年第三季度的快速上升期，股价从213.25美元升至310.11美元。其次是2021年第四季度至2022年第四季度的调整期，价格在242.04美元至288.49美元之间波动。最后是2023年初开始的显著增长期，股价在2025年9月30日达到541.55美元的峰值，随后在2026年第一季度回落至424.46美元。
- 估值比率分析
- 市盈率（P/E）反映了市场估值的周期性变化。在2020年至2021年期间，市盈率维持在34至35之间的较高水平。2022年期间估值出现收缩，最低跌至26.71美元。2023年至2025年期间，估值再次回升并于2025年9月达到38.37的高点。至2026年3月31日，市盈率降至25.18，显示出在每股收益继续增长的情况下，市场给予的估值倍数显著下降。
综合来看，盈利增长与股价走势在大部分时间内保持正相关，但近期出现了背离现象。2026年第一季度的数据显示，尽管每股收益达到历史最高点，但股价的下跌导致市盈率大幅压缩，表明市场定价逻辑发生了变化。
营业收入价格比 （P/OP）
Microsoft Corp.、 P/OP、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股营业利润2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP竞争 对手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q3 2026 计算
每股营业利润 = (营业收入Q3 2026
+ 营业收入Q2 2026
+ 营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q3 2026 计算
P/OP = 股价 ÷ 每股营业利润
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，每股营业利润在观察期内呈现出持续且稳定的增长态势。
- 盈利能力趋势
- 每股营业利润从2020年9月30日的7.43美元起，在随后的所有季度中均实现增长，直至2026年3月31日达到20.05美元。这种线性增长模式表明其核心业务运营效率在长期内得到了稳步提升。
- 股价波动分析
- 股价在整体上涨的趋势中经历了明显的周期性波动。在2020年至2021年期间迅速上升，随后在2022年进入回调阶段，最低点出现在2022年12月31日的242.04美元。自2023年起，股价重新进入强劲增长期，并在2025年9月30日达到541.55美元的峰值，之后在2025年底至2026年初出现回落，最终至424.46美元。
- 估值比率动态
- P/OP比率反映了市场估值与实际营业利润之间的关系。该比率在2021年第三季度达到31.35的阶段性高点，随后随着2022年股价的下跌而回落至21.76。在2023年至2024年间，该比率在24至30之间波动。尽管每股营业利润持续增加，但P/OP比率在2026年3月31日降至21.17，表明在近期股价回落的情况下，市场给予的营业利润倍数有所降低。
综合来看，运营层面的盈利能力增长极为稳健且具有预测性，而市场端通过股价体现的估值则呈现出较高的波动性，显示出市场预期在不同阶段对盈利增长的定价逻辑存在差异。
市盈率 （P/S）
Microsoft Corp.、 P/S、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股销售额2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/S竞争 对手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q3 2026 计算
每股销售额 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q3 2026 计算
P/S = 股价 ÷ 每股销售额
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析该期间的财务数据时，可以观察到每股销售额、股价以及市销率（P/S）之间存在明显的演变趋势。
- 每股销售额趋势
- 每股销售额在观察期内呈现出极其稳定且持续的增长模式。从2020年9月30日的19.46美元起步，到2026年3月31日达到42.85美元，该指标在每个季度均实现了正增长，未出现任何下滑，显示出强大的营业收入扩张能力。
- 股价波动分析
- 股价走势表现出较大的波动性。整体趋势在2020年至2025年9月之间呈上升态势，从213.25美元最高攀升至541.55美元。但在2022年期间曾出现明显的回调，最低点出现在2022年12月31日的242.04美元。在2025年第三季度达到峰值后，股价在随后的几个季度内出现下滑，最终于2026年3月31日回落至424.46美元。
- 市销率（P/S）动态
- 市销率反映了市场估值与实际销售表现之间的关系。该比率在10.96与13.7之间波动。在2021年第三季度达到13.21的阶段性高点后，于2022年底降至8.83的最低水平。随后估值再次扩张，在2025年6月30日达到13.54的峰值。至2026年3月31日，市销率下降至9.91，表明市场估值在近期经历了压缩。
综合分析表明，尽管每股销售额保持了线性的稳健增长，但股价的走势更多地受到市场估值波动的驱动。市销率的起伏与股价的波动高度同步，而与每股销售额的稳定增长形成对比。这表明该资产的价值波动主要源于市场对其未来增长预期的调整，而非基础销售能力的波动。
市净率 （P/BV）
Microsoft Corp.、 P/BV、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股账面价值 (BVPS)2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV竞争 对手5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q3 2026 计算
BVPS = 股东权益 ÷ 流通在外的普通股数量
= ÷ =
3 Microsoft Corp.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q3 2026 计算
P/BV = 股价 ÷ BVPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析该时段的财务数据时，可以观察到股价、每股账面价值（BVPS）以及市净率（P/BV）之间存在显著的动态关系。
- 股价趋势分析
- 股价在观测期内呈现整体上升但伴随波动的走势。从2020年9月的213.25美元起步，在2021年期间稳步攀升，随后在2022年出现阶段性回调。进入2023年后，股价再次进入快速增长期，并在2025年9月达到541.55美元的峰值。然而，在2025年第四季度至2026年第一季度，股价出现明显下滑，最终回落至424.46美元。
- 每股账面价值（BVPS）趋势分析
- 每股账面价值表现出极其稳定且持续的线性增长模式。数值从2020年9月的16.32美元稳步增加至2026年3月的55.78美元。这种持续的增长表明净资产在每个季度均有积累，反映了基础财务实力的稳步提升。
- 市净率（P/BV）与估值分析
- 市净率在观测期间经历了先升后降的趋势。该比率在2021年9月达到15.32的峰值，随后在波动中逐渐走低。尽管股价在2023年至2025年期间大幅上涨，但由于每股账面价值的增长速度相对更快，导致P/BV比率在长期内呈现下降趋势，最终在2026年3月降至7.61的低点。
综合来看，虽然市场价格在过去几年经历了剧烈波动和大幅增长，但资产端的每股账面价值增长更为稳定。市净率的整体下降趋势表明，市场对每单位净资产的定价倍数在逐步压缩，资产规模的扩张在一定程度上抵消了股价上涨带来的估值溢价。