普通股估值比率
季度数据
估价比率衡量与特定债权（例如，企业所有权份额）相关的资产或缺陷（例如，收益）的数量。
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历史估值比率（摘要）
Adobe Inc.、历史估值比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
该时段的整体估值水平呈现出先波动后持续下降的趋势。各项财务比率在2021年至2023年期间经历了显著的起伏，随后从2024年开始进入一个明显的去估值阶段。
- 市净收入比（P/E）
- 该比率在2021年处于高位，最高触及49.98。2022年出现明显回落，但在2023年再度反弹至49.64的高点。然而，自2024年起，该指标呈现出剧烈的下降趋势，最终跌至11.35，显示市场对其盈利能力的估值大幅收缩。
- 营业收入价格比（P/OP）
- 此指标的走势与市净收入比高度一致。在2021年维持在40至54之间的高区间后，于2022年低谷期降至21.47。尽管在2023年有所回升，但从2024年起连续下滑，至2026年5月降至9.02，反映出营业利润相对于股价的支撑力在减弱。
- 市盈率（P/S）
- 该比率在2021年处于15至19的较高水平。随后在2022年出现大幅下滑，并在2023年小幅回升至13.88。进入2024年后，该指标进入持续衰减通道，最终降至3.26，表明单位营收所支撑的市值规模显著下降。
- 市净率（P/BV）
- 市净率在2021年最高达到20.14，2022年经历回调，2023年则在12至16之间波动。从2024年起，该指标同样呈现下滑趋势，最终降至7.12，显示资产账面价值与市场价格之间的溢价在逐步缩小。
综合分析可见，所有被监测的估值比率在2024年之后均表现出强烈的同步下跌模式。这种一致性的趋势表明，市场对该实体的估值逻辑发生了根本性转变，从早期的溢价扩张转向了深度的估值修正。
市净收入比 （P/E）
Adobe Inc.、 P/E、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
EPS
= (净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/E = 股价 ÷ EPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，盈利能力与市场估值之间存在明显的背离趋势。在分析周期内，每股收益呈现稳步上升态势，而股价则经历了剧烈波动并最终走低，导致市盈率大幅收缩。
- 每股收益 (EPS)
- 盈利水平表现出长期增长的特征。从2021年初的11.64美元起，EPS在相当长的一段时间内维持在10至12美元的区间。然而，自2025年2月起，每股收益进入快速增长期，从15.84美元持续攀升至2026年5月的18.19美元，显示出核心获利能力的显著增强。
- 股价走势
- 股价波动幅度较大且不与盈利增长同步。价格在2021年达到585.64美元的高点后出现下滑，2022年跌至281.4美元的低谷，随后在2023年一度反弹至596.1美元。但自2024年下半年起，股价进入明显的下降通道，至2026年5月跌至206.36美元。
- 市盈率 (P/E)
- 估值倍数经历了深刻的调整。2021年期间，市盈率处于高位，多次接近或超过45倍。随着时间的推移，该指标呈现出持续下降的趋势，尤其是从2024年起加速下滑，最终在2026年5月降至11.35倍。
综合分析表明，尽管每股收益在持续提高，但市场对该资产的估值逻辑发生了根本性变化。市盈率的大幅下降表明，投资者在2025年至2026年期间不再愿意为每单位收益支付高额溢价，导致股价在盈利增长的背景下依然出现大幅下跌，估值水平已从早期的成长型定价转向较低的价值型定价。
营业收入价格比 （P/OP）
Adobe Inc.、 P/OP、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股营业利润2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
每股营业利润 = (营业收入Q2 2026
+ 营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/OP = 股价 ÷ 每股营业利润
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
每股营业利润在分析周期内展现出持续且稳健的增长趋势。
- 利润增长模式
- 每股营业利润从2021年3月的9.95美元逐步上升至2026年5月的22.87美元。增长轨迹较为线性，未出现明显的波动或衰退，表明经营业绩具有较强的稳定性。
股价走势呈现出先波动后震荡下跌的特征。
- 价格波动区间
- 股价在2021年至2023年底之间处于高波动状态，最高点出现在2023年12月，达到596.1美元。然而，从2024年起，股价进入持续下滑通道，至2026年5月跌至206.36美元，跌幅显著。
P/OP比率反映出市场估值逻辑的剧烈转变。
- 估值压缩趋势
- P/OP比率从2021年中的峰值54.24持续回落，至2026年5月降至9.02。该指标的大幅下降表明，尽管企业的盈利能力在提升，但市场对其每单位利润所支付的溢价在大幅缩减。
- 基本面与估值的背离
- 数据呈现出明显的背离现象：每股营业利润持续走高，但P/OP比率同步走低。这种估值倍数的压缩抵消了利润增长带来的正面影响，成为驱动股价长期下跌的主要因素。
市盈率 （P/S）
Adobe Inc.、 P/S、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股销售额2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
每股销售额 = (收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/S = 股价 ÷ 每股销售额
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，每股销售额在观察期间内呈现出持续且稳健的线性增长趋势，从2021年3月的28.62美元逐步提升至2026年5月的63.39美元。这表明业务在单位创收能力上保持了长期的扩张态势。
- 股价波动分析
- 股价在报告期内经历了剧烈的波动。在2021年至2023年底之间，股价在281.4美元至596.1美元之间大幅震荡。然而，从2024年初开始，股价进入明显的下行通道，从504.4美元持续回落，至2026年5月跌至206.36美元的低点。
- 市销率（P/S）演变
- 市销率经历了显著的估值压缩。该指标在2021年6月达到19.39的峰值，随后在2022年大幅回落，并在2023年底反弹至13.88。进入2024年后，P/S比率持续走低，最终降至3.26。这一趋势表明，市场给予每单位销售额的估值溢价大幅缩减。
综合数据可见，基本面增长与市场估值之间出现了明显的背离。尽管每股销售额在整个期间内保持稳定增长，但股价的持续下跌导致市销率从高位大幅萎缩。这种模式反映出市场对该资产的定价逻辑发生了根本性转变，估值重心已从高增长预期转向更为保守的定价水平。
市净率 （P/BV）
Adobe Inc.、 P/BV、计算（季度数据）
| 2026年5月29日 | 2026年2月27日 | 2025年11月28日 | 2025年8月29日 | 2025年5月30日 | 2025年2月28日 | 2024年11月29日 | 2024年8月30日 | 2024年5月31日 | 2024年3月1日 | 2023年12月1日 | 2023年9月1日 | 2023年6月2日 | 2023年3月3日 | 2022年12月2日 | 2022年9月2日 | 2022年6月3日 | 2022年3月4日 | 2021年12月3日 | 2021年9月3日 | 2021年6月4日 | 2021年3月5日 | ||||||||
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| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股账面价值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-29), 10-Q (报告日期： 2026-02-27), 10-K (报告日期： 2025-11-28), 10-Q (报告日期： 2025-08-29), 10-Q (报告日期： 2025-05-30), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-K (报告日期： 2024-11-29), 10-Q (报告日期： 2024-08-30), 10-Q (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-03-01), 10-K (报告日期： 2023-12-01), 10-Q (报告日期： 2023-09-01), 10-Q (报告日期： 2023-06-02), 10-Q (报告日期： 2023-03-03), 10-K (报告日期： 2022-12-02), 10-Q (报告日期： 2022-09-02), 10-Q (报告日期： 2022-06-03), 10-Q (报告日期： 2022-03-04), 10-K (报告日期： 2021-12-03), 10-Q (报告日期： 2021-09-03), 10-Q (报告日期： 2021-06-04), 10-Q (报告日期： 2021-03-05).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
BVPS = 股东权益 ÷ 流通在外的普通股数量
= ÷ =
3 Adobe Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/BV = 股价 ÷ BVPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，整体估值水平呈现出显著的波动性，并在后期出现明显的下行趋势。市场定价与账面价值之间的关系经历了上涨、回调、再次反弹以及随后的持续收缩过程。
- 股价变动趋势
- 股价在2021年至2023年间经历了剧烈的波动。在2021年第二季度达到阶段性高点后有所回落，随后在2022年第三季度触底，之后在2023年第四季度再次攀升至峰值。然而，从2024年第一季度起，股价进入了长期的下降通道，到2026年第二季度已降至最低水平。
- 每股账面价值演变
- 每股账面价值在整个观察周期内保持相对稳定。该指标从2021年初的28.34美元缓慢增长，在2023年第四季度达到最高点36.54美元。随后，该数值出现小幅下滑，并在2024年至2026年间在28至33美元的区间内波动，整体波动幅度远小于股价。
- 市净率（P/BV）分析
- 市净率的高度波动主要由股价驱动。在2021年中期，市净率达到20.14的峰值，反映了当时市场的高溢价预期。2022年第三季度该比率降至9.1，随后在2023年年底回升至16.31。进入2024年后，市净率随股价下跌而持续走低，最终在2026年第二季度降至7.12，处于整个时间序列的最低点。
- 综合洞察
- 数据表明，该资产的估值逻辑发生了重大转移。早期的估值主要由市场情绪和高增长预期驱动，导致市净率维持在较高水平。而后期股价的持续下跌与每股账面价值的相对稳定形成对比，导致市净率大幅压缩，显示出市场对其未来增长预期的下调或估值体系的重塑。