Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当前

数据显示，该项目在2018年9月30日为正值，为1154百万。随后在2019年9月30日大幅下降至负值-845百万，并在2020年9月30日回升至645百万。2021年9月30日进一步增长至832百万，2022年9月30日达到峰值128百万，但在2023年9月30日显著下降至353百万。总体而言，该项目呈现波动趋势，近期有所下降。

递延

该项目在2018年9月30日为负值-636百万。2019年9月30日转为正值612百万，随后在2020年9月30日回落至-537百万。2021年9月30日为36百万，2022年9月30日为-141百万，并在2023年9月30日大幅下降至-676百万。该项目数值波动较大，且2023年达到最低点。其正负值交替变化表明其性质可能与时间性差异有关。

所得税准备金（优惠）

该项目在2018年9月30日为518百万。2019年9月30日大幅下降至-233百万，2020年9月30日回升至108百万。2021年9月30日达到峰值868百万，随后在2022年9月30日下降至-13百万，并在2023年9月30日进一步下降至-323百万。该项目数值波动剧烈，且2022年和2023年均为负值，可能反映了税收优惠政策的变化或税务规划的调整。

综合来看，这三项财务项目在不同年份呈现出不同的变化趋势。 “当前”项目和“所得税准备金（优惠）”项目在2021年达到峰值后均出现下降，而“递延”项目则在2023年达到最低点。这些变化可能受到宏观经济环境、行业发展趋势以及公司内部经营策略等多重因素的影响。进一步分析需要结合其他财务数据和非财务信息。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税率概览

数据显示，爱尔兰法定税率在整个分析期间保持稳定，始终为12.5%。然而，实际税率则呈现出显著的波动。

实际税率趋势

2018年，实际税率为18%，高于法定税率。2019年，实际税率出现大幅下降，变为-22%，表明该公司在该年度可能享受了税收优惠或存在税收抵免，导致税负为负值。2020年，实际税率回升至12%，接近法定税率。2021年，实际税率进一步上升至33%，显著高于法定税率，可能由于利润结构变化或适用税收法规的调整所致。

近期波动

2022年，实际税率再次出现大幅波动，降至-1%，再次表明可能存在税收优惠或抵免。2023年，实际税率进一步下降至-19%，延续了2022年的趋势，且降幅更大。这种持续的负税率值得进一步调查，以了解其背后的具体原因。

整体观察

实际税率的波动性表明，该公司的税负受到多种因素的影响，包括利润来源、税收筹划策略以及适用的税收法规。这种波动性可能需要管理层进行积极的税务管理，以优化税负并确保合规性。持续的负税率可能表明公司正在积极利用税收优惠政策，但也可能需要关注潜在的税务风险。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

应计费用和准备金

该项目在2019年出现下降，随后在2020年有所回升，但在2021年和2022年持续下降。至2023年，该项目数值再次增加，达到507百万，接近2018年的水平。这表明该项目在不同时期受到多种因素的影响，可能与业务活动、风险评估或会计政策的变化有关。

员工和退休人员福利

该项目在2019年显著增加，但在2020年大幅下降，并在2021年和2022年进一步减少，降至较低水平。2023年略有增加，但仍远低于2019年的水平。这可能反映了劳动力成本控制措施、员工结构调整或退休计划的变更。

不动产、厂房及设备

该项目的数据从2018年到2020年缺失，2020年开始出现数据，并逐年增加，从2020年的182百万增加到2023年的629百万。这表明可能存在资产投资或重新评估的情况。

净营业亏损和其他信贷结转

该项目数值在各年间波动较大，但总体呈现上升趋势。从2018年的6510百万增加到2023年的6748百万。这种增长可能与整体业务表现、市场条件或特定项目的盈利能力有关。

研究与开发

该项目在2019年和2020年略有增加，但在2021年大幅下降，并在2022年继续下降。2023年出现显著增加，达到171百万，是近几年最高水平。这可能反映了公司对创新和技术发展的重视程度的变化。

经营租赁负债和使用权资产

经营租赁负债从2020年开始出现数据，并在2020年至2022年间增加，随后在2023年保持相对稳定。经营租赁使用权资产的数据与经营租赁负债的数据相对应，表明公司可能采用了新的租赁会计准则。

递延所得税资产及估价备抵

递延所得税资产的数值逐年增加，从2018年的7286百万增加到2023年的8512百万。估价备抵的数值也逐年增加，但为负数，表明对递延所得税资产的价值存在不确定性。递延所得税资产，减去估值备抵的数值也逐年增加，但增幅相对较小。

无形资产

该项目数值在2018年至2022年间相对稳定，但在2023年大幅下降，降至252百万。这可能表明公司出售或减记了部分无形资产。

递延所得税负债

该项目数值在2018年至2022年间缓慢下降，但在2023年进一步下降，降至1046百万。这可能反映了公司税务规划或税收政策的变化。

递延所得税资产净额（负债）

该项目数值在2018年为正数，但在2019年变为负数，并在2020年和2021年保持负数。2022年和2023年恢复为正数，并显著增加。这表明公司在不同时期面临不同的税务风险和机遇。

总体而言，这些数据反映了公司财务状况和经营业绩的复杂变化。各项财务项目之间的相互关系需要进一步分析，才能更全面地了解公司的财务状况。

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递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在2018年至2019年期间大幅下降，从1591百万单位降至552百万单位。随后，在2020年出现显著增长，达到862百万单位。2021年略有下降至755百万单位，但在2022年再次增长至944百万单位。2023年则进一步增长，达到1499百万单位，接近2018年的初始水平。整体而言，该项目呈现波动上升的趋势，表明公司未来可能存在可抵扣的应税暂时性差异，或预计未来可利用的税收损失。需要注意的是，2018年和2023年的数值较高，中间经历了一段较大的波动期。

递延所得税负债

递延所得税负债在2018年至2019年期间也呈现下降趋势，从763百万单位降至588百万单位。2020年出现下降，降至385百万单位。2021年有所回升，达到443百万单位，随后在2022年略有下降至411百万单位。2023年数值为411百万单位，与2022年持平。总体而言，该项目相对稳定，但呈现出轻微的下降趋势。这可能表明公司未来可能需要缴纳更多的所得税，或者可抵扣的暂时性差异减少。

递延所得税资产与负债的净额

通过比较递延所得税资产和负债，可以观察到两者之间的净额变化。2018年净额为828百万单位（1591-763）。2019年净额大幅下降至-27百万单位（552-588）。2020年净额显著增加至477百万单位（862-385）。2021年净额为312百万单位（755-443）。2022年净额为533百万单位（944-411）。2023年净额大幅增加至1088百万单位（1499-411）。净额的显著波动反映了公司应税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的动态变化。2023年的净额达到较高水平，表明公司可能拥有较多的可抵扣暂时性差异。

总而言之，数据显示公司在递延所得税资产和负债方面存在显著的波动。递延所得税资产的增长速度快于负债，导致净额的增加。这些变化可能与公司业务运营、税务策略以及适用的税法有关。进一步的分析需要结合公司的具体业务情况和税务政策进行。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况

总资产在2018年至2019年期间呈现下降趋势，随后在2021年之前保持相对稳定。2021年和2022年，总资产略有增长，但在2023年基本持平。调整后总资产的趋势与总资产相似，但数值略低。这表明资产的调整主要集中在某些特定项目上，对整体资产规模的影响有限。

负债状况

负债合计在2018年至2019年期间显著下降，随后在2020年至2022年期间逐渐增加。2023年，负债合计略有下降。调整后总负债的趋势与负债合计一致，同样显示出先降后升再略降的模式。负债的波动可能与公司的融资策略、运营需求以及市场环境有关。

股东权益

江森自控应占股东权益在2018年至2020年期间持续下降，随后在2021年略有回升，但在2022年再次下降。2023年，股东权益略有增加。经调整股东权益的趋势与应占股东权益相似，但数值较低。股东权益的变动受到净利润、股息分配以及其他综合收益的影响。

盈利能力

江森自控应占净利润在2019年达到峰值，随后在2020年大幅下降，并在2021年和2022年保持相对稳定。2023年，净利润再次上升。调整后净利润的趋势与应占净利润相似，但数值较低。净利润的波动可能受到宏观经济环境、行业竞争以及公司自身运营效率的影响。2020年的显著下降值得进一步调查，以确定其根本原因。

总体而言，数据显示该公司在过去几年中经历了资产、负债和股东权益的波动。盈利能力也存在一定程度的波动，但2023年有所改善。需要注意的是，这些趋势是基于有限的数据，更深入的分析需要考虑更多因素，例如行业基准、竞争对手的表现以及公司的战略举措。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动。2019年达到峰值，随后在2020年大幅下降，之后又有所回升，并在2023年接近2018年的水平。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据相似，但数值普遍较低，且2020年的降幅更为显著。这表明调整后的盈利能力可能受到某些非经常性项目的影响。整体而言，盈利能力在不同年份间存在显著差异。

资产运营效率

总资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现缓慢上升的趋势。从2018年的0.64上升到2023年的0.63。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据相似，且数值略高，表明调整后对资产利用效率的评估略有改善。整体而言，资产运营效率保持在相对稳定的水平，但略有提升。

财务风险

财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，并在2022年和2023年略有上升。调整后的财务杠杆比率的趋势与未调整的数据相似，且数值略高。这表明公司在利用债务融资方面保持了一定的活跃度，但整体风险水平相对稳定。需要注意的是，杠杆率的上升可能意味着更高的财务风险。

股东回报

股东权益回报率在观察期内波动较大。2019年达到峰值，随后在2020年大幅下降，之后又有所回升，并在2023年达到较高水平。调整后的股东权益回报率的趋势与未调整的数据相似，但数值普遍较低，且2020年的降幅更为显著。资产回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值较低。这表明股东回报受到盈利能力和资产运营效率的共同影响，且调整后的回报率可能受到某些非经常性项目的影响。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力、资产运营效率、财务风险和股东回报的波动。2019年和2023年表现相对较好，而2020年则面临较大的挑战。调整后的财务指标与未调整的数据存在差异，表明调整后的数据可能更能反映公司的真实财务状况。需要进一步分析这些差异的原因，以便更全面地了解公司的财务表现。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，应占净利润在2018年至2023年期间呈现波动趋势。2019年出现显著增长，随后在2020年大幅下降，并在2023年恢复至接近2018年的水平。调整后净利润的趋势与应占净利润相似，但波动幅度更大，尤其是在2020年，调整后净利润显著低于应占净利润。

净利率比率分析

净利率比率在观察期内波动较大。2019年达到峰值，表明公司在该年度的盈利能力显著提升。2020年净利率比率大幅下降，反映了盈利能力的显著恶化。此后，净利率比率有所回升，但在2022年再次下降，并在2023年略有改善，但仍低于2019年的水平。

调整后净利率比率分析

调整后净利率比率的波动性比净利率比率更为明显。2019年达到最高点，随后在2020年降至极低水平。2021年出现显著反弹，但之后又在2022年和2023年连续下降。调整后净利率比率的下降趋势表明，在剔除特定项目后，公司的核心盈利能力可能面临压力。

整体观察

整体来看，数据表明公司盈利能力受到多种因素的影响，并呈现出明显的周期性波动。2019年表现强劲，但2020年受到重大冲击。尽管此后有所恢复，但盈利能力尚未完全恢复到2019年的水平。调整后净利润和净利率比率的差异表明，非经常性项目对公司的盈利表现具有重要影响。需要进一步分析导致这些波动的原因，以评估公司的长期盈利能力和可持续性。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2018年至2019年期间显著下降，从48797百万单位降至42287百万单位。随后，总资产在2020年继续小幅下降至40815百万单位。2021年和2022年，总资产呈现温和的增长趋势，分别达到41890百万单位和42158百万单位。至2023年，总资产略有增加，达到42242百万单位。总体而言，总资产在观察期内波动，但2022年和2023年的数值相对稳定。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产相似。2018年至2019年期间，调整后总资产从47206百万单位降至41735百万单位。2020年进一步下降至39953百万单位。2021年和2022年，调整后总资产分别增长至41135百万单位和41214百万单位。2023年，调整后总资产略有下降，为40743百万单位。调整后总资产的波动幅度略小于总资产。

总资产周转率

总资产周转率在2018年至2019年期间从0.64降至0.57，表明资产利用效率有所下降。2020年，周转率进一步下降至0.55，为观察期内的最低值。2021年，周转率略有回升至0.57。2022年，周转率继续上升至0.60。2023年，周转率达到0.63，表明资产利用效率有所改善，但仍低于2018年的水平。

调整后总资产周转率

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，但数值略高。2018年至2019年，周转率从0.67降至0.57。2020年，周转率降至0.56。2021年，周转率回升至0.58。2022年，周转率上升至0.61。2023年，周转率显著提高至0.66，表明调整后资产的利用效率得到了显著提升。调整后周转率的数值高于总资产周转率，表明调整后的资产基础可能更有效地转化为销售额。

总体而言，数据显示资产规模在观察期内经历了一定程度的波动。资产周转率在后期呈现上升趋势，表明资产利用效率有所改善。调整后资产周转率的提升幅度大于总资产周转率，可能反映了资产结构的优化或业务运营效率的提高。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在2018年至2019年期间呈现下降趋势，从48797百万单位降至42287百万单位。随后，在2020年略有下降至40815百万单位，但在2021年和2022年有所回升，分别达到41890百万单位和42158百万单位。至2023年，总资产进一步小幅增长至42242百万单位。总体而言，总资产在观察期内波动，但最终在2023年接近2018年的水平。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产相似。2018年至2019年间下降，从47206百万单位降至41735百万单位。2020年继续下降至39953百万单位，随后在2021年和2022年分别回升至41135百万单位和41214百万单位。2023年，调整后总资产略有下降至40743百万单位。调整后总资产的波动幅度略小于总资产。

股东权益

股东权益在观察期内持续下降。从2018年的21164百万单位降至2023年的16545百万单位。下降趋势在2019年和2020年最为明显。虽然2021年略有增长，但随后在2022年继续下降，并在2023年仅有小幅回升。

调整后股东权益

调整后股东权益的趋势与股东权益相似，同样呈现持续下降的趋势。从2018年的20336百万单位降至2023年的15457百万单位。调整后股东权益的下降幅度略大于股东权益。

财务杠杆率

财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势。从2018年的2.31上升至2022年的2.59。2023年略有下降至2.55，但仍高于观察期初的水平。这表明公司在融资时对债务的依赖程度有所增加。

调整后财务杠杆比率

调整后财务杠杆比率的趋势与财务杠杆率相似，也呈现上升趋势。从2018年的2.32上升至2023年的2.64。调整后财务杠杆比率的数值略高于财务杠杆率，表明在调整后，公司对债务的依赖程度更高。整体而言，财务杠杆率和调整后财务杠杆比率的上升趋势表明公司财务风险可能有所增加。

综上所述，数据显示资产和股东权益在观察期内波动或下降，而财务杠杆率则呈现上升趋势。这些趋势可能需要进一步分析，以评估其对公司财务状况和未来发展的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

净利润趋势

应占净利润在2019年显著增长，随后在2020年大幅下降，并在2021年和2022年保持相对稳定的较低水平。2023年，应占净利润再次呈现增长趋势。调整后净利润的趋势与应占净利润相似，但在数值上有所不同，2020年降幅更为明显，且2023年的增长幅度相对较小。

股东权益变动

应占股东权益在2018年至2022年期间呈现总体下降趋势，但在2023年略有回升。经调整股东权益的变动趋势与应占股东权益基本一致，但数值上存在差异，且下降幅度略大于应占股东权益。这表明调整项目对股东权益的评估产生了一定的影响。

股东权益回报率分析

股东权益回报率在2019年达到峰值，随后在2020年大幅下降至较低水平。2021年和2022年，该指标呈现小幅回升，并在2023年进一步增长。调整后股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值存在差异，尤其是在2019年和2020年，调整后的回报率波动更为剧烈。这表明调整项目对股东权益回报率的计算结果有显著影响。

整体观察

数据表明，在观察期内，盈利能力和股东权益均经历了波动。2019年是表现最佳的一年，而2020年则面临显著挑战。2023年显示出复苏迹象，但仍需进一步观察以确认这一趋势是否可持续。股东权益回报率的波动与净利润和股东权益的变动相对应，反映了公司盈利能力对股东回报的影响。

潜在洞察

净利润和股东权益回报率的波动可能与宏观经济环境、行业竞争格局或公司内部战略调整有关。2020年的显著下降可能受到特定事件的影响，例如全球经济衰退或重大业务重组。2023年的复苏可能得益于市场环境的改善或公司运营效率的提升。调整后净利润和股东权益回报率与未经调整的指标之间的差异表明，某些非经常性项目或会计处理方法对公司的财务业绩产生了重要影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，应占净利润在观察期内呈现波动趋势。从2018年到2019年，净利润显著增长，随后在2020年大幅下降，并在2021年和2022年保持相对稳定的水平，最后在2023年再次增长。调整后净利润的趋势与应占净利润相似，但幅度有所不同。2019年的调整后净利润增长尤为显著，而2020年的降幅也较为明显。2023年，调整后净利润略有下降。

资产规模

总资产在观察期内相对稳定，在40815百万到48797百万之间波动。2018年总资产最高，2020年最低。调整后总资产的趋势与总资产基本一致，但数值略低。2022年和2023年，总资产和调整后总资产的数值变化不大，表明资产规模保持稳定。

盈利能力指标

资产回报率（ROA）与净利润的波动趋势相呼应。2019年ROA达到峰值，随后在2020年大幅下降。2021年和2022年ROA有所回升，但仍低于2019年的水平。2023年，ROA略有提高。调整后ROA的趋势与ROA相似，但数值较低，表明调整项目对盈利能力有一定影响。调整后ROA在2020年尤其低，表明调整后利润受到较大影响。2023年，调整后ROA继续呈现下降趋势。

总体而言，数据显示该公司在观察期内经历了盈利能力和资产规模的波动。2019年是表现最佳的一年，而2020年则面临较大挑战。在2021年至2023年期间，公司在盈利能力和资产规模方面都保持了相对稳定，但调整后ROA的持续下降值得关注。