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经济效益
Johnson Controls International plc、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30).
税后营业净利润 （NOPAT）
Johnson Controls International plc, NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）预期信贷损失准备金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 重组准备金增加（减少）的.
5 权益等价物的增加（减少）与江森自控的净收入相加.
6 2023 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2023 计算
利息支出的税收优惠，扣除资本化利息成本 = 调整后的利息支出，扣除资本化利息成本 × 法定所得税税率
= × 12.50% =
8 将税后利息支出计入江森自控应占净利润.
9 2023 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 12.50% =
10 抵销税后投资收益。
11 消除已停经营的业务。
根据提供的财务数据，分析显示公司在2018年至2023年期间的盈利表现存在一定的波动性。首先，江森自控应占净利润在2018年为2162百万，2019年显著增长至5674百万，表明公司在2019年实现了较强的盈利能力提升。然而，从2020年起，净利润出现大幅下降至631百万，2021年有所回升至1637百万，随后在2022年和2023年保持在较为稳定的水平，分别为1532百万和1849百万。整体来看，2020年的净利润异常低，可能受当年市场环境、公司内部调整或异常事项影响，但此后逐步恢复，显示公司盈利能力具有一定的弹性和恢复能力。
另一方面，税后营业净利润（NOPAT）在2018年为2175百万，2019年基本持平，略有下降至2126百万，表达公司核心运营盈利能力相对稳定。2020年，NOPAT显著下降至448百万，反映出公司的营业效率和盈利质量在这一年出现明显的削弱，这可能和公司受宏观环境或行业变动影响有关。2021年，NOPAT快速反弹至2084百万，显示公司在经历低谷后恢复了盈利水平，并在2022年和2023年保持在较为稳定和较高水平，分别为1860百万和1892百万。这一趋势表明公司在改善运营效率和盈利能力方面取得了明显的成效，尤其是在2021年之后的恢复阶段。
总体而言，公司的盈利水平在2019年达到峰值后在2020年出现深度调整，但随后的财务表现显示出逐步恢复和稳健的趋势。未来若能持续改善盈利质量和稳定现金流，或将保持良好的增长潜力。分析师应继续关注公司未来的盈利动态以及行业环境的变化，以评估其持续竞争力和财务健康状况。
现金营业税
Johnson Controls International plc、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金（优惠） | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 利息支出节税（扣除资本化利息成本） | |||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30).
从所提供的财务数据可以观察到，公司在所得税准备金方面的变动呈现出较大的波动。2018年九月30日，所得税准备金为518百万，随后在2019年降至负值-233百万，显示当年存在所得税减免或调整的情况。2020年，该项准备金回升至108百万，意味着公司经历了税务调整或相关政策的变化。到2021年，准备金激增至868百万，体现出税务环境或公司税务规划出现较大变动。2022年，又出现显著下降至-13百万，显示调整可能带来了负债冲销或税务收回。2023年，准备金再次大幅变为-323百万，说明对于所得税预算或补偿的预期发生了变化，可能涉及税务减免、退税或调整策略的变动。
现金营业税方面，数据显示出较为平稳但略有波动的走势。2018年九月30日现金营业税为1210百万，是所有年份中最高值。2019年出现了明显下降至-806百万，显示出税收减免或退税的发生。2020年，该项恢复至675百万，反映出税务负担的增加或应交税款的回升。在2021年和2022年，现金营业税继续增加，分别达到861百万和159百万，表明税收负担逐步上升但仍维持在较高水平。至2023年，现金营业税达到395百万，显示出税务状况的相对稳定，但仍低于2018年的最高水平。总体而言，现金营业税的变化反映出公司税务负担与税务策略的调整，有一定程度上的波动，但整体呈现出逐步趋稳的趋势。
投资资本
Johnson Controls International plc， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 增加重组准备金.
6 在江森自控应占股东权益中增加权益等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去在建工程.
从报告期的债务和租赁总额来看，存在一定的波动。2018年达到顶峰，为12091百万单位，此后逐步下降，至2019年降至8304百万。然而，自2019年以来，债务水平逐渐回升，并在2022年和2023年略有增长，分别为10227和10252百万。这表明公司在财务杠杆方面经历了调整，可能反映了对融资结构的优化或业务扩展的融资需求。
关于股东权益，数据显示出一定程度的波动。2018年达到最高值，为21164百万，随后持续下降至2020年低点17447百万。这可能反映了公司在此期间的盈利压力、股利政策或资产减值。此后，股东权益略有回升，在2021至2023年间保持在较为稳定的水平，增至16545百万，显示出一定的盈利恢复或股权增发的迹象。
投资资本方面，整体趋势较为平稳。从2018年的35173百万逐渐下降至2020年的29283百万，反映公司在该期间的资本投入减少。2020年后，投资资本基本保持稳定，2021年和2022年略有增长，分别为29338和29496百万，2023年略微减少至29464百万。这表明公司在资本投入方面相对稳定，或许在调整投资策略以巩固已有资产基础。
综合来看，公司在报告期内经历了债务和权益的调整，债务端在2019年后有所回升，显示出一定的财务杠杆调节。股东权益的波动反映了盈利状况或资本结构的变化，同时投资资本的稳定也支持公司在财务策略上的谨慎平衡。未来，关注债务水平与股东权益的动态，将有助于评估公司财务风险和资本管理的有效性。
资本成本
Johnson Controls International plc， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-09-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-09-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-09-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-09-30).
经济传播率
Johnson Controls International plc、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30).
经济利润率
Johnson Controls International plc、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 净销售额 | |||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | |||||||
| 调整后净销售额 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Boeing Co. | |||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||
| GE Aerospace | |||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||
| RTX Corp. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30).