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公司的自由现金流 (FCFF)
截至12个月 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | |
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江森自控应占净利润 | |||||||
非控制性权益应占收益 | |||||||
非现金费用净额 | |||||||
资产和负债的变化,不包括收购和资产剥离 | |||||||
经营活动从持续经营活动提供的现金 | |||||||
短期和长期债务支付的利息,扣除税后1 | |||||||
资本支出 | |||||||
出售不动产、厂房和设备 | |||||||
公司的自由现金流 (FCFF) |
根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2018-09-30).
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根据提供的数据,公司的经营活动现金流在六个年度之间表现出一定的波动。2018年到2019年,现金流由2513百万下降至1743百万,显示出短期内的减缓。然而,从2019年到2020年,现金流显著回升至2479百万,表明公司在该期间可能实现了经营效率的提升或外部环境的改善。2021年,现金流略微增加至2551百万,显示出持续的正向趋势。然而,在2022年,现金流有所下降至1990百万,随后在2023年反弹至2221百万。这些变化可能反映了市场环境、运营策略调整或资本支出变动的影响。
自由现金流(FCFF)在大部分年度保持在较高水平,但也存在一定波动。2018年到2019年,FCFF减少至1507百万,随后在2020年达到了高点2380百万,显示出公司在资本支出或营运资金管理方面的改善。2021年,FCFF略有下降至2285百万,但仍处于较高水平。2022年再次下降至1723百万,随后在2023年回升至1975百万。这表明公司在资本投资和现金管理方面存在一定的调整,可能受到融资需求或扩展计划的影响。
综上所述,公司的核心经营现金流在总体上呈现一定的波动,但在2020年达到较高水平,随后在2022年显露出一定的压力,2023年有所改善。自由现金流的变化趋势与经营现金流密切相关,反映出公司在不同年份中对资本和营运资金的调整策略。未来若能维持稳定或逐步增长的现金流,将有利于公司的财务健康与战略发展。
已付利息,扣除税
截至12个月 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | |
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有效所得税税率 (EITR) | |||||||
EITR1 | |||||||
已付利息,扣除税 | |||||||
短期和长期债务的税前利息 | |||||||
少: 短期和长期债务、税款的利息2 | |||||||
短期和长期债务支付的利息,扣除税后 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2018-09-30).
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2 2023 计算
短期和长期债务、税款的利息 = 短期和长期债务的利息 × EITR
= × =
根据提供的数据分析显示,该公司的有效所得税税率(EITR)在过去六年呈现出较大波动。2018年其税率为18%,随后逐年下降,至2020年降至12%。然而,在2021年税率显著上升至33%,此后又回落至2022年和2023年的12.5%。这种变化可能与公司税务策略调整或税收政策变化有关,特别是2021年的明显升高可能反映了特殊税务调整或一次性调整的影响。
在利息支出方面,公司的短期和长期债务支付的税后利息从2018年的340百万逐步减少至2021年的162百万,显示出公司在债务管理方面的优化,减少了利息负担。2022年利息支出出现反弹至198百万,2023年进一步上升至261百万,可能反映了公司债务水平的增加或借款成本的上升,或是为了支持扩张或资本支出而增加债务融资。
整体来看,税率的波动可能影响公司税后净利润的波动,债务的变化则直接反映了公司在融资结构上的调整。关注未来的趋势变化,有助于更全面评估公司财务状况及其财务策略的有效性。
企业价值与 FCFF 比率当前
部分财务数据 (以百万计) | |
企业价值 (EV) | |
公司的自由现金流 (FCFF) | |
估值比率 | |
EV/FCFF | |
基准 | |
EV/FCFF竞争 对手1 | |
Boeing Co. | |
Caterpillar Inc. | |
Eaton Corp. plc | |
GE Aerospace | |
Honeywell International Inc. | |
Lockheed Martin Corp. | |
RTX Corp. | |
EV/FCFF扇形 | |
资本货物 | |
EV/FCFF工业 | |
工业 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-30).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | |||||||
企业价值 (EV)1 | |||||||
公司的自由现金流 (FCFF)2 | |||||||
估值比率 | |||||||
EV/FCFF3 | |||||||
基准 | |||||||
EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
Boeing Co. | |||||||
Caterpillar Inc. | |||||||
Eaton Corp. plc | |||||||
GE Aerospace | |||||||
Honeywell International Inc. | |||||||
Lockheed Martin Corp. | |||||||
RTX Corp. | |||||||
EV/FCFF扇形 | |||||||
资本货物 | |||||||
EV/FCFF工业 | |||||||
工业 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-30), 10-K (报告日期: 2022-09-30), 10-K (报告日期: 2021-09-30), 10-K (报告日期: 2020-09-30), 10-K (报告日期: 2019-09-30), 10-K (报告日期: 2018-09-30).
基于提供的财务数据,以下为对相关财务指标的分析与总结:
- 企业价值 (EV) 变化趋势
- 企业价值在2018年达到最高水平,之后整体呈现出波动下降的趋势,至2023年略有上升但仍低于2018年水平。2020年后,企业价值明显下滑,特别在2021年达到的高点后有所回落,反映出公司的市场估值在不同年度经历了明显的变动,可能受宏观经济环境、行业景气或公司内部因素的影响。
- 自由现金流 (FCFF) 的变化
- 自由现金流在2018年较为稳定,经历了小幅波动,2020年达到峰值后略有下降,但整体保持在较高水平,2023年较2018年略有改善。该指标的相对稳定表明公司在不同年度维持了一定的现金生成能力,尽管面临市场波动,但公司依然能保持一定的现金流入,为未来的投资或偿债提供潜在保障。
- 企业价值/自由现金流 (EV/FCFF) 比率
- 该比率在2018至2019年间呈上升趋势,从22.92上升至25.25,显示市场对公司未来成长的预期增强或估值偏高。2020年比率下降至16.72,反映当年市场对公司未来展望较为谨慎,或公司现金流表现优于市场预期。之后比率再度上升,2021年达到27.47,显示市场对公司未来增长潜力的再度看好。2022年比率升至31.15,略高于以前水平,之后在2023年回落至23.29,说明市场对公司未来盈利能力的乐观情绪有所波动,但整体保持在较高的水平。
总体而言,尽管公司在某些年度面临企业价值的波动,但其自由现金流保持相对稳定,表明经营现金流的可持续性较强。企业价值与自由现金流的比率变化反映了市场对公司未来成长预期的起伏,值得持续关注公司实际经营情况与市场评价的变化。未来关注点应包括公司现金流的稳定性及其在行业中的竞争地位,以判断其长期价值的潜力。