杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30).
根据提供的数据分析，首先观察资产收益率（ROA）在2016年期间缺失，整体趋势从2017年开始逐步上升，在2018年底达到最高点9.38%。随后，ROA呈现波动下降的趋势，尤其在2022年逐步下滑至4%左右。该指标的变化反映出公司盈利效率在2017年至2018年表现较好，之后由于可能的市场或业务调整，盈利效率有所减弱。
财务杠杆率在早期表现出一定的波动，但整体趋势较为平稳。2016年末杠杆率约为2.58，之后于2017年略有上升，2019年达到3.32的高点，之后逐渐回落至2022年末的3.27。整体来看，公司的财务杠杆在此期间基本维持在较为稳定的范围，显示出公司在融资结构方面保持一定的保守程度，杠杆水平的波动或受利率变化或策略调整影响。
股东权益回报率（ROE）在2016年之前无数据。从2017年开始，ROE经历了明显的变化。在2017年到2018年，ROE整体保持在较高水平（大约18%至24%之间），显示出公司在这段时间内股东回报较为稳健。之后，从2019年起，ROE出现逐步下降的趋势，尤其在2022年表现出较低水平，最低为13.52%。这种下降可能反映公司盈利能力减弱或资本结构调整带来的影响，但仍维持在一定的盈利水平之上，显示一定的抗风险能力。
总体而言，这些财务指标显示公司在2017年到2018年期间盈利能力较强，资产利用效率较佳，但在随后的两年内表现出一定的波动和减弱趋势。财务杠杆率保持相对稳定，表明公司资金结构较为稳健。股东回报率的下降提示公司可能面临盈利压力或资本回报效率降低的挑战。未来应关注公司盈利能力的持续变化，及其财务杠杆与资本回报的调整关系。
将 ROE 分解为三个组成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30).
从净利率比率的趋势来看，整体呈现出一定的波动性。2017年第二季度开始，净利率大致稳定在6.5%到7.4%的区间，随后逐步上升，并在2018年后期明显增强，至2019年出现峰值，达到10%以上，显示出公司盈利能力的增强。然而，从2022年开始，净利率逐渐下降，接近7%左右，表明盈利压力有所增加或成本控制方面面临挑战。
资产周转率的变化显示出明显的下降趋势。2016年底开始，资产周转率大体在0.78到0.86之间波动，2018年后逐步下行，至2022年基本稳定在0.55到0.56的水平。这表明公司在利用资产创造收入方面效率逐步减弱，可能反映出资产利用效率的下降或资产结构调整的影响。
财务杠杆率总体保持在较高水平，波动范围在2.38到3.42之间。整体趋势显示，财务杠杆率在2016年到2022年期间较为稳定，没有出现明显的极端变化。高水平的财务杠杆率意味着公司在资本结构上依赖较多的债务融资，增加了财务风险，但也为公司提供了扩大资本规模的途径。同时，部分波动可能与市场环境或资本政策调整有关。
股东权益比率回报率（ROE）在观察期间表现出较强的波动性。自2017年起，ROE曾达到20%以上的高点，尤其在2018年末至2019年期间，ROE逐步提升，显示公司盈利能力和股东回报有所改善。然而，从2020年起，ROE逐渐回落，2022年更接近于14%，反映出公司盈利效率的下降或资本回报的变化。整体来看，虽然公司曾保持较高的ROE水平，但近年来呈现出回归基本水平的趋势。
综上所述，公司在分析期内经历了盈利能力和资产利用效率的涨跌：盈利能力在几年内显著提升后又回归平稳，资产周转率的持续下降可能影响盈利的持续增长，财务结构保持稳定但高杠杆伴随一定风险，ROE表现出一定的波动，反映出盈利效率的变化。这些趋势共同指向公司资产利用效率的减弱及盈利能力波动，建议关注其成本控制、资产管理及资本结构优化的潜在调整空间，以实现持续稳定的财务表现。
将 ROE 分解为五个组成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30).
从财务数据的整体趋势来看，该企业的息税前利润率在报告期内呈现逐步上升的趋势。具体表现为，从2016年第三季度的约12.39%逐渐增长至2021年第三季度的17.78%，之后略有波动，但整体保持在较高水平。这表明公司在扩大盈利能力方面取得了积极的进展，尤其是从2017年开始利润率逐渐提升，显示出成本控制改善或收入增长的有效性。
资产周转率的变化表现出一定的波动，但总体呈现下降趋势。从2016年第三季度的0.78下降到2022年第三季度的0.55，说明企业的资产使用效率在逐步减弱。此趋势可能反映出资产扩张速度快于收入增长，或者公司在某些时期面临存货积压或资产配置效率下降的压力。这应引起管理层对资产管理和运营效率的关注，以优化资产结构，提高回报率。
财务杠杆率在报告期内相对波动，但整体保持在较高水平。早期数据指示杠杆率在2.38到2.95之间波动，随后逐步升高至3.42，显示企业在资本结构中依赖债务融资的程度在逐渐增强。高杠杆率可能带来更高的财务风险，需要结合盈利能力和偿债能力进行平衡和管控。
股东权益比率回报率（ROE）在整个期间内表现为逐渐波动但整体略呈下降的趋势。2016年第三季度的数值不详，但自2017年起逐步上升至2021年第三季度的20.79%，之后出现一定回调。整体来看，ROE的变化反映出公司盈利能力有所增强，但同时也受到资产效率下降和高杠杆的影响，表现出一定的压力和调整需求。
税负率在2017年第二季度后保持相对稳定，约在0.62到0.80的范围内，显示企业的税负水平较为稳定，略有上升趋势。这可能表明企业的税务策略较为稳定，或税收政策没有发生大幅变化。
利息负担率在报告期内保持基本稳定于0.83到0.91之间，表明公司在资金成本方面的变动较小，但总体仍处于较高水平，显示公司较大比例的债务融资带来的利息负担较重。该指标的稳定性提示企业应关注债务管理，确保财务压力可控，避免因利息负担沉重影响盈利性和偿债能力。
将 ROA 分解为两个部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30).
从数据中可以观察到，该公司的净利率比率在2016年九月之前没有明确的数值记录，但自2017年第一季度起逐步显示出增长的趋势，整体表现出盈利能力的改善。特别是在2018年度，净利率持续攀升，最高达到12.61%的水平，显示公司盈利效率显著增强。进入2020年后，净利率略有波动，但总体保持在较高水平，2021年一季度达到了12.17%。近年来，净利率在2022年逐渐下降，最低出现于2022年6月和9月，且在2022年12月略有回升，但仍相对较低，说明公司盈利能力在经历了高点后有所收敛，可能受到市场环境或成本变化的影响。
资产周转率方面，从2016年第四季度开始，指标逐步上升，到2018年中期达到峰值0.95，显示公司资产利用效率在这一段时期内较为理想。2018年后，资产周转率出现持续性下降，至2022年逐步降至0.55的较低水平。这反映出在过去几年中，公司资产管理和利用效率呈现出逐步降低的趋势，可能受到资产规模扩大或运营效率减缓的影响。尽管如此，2020年初前资产周转率曾一度反弹，但整体而言，趋势持续回落。
资产收益率（ROA）在2017年后表现出明显的增长趋势，从6.35%的水平逐步攀升至2021年第三季度的9.27%。在此期间，公司整体盈利能力稳步增强，与净利率的提升相辅相成。然而，2022年ROA出现了明显的下降，最低值为4.13%，这主要与该年内净利率和资产周转率的双重下降相关。整体来看，ROA的变动反映出公司在盈利水平和资产利用效率方面的同步波动，提示公司可能面临成本压力或运营效率减缓的问题。最终，2022年资产收益率较前几年有所回落，显示出盈利能力的整体压力。
综上所述，该公司的财务表现经历了初期盈利能力的逐步改善，达到了一个高峰后出现波动，资产利用效率整体有所下降，资产收益率也随之表现出类似的波动趋势。这些数据提示公司在盈利水平提升的同时，资产效率方面可能存在优化空间。未来，若公司能够有效提升资产利用效率，有望实现更稳健的盈利增长。"
将 ROA 分解为四个组成部分
Parker-Hannifin Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30).
从该公司每个季度的财务数据中可以观察到以下几个主要趋势和特征：
- 税负率
- 税负率在观察期内整体保持稳定，波动较小，基本在0.62至0.82之间。2019年末略有上升，显示税务负担相对稳定，但略有增加的趋势值得关注，可能反映公司盈利结构或税收政策的变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期保持在0.83至0.91之间，整体表现出较强的稳定性。2019年之后略有下降，至2022年末稳定在较低水平（约为0.8），表明公司可能进行了负债结构调整，减少了负债成本或偿债压力减轻。
- 息税前利润率(EBIT Margin)
- 该指标表现出显著的改善趋势，从2016年第三季度的约12.39%逐渐上升至2021年第三季度的高点17.78%。随后2022年出现一定波动，最低回落至11.38%，但整体而言显示出盈利能力在近年来有所增强。2020年和2021年的利润率相对较高，说明公司在这段期间盈利效率有所提升。
- 资产周转率
- 资产周转率经过波动，趋势总体呈下降态势。从2016年末的0.78逐步下降到2022年末的0.55，显示公司资产利用效率有所减弱。尽管在某些季度出现短暂回升，但整体变化偏向于下降，可能由于业务结构调整或资产规模扩张带来的影响。
- 资产收益率（ROA）
- ROA表现出较强的波动，但总体呈现出上升的趋势。从2016年的6.35%逐步攀升到2021年的最高9.27%，说明公司资产使用效率得到了改善。然而，自2021年以来，ROA开始回落，至2022年末降至5.07%，这可能反映出盈利增长的放缓或资产利用效率的下降。
综上所述，这些财务指标揭示了该公司在期间内盈利能力有所提升，尤其是EBIT利润率的显著改善，但资产利用效率出现一定的减弱。税负和利息负担保持相对稳定，说明财务结构较为稳健。未来，关注资产效率的变化及盈利能力的持续性发展，将对公司财务健康产生重要影响。
净利率比率分列
Parker-Hannifin Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30).
从所提供的财务数据中可以观察到，公司在2016年到2022年的多个财务比率表现出一定的变化趋势，反映了其财务表现和盈利能力的波动情况。
税负率：该比率在2017年到2019年期间保持相对稳定，值大致在0.60至0.80之间，显示公司税负的稳定性。进入2020年后，税负率持续保持在0.78至0.82的范围内，略显上升，可能表明税负负担增加，但整体变化幅度不大，提示公司税务策略较为稳健且没有显著的税务压力变化。
利息负担率：数据显示，公司利息负担率在2016年到2019年间较为平稳，常年在0.83到0.91之间。自2019年末开始，利息负担率逐步下降，到2022年第四季度降至0.80，显示公司偿还利息的压力略有减轻，可能得益于债务结构优化或利率环境的改善。
息税前利润率（EBIT率）：该指标在2016年到2019年逐步上升，从约12.39%提升到接近15%，显示盈利能力有所增强，经营效率改善。进入2020年后，盈利水平仍保持较高水平，并持续上升，达到17.78%的峰值，反映公司盈利能力的整体改善。然而，从2022年开始该比率逐渐下降，到11.38%，显示盈利能力有所减弱，或许受到外部经济环境影响或成本上升的压力。
净利率比率：净利率在2016年至2019年间出现明显上升，从8.18%增长至超过10%，显示公司盈利转换能力的增强。2020年后，净利率保持在10%以上，并在2021年达到最高的12.61%。但随后在2022年逐渐下降至7.33%，表明净利润空间压缩，可能由于成本增加或市场竞争加剧导致盈利压力增大。
总体而言，该公司在2016年至2019年间展现出盈利能力的稳步改善，体现出经营效率和盈利水平的提升。2020年后，虽整体盈利水平仍较高，但逐渐出现回落的迹象，特别是在2022年，利润率指标的下降值得关注。与此同时，利息负担的减轻和税负的稳定反映出财务结构的逐步优化，但盈利能力的减弱提示需要关注成本控制与市场竞争环境，以实现未来的持续增长。