获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。

利润率（摘要）
营业利润率
净利率比率
股东权益比率回报率（ROE）
资产收益率（ROA）

Union Pacific Corp.、利润率（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
销售比率
营业利润率	40.21%	40.17%	40.62%	40.33%	40.06%	40.05%	39.51%	38.76%	38.02%	37.65%	37.64%	38.53%	39.22%	39.87%	40.71%	41.59%	42.90%
净利率比率	29.20%	29.12%	28.73%	28.43%	27.77%	27.82%	27.33%	26.90%	26.52%	26.45%	26.37%	27.18%	27.91%	28.13%	28.95%	29.23%	30.06%
投资比例
股东权益比率回报率（ROE）	37.15%	38.65%	40.75%	42.66%	41.97%	39.95%	40.02%	39.38%	40.79%	43.14%	45.45%	51.02%	56.19%	57.54%	60.21%	53.89%	57.26%
资产收益率（ROA）	10.36%	10.24%	10.27%	10.11%	9.83%	9.96%	9.82%	9.58%	9.50%	9.50%	9.57%	10.19%	10.61%	10.69%	10.82%	10.63%	10.64%

分析显示，盈利能力指标在观察期内呈现出先下降后逐步回升的U型趋势，而资本回报率则表现出明显的差异化走势。

利润率分析: 营业利润率从2022年第一季度的42.9%持续下滑，至2023年第三季度触底于37.64%。此后，该指标进入恢复期，在2025年第三季度回升至40.62%，随后在40%左右波动。净利率的比率走势与营业利润率高度同步，从30.06%的最高点降至26.37%的最低点，并在期末回升至29.2%，显示出成本控制或收入结构的周期性波动。
资产收益率 (ROA) 分析: 资产收益率在整个分析周期内保持了较高的稳定性。该指标在10.64%至9.5%之间波动，在2023年第四季度达到最低值后，稳步回升至2026年第一季度的10.36%。这表明资产利用效率在波动中保持了基本稳定。
股东权益回报率 (ROE) 分析: 与ROA的稳定性形成对比，股东权益回报率呈现出显著的长期下降趋势。ROE从2022年第一季度的57.26%大幅下滑，尽管在2025年第二季度短暂回升至42.66%，但最终在2026年第一季度降至37.15%。

综合数据可见，尽管营业利润率和净利率在经历低谷后有所修复，且资产收益率保持平稳，但股东权益回报率的持续走低表明，在资产效率未发生大幅变化的情况下，股东权益的增加或财务杠杆的降低可能导致了权益回报率的稀释。

销售回报率

投资回报率

Union Pacific Corp.、营业利润率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
营业收入	2,458)	2,401)	2,549)	2,525)	2,371)	2,525)	2,416)	2,400)	2,372)	2,407)	2,177)	2,204)	2,294)	2,412)	2,633)	2,495)	2,377)
营业收入	6,217)	6,085)	6,244)	6,154)	6,027)	6,121)	6,091)	6,007)	6,031)	6,159)	5,941)	5,963)	6,056)	6,180)	6,566)	6,269)	5,860)
利润率
营业利润率¹	40.21%	40.17%	40.62%	40.33%	40.06%	40.05%	39.51%	38.76%	38.02%	37.65%	37.64%	38.53%	39.22%	39.87%	40.71%	41.59%	42.90%
基准
营业利润率竞争对手²
FedEx Corp.	6.01%	5.93%	5.67%	5.64%	5.88%	6.34%	6.29%	6.03%	5.88%	5.45%	5.76%	5.97%	6.37%	6.68%	6.67%	6.47%	6.54%
Uber Technologies Inc.	11.66%	10.70%	9.19%	9.53%	8.49%	6.36%	6.39%	5.03%	4.00%	2.98%	0.88%	-1.64%	-4.76%	-5.75%	-7.71%	-9.07%	-13.04%
United Airlines Holdings Inc.	8.44%	7.98%	8.27%	8.62%	9.71%	8.93%	8.20%	8.56%	7.94%	7.84%	8.74%	8.47%	7.52%	5.20%	1.35%	0.37%	-3.51%
United Parcel Service Inc.	8.46%	8.87%	9.18%	9.30%	9.37%	9.30%	8.84%	8.24%	9.15%	10.05%	10.59%	12.09%	12.52%	13.05%	13.64%	13.56%	13.46%

¹ Q1 2026 计算
营业利润率 = 100 × (营业收入_{Q1 2026} + 营业收入_{Q4 2025} + 营业收入_{Q3 2025} + 营业收入_{Q2 2025}) ÷ (营业收入_{Q1 2026} + 营业收入_{Q4 2025} + 营业收入_{Q3 2025} + 营业收入_{Q2 2025})
= 100 × (2,458 + 2,401 + 2,549 + 2,525) ÷ (6,217 + 6,085 + 6,244 + 6,154) = 40.21%

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

财务数据显示，营业收入在分析周期内呈现出先上升后下降，随后进入震荡企稳阶段的特征。整体营收规模在2022年第三季度达到峰值，之后经历了一段时间的回调，至2023年第三季度触底，随后在60亿至62亿百万区间内维持相对稳定。

收入趋势分析: 两组营业收入数据表现出高度同步的波动模式。在2022年第三季度，总营收达到65.66亿百万的最高点。随后，营收规模出现连续下滑，在2023年第三季度降至59.41亿百万的低点。自2024年初起，收入开始温和回升并保持平稳，至2026年第一季度维持在62.17亿百万左右，显示出业务规模的恢复与稳定。
利润率变动分析: 营业利润率呈现出明显的“V型”走势。该指标从2022年第一季度的42.9%持续下滑，在2023年第三季度跌至最低点37.64%。这一下降趋势与营收的下滑周期基本重合。然而，自2023年第四季度起，利润率开始逐步反弹，在2024年第四季度恢复至40.05%的水平，并在随后的预测周期内稳定在40%左右。
规模与效率的关系: 数据表明，营业收入的波动与营业利润率之间存在正相关性。在收入处于高位的2022年，利润率也处于最高水平；而在收入萎缩的2023年，利润率同步承压。随着收入在2024年后进入平台期，利润率也同步回归至40%的基准线，反映出运营效率在规模稳定后得到了有效修复。

综合来看，该期间的财务表现经历了从高增长高利润到规模缩减利润率下滑，再到最终实现规模与效率双稳态的转变。目前的趋势显示，业务已摆脱之前的下滑周期，进入了一个利润率稳定在40%左右的常态化运营阶段。

Union Pacific Corp.、净利率比、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
净收入	1,701)	1,848)	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)
营业收入	6,217)	6,085)	6,244)	6,154)	6,027)	6,121)	6,091)	6,007)	6,031)	6,159)	5,941)	5,963)	6,056)	6,180)	6,566)	6,269)	5,860)
利润率
净利率比率¹	29.20%	29.12%	28.73%	28.43%	27.77%	27.82%	27.33%	26.90%	26.52%	26.45%	26.37%	27.18%	27.91%	28.13%	28.95%	29.23%	30.06%
基准
净利率比率竞争对手²
FedEx Corp.	4.65%	4.65%	4.46%	4.45%	4.62%	4.94%	5.02%	4.87%	4.71%	4.41%	3.23%	3.54%	3.79%	4.09%	5.60%	5.49%	5.88%
Uber Technologies Inc.	15.91%	19.33%	33.54%	26.68%	27.07%	22.41%	10.49%	5.02%	3.60%	5.06%	2.93%	-1.07%	-9.95%	-28.68%	-30.45%	-39.39%	-29.52%
United Airlines Holdings Inc.	6.06%	5.68%	5.64%	5.71%	6.34%	5.52%	4.94%	5.28%	4.90%	4.87%	5.45%	5.24%	3.93%	1.64%	-1.85%	-3.43%	-6.85%
United Parcel Service Inc.	5.94%	6.28%	6.15%	6.34%	6.44%	6.35%	6.25%	5.87%	6.60%	7.37%	9.19%	10.41%	10.90%	11.51%	11.07%	10.92%	10.90%

¹ Q1 2026 计算
净利率比率 = 100 × (净收入_{Q1 2026} + 净收入_{Q4 2025} + 净收入_{Q3 2025} + 净收入_{Q2 2025}) ÷ (营业收入_{Q1 2026} + 营业收入_{Q4 2025} + 营业收入_{Q3 2025} + 营业收入_{Q2 2025})
= 100 × (1,701 + 1,848 + 1,788 + 1,876) ÷ (6,217 + 6,085 + 6,244 + 6,154) = 29.20%

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

营业收入在分析周期内整体保持稳定，未出现剧烈的增长或下降趋势。2022年第三季度收入达到峰值65.66亿美元，随后在2023年至2024年期间进入波动调整期，大部分时间维持在60亿美元左右。至2025年，收入规模略有回升，在60.27亿至62.44亿美元之间波动，显示出较为稳健的营收能力。

净收入在短期内呈现波动走势，但长期来看具有一定的韧性。净收入在2023年第三季度录得最低值15.28亿美元，此后开始逐步回升。在2025年期间，净收入表现出较强的增长势头，并在2025年第二季度达到18.76亿美元的高点，随后在2026年第一季度维持在17.01亿美元。

盈利能力分析: 净利率在2022年第一季度至2023年第三季度期间出现持续下降，从30.06%下滑至26.37%，反映出该阶段成本增加或运营效率有所降低。; 自2023年第四季度起，净利率进入恢复通道，呈现出逐季递增的趋势。到2026年第一季度，净利率回升至29.2%，基本恢复至分析周期初期的水平。

综合财务数据分析表明，该实体的经营状态经历了从压力期到恢复期的转变。尽管营业收入规模在数年间基本持平，但净利率的V型反转驱动了净收入的重新增长。这种模式表明，盈利能力的提升并非依赖于规模扩张，而更多地源于内部成本控制的优化或产品定价能力的增强。

Union Pacific Corp.、 ROE、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
净收入	1,701)	1,848)	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)
普通股股东权益	19,418)	18,467)	17,304)	16,258)	16,039)	16,890)	16,584)	16,489)	15,665)	14,788)	14,004)	13,194)	12,454)	12,163)	11,743)	12,710)	11,897)
利润率
ROE¹	37.15%	38.65%	40.75%	42.66%	41.97%	39.95%	40.02%	39.38%	40.79%	43.14%	45.45%	51.02%	56.19%	57.54%	60.21%	53.89%	57.26%
基准
ROE竞争对手²
FedEx Corp.	14.84%	14.58%	14.67%	14.69%	14.89%	15.70%	16.66%	16.02%	15.73%	15.23%	12.10%	13.82%	14.28%	15.34%	20.94%	19.71%	20.96%
Uber Technologies Inc.	34.50%	37.18%	59.15%	55.87%	55.91%	45.72%	29.78%	16.28%	12.57%	16.77%	11.26%	-4.31%	-44.86%	-124.54%	-141.59%	-151.07%	-70.86%
United Airlines Holdings Inc.	23.09%	21.94%	23.02%	24.75%	29.01%	24.84%	24.17%	27.89%	29.26%	28.08%	32.32%	34.60%	28.79%	10.69%	-15.35%	-30.80%	-54.75%
United Parcel Service Inc.	33.30%	34.34%	34.77%	36.38%	37.39%	34.59%	33.61%	30.85%	35.05%	38.76%	44.64%	50.02%	53.80%	58.36%	65.94%	67.12%	69.80%

¹ Q1 2026 计算
ROE = 100 × (净收入_{Q1 2026} + 净收入_{Q4 2025} + 净收入_{Q3 2025} + 净收入_{Q2 2025}) ÷ 普通股股东权益
= 100 × (1,701 + 1,848 + 1,788 + 1,876) ÷ 19,418 = 37.15%

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

在分析期间内，净收入表现出相对稳定的态势，并在后期呈现出缓慢增长的趋势。从2022年第一季度的16.3亿到2026年第一季度的17.01亿，虽然在2023年期间出现了轻微的波动，但在2025年达到了峰值水平，显示出获利能力在整体上保持稳健。

股东权益增长: 普通股股东权益呈现出持续且显著的扩张趋势。该指标从2022年第一季度的118.97亿稳步增长至2026年第一季度的194.18亿，反映出资本储备的规模在观察期内大幅增加。
净资产收益率（ROE）走势: 净资产收益率呈现出明显的递减趋势。ROE从2022年第三季度的最高点60.21%逐渐下降至2026年第一季度的37.15%。

数据分析表明，净资产收益率的下降并非由净收入的减少引起，而是由股东权益的快速增长所驱动。由于权益总额的增长速度远高于净收入的增长速度，导致了资本利用效率的相对稀释。总体而言，虽然企业的资产规模和资本基础在不断扩大，但单位权益的创利能力在统计期间内有所回落。

Union Pacific Corp.、 ROA、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
净收入	1,701)	1,848)	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)
总资产	69,644)	69,698)	68,647)	68,576)	68,492)	67,715)	67,570)	67,817)	67,266)	67,132)	66,540)	66,033)	65,968)	65,449)	65,343)	64,440)	64,051)
利润率
ROA¹	10.36%	10.24%	10.27%	10.11%	9.83%	9.96%	9.82%	9.58%	9.50%	9.50%	9.57%	10.19%	10.61%	10.69%	10.82%	10.63%	10.64%
基准
ROA竞争对手²
FedEx Corp.	4.66%	4.67%	4.61%	4.55%	4.67%	4.98%	5.10%	4.87%	4.77%	4.56%	3.49%	3.89%	4.18%	4.45%	6.11%	5.84%	6.21%
Uber Technologies Inc.	14.26%	16.27%	26.27%	22.55%	23.26%	19.23%	9.34%	4.84%	3.51%	4.88%	2.93%	-1.09%	-10.38%	-28.47%	-28.43%	-32.45%	-19.26%
United Airlines Holdings Inc.	4.53%	4.39%	4.32%	4.29%	4.81%	4.25%	3.81%	4.01%	3.74%	3.68%	3.91%	3.64%	2.73%	1.09%	-1.09%	-1.73%	-2.87%
United Parcel Service Inc.	7.31%	7.62%	7.71%	8.08%	8.55%	8.25%	8.30%	7.57%	8.76%	9.47%	12.17%	14.23%	14.93%	16.24%	16.09%	15.60%	15.35%

¹ Q1 2026 计算
ROA = 100 × (净收入_{Q1 2026} + 净收入_{Q4 2025} + 净收入_{Q3 2025} + 净收入_{Q2 2025}) ÷ 总资产
= 100 × (1,701 + 1,848 + 1,788 + 1,876) ÷ 69,644 = 10.36%

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

财务数据显示，在分析周期内，整体盈利能力与资产规模呈现出不同的演变路径。净收入表现出一定的周期性波动，而总资产则维持了长期且稳定的增长趋势，资产回报率在经历阶段性下滑后逐步恢复。

净收入波动分析: 净收入在2022年至2026年第一季度期间处于波动状态。2022年第三季度达到18.95亿的阶段性高点，随后在2023年出现下滑，最低点出现在2023年第三季度（15.28亿）。进入2024年后，净收入开始稳步回升，并在2025年第二季度达到18.76亿的峰值，显示出盈利能力的周期性修复。
总资产增长模式: 总资产呈现出持续且线性增长的特征。从2022年第一季度的640.51亿增加到2026年第一季度的696.44亿。这种稳步上升的趋势表明资产规模在分析期间内得到了持续的扩张，未出现明显的资产缩减或剧烈波动。
资产回报率（ROA）演变: 资产回报率经历了先下降后反弹的趋势。2022年ROA维持在10.6%至10.8%的高位；2023年起该指标明显走低，在2023年第四季度触底至9.5%。此后，ROA进入恢复期，在2024年和2025年逐步回升，至2026年第一季度回升至10.36%。这表明在资产规模持续增长的背景下，盈利增长在2023年一度落后于资产增速，但在随后期间重新获得了同步增长的动力。

综合来看，资产规模的扩张是长期稳定的，而盈利能力在经历2023年的低谷后已逐步恢复至接近2022年的水平，带动资产回报率重新趋向于上升通道。

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

利润率分析
季度数据

利润率（摘要）

销售回报率

投资回报率

营业利润率

净利率比率

股东权益比率回报率（ROE）

资产收益率（ROA）

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

利润率分析季度数据

利润率（摘要）

销售回报率

投资回报率

营业利润率

净利率比率

股东权益比率回报率 （ROE）

资产收益率 （ROA）

利润率分析
季度数据

股东权益比率回报率（ROE）

资产收益率（ROA）