利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Union Pacific Corp.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析显示，盈利能力指标在观察期内呈现出先下降后逐步回升的U型趋势，而资本回报率则表现出明显的差异化走势。
- 利润率分析
- 营业利润率从2022年第一季度的42.9%持续下滑，至2023年第三季度触底于37.64%。此后，该指标进入恢复期，在2025年第三季度回升至40.62%，随后在40%左右波动。净利率的比率走势与营业利润率高度同步，从30.06%的最高点降至26.37%的最低点，并在期末回升至29.2%，显示出成本控制或收入结构的周期性波动。
- 资产收益率 (ROA) 分析
- 资产收益率在整个分析周期内保持了较高的稳定性。该指标在10.64%至9.5%之间波动，在2023年第四季度达到最低值后，稳步回升至2026年第一季度的10.36%。这表明资产利用效率在波动中保持了基本稳定。
- 股东权益回报率 (ROE) 分析
- 与ROA的稳定性形成对比，股东权益回报率呈现出显著的长期下降趋势。ROE从2022年第一季度的57.26%大幅下滑，尽管在2025年第二季度短暂回升至42.66%，但最终在2026年第一季度降至37.15%。
综合数据可见，尽管营业利润率和净利率在经历低谷后有所修复，且资产收益率保持平稳，但股东权益回报率的持续走低表明，在资产效率未发生大幅变化的情况下，股东权益的增加或财务杠杆的降低可能导致了权益回报率的稀释。
销售回报率
投资回报率
营业利润率
Union Pacific Corp.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，营业收入在分析周期内呈现出先上升后下降，随后进入震荡企稳阶段的特征。整体营收规模在2022年第三季度达到峰值，之后经历了一段时间的回调，至2023年第三季度触底，随后在60亿至62亿百万区间内维持相对稳定。
- 收入趋势分析
- 两组营业收入数据表现出高度同步的波动模式。在2022年第三季度，总营收达到65.66亿百万的最高点。随后，营收规模出现连续下滑，在2023年第三季度降至59.41亿百万的低点。自2024年初起，收入开始温和回升并保持平稳，至2026年第一季度维持在62.17亿百万左右，显示出业务规模的恢复与稳定。
- 利润率变动分析
- 营业利润率呈现出明显的“V型”走势。该指标从2022年第一季度的42.9%持续下滑，在2023年第三季度跌至最低点37.64%。这一下降趋势与营收的下滑周期基本重合。然而，自2023年第四季度起，利润率开始逐步反弹，在2024年第四季度恢复至40.05%的水平，并在随后的预测周期内稳定在40%左右。
- 规模与效率的关系
- 数据表明，营业收入的波动与营业利润率之间存在正相关性。在收入处于高位的2022年，利润率也处于最高水平；而在收入萎缩的2023年，利润率同步承压。随着收入在2024年后进入平台期，利润率也同步回归至40%的基准线，反映出运营效率在规模稳定后得到了有效修复。
综合来看，该期间的财务表现经历了从高增长高利润到规模缩减利润率下滑，再到最终实现规模与效率双稳态的转变。目前的趋势显示，业务已摆脱之前的下滑周期，进入了一个利润率稳定在40%左右的常态化运营阶段。
净利率比率
Union Pacific Corp.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
营业收入在分析周期内整体保持稳定，未出现剧烈的增长或下降趋势。2022年第三季度收入达到峰值65.66亿美元，随后在2023年至2024年期间进入波动调整期，大部分时间维持在60亿美元左右。至2025年，收入规模略有回升，在60.27亿至62.44亿美元之间波动，显示出较为稳健的营收能力。
净收入在短期内呈现波动走势，但长期来看具有一定的韧性。净收入在2023年第三季度录得最低值15.28亿美元，此后开始逐步回升。在2025年期间，净收入表现出较强的增长势头，并在2025年第二季度达到18.76亿美元的高点，随后在2026年第一季度维持在17.01亿美元。
- 盈利能力分析
- 净利率在2022年第一季度至2023年第三季度期间出现持续下降，从30.06%下滑至26.37%，反映出该阶段成本增加或运营效率有所降低。
- 自2023年第四季度起，净利率进入恢复通道，呈现出逐季递增的趋势。到2026年第一季度，净利率回升至29.2%，基本恢复至分析周期初期的水平。
综合财务数据分析表明，该实体的经营状态经历了从压力期到恢复期的转变。尽管营业收入规模在数年间基本持平，但净利率的V型反转驱动了净收入的重新增长。这种模式表明，盈利能力的提升并非依赖于规模扩张，而更多地源于内部成本控制的优化或产品定价能力的增强。
股东权益比率回报率 （ROE）
Union Pacific Corp.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 普通股股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，净收入表现出相对稳定的态势，并在后期呈现出缓慢增长的趋势。从2022年第一季度的16.3亿到2026年第一季度的17.01亿，虽然在2023年期间出现了轻微的波动，但在2025年达到了峰值水平，显示出获利能力在整体上保持稳健。
- 股东权益增长
- 普通股股东权益呈现出持续且显著的扩张趋势。该指标从2022年第一季度的118.97亿稳步增长至2026年第一季度的194.18亿，反映出资本储备的规模在观察期内大幅增加。
- 净资产收益率（ROE）走势
- 净资产收益率呈现出明显的递减趋势。ROE从2022年第三季度的最高点60.21%逐渐下降至2026年第一季度的37.15%。
数据分析表明，净资产收益率的下降并非由净收入的减少引起，而是由股东权益的快速增长所驱动。由于权益总额的增长速度远高于净收入的增长速度，导致了资本利用效率的相对稀释。总体而言，虽然企业的资产规模和资本基础在不断扩大，但单位权益的创利能力在统计期间内有所回落。
资产收益率 （ROA）
Union Pacific Corp.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在分析周期内，整体盈利能力与资产规模呈现出不同的演变路径。净收入表现出一定的周期性波动，而总资产则维持了长期且稳定的增长趋势，资产回报率在经历阶段性下滑后逐步恢复。
- 净收入波动分析
- 净收入在2022年至2026年第一季度期间处于波动状态。2022年第三季度达到18.95亿的阶段性高点，随后在2023年出现下滑，最低点出现在2023年第三季度（15.28亿）。进入2024年后，净收入开始稳步回升，并在2025年第二季度达到18.76亿的峰值，显示出盈利能力的周期性修复。
- 总资产增长模式
- 总资产呈现出持续且线性增长的特征。从2022年第一季度的640.51亿增加到2026年第一季度的696.44亿。这种稳步上升的趋势表明资产规模在分析期间内得到了持续的扩张，未出现明显的资产缩减或剧烈波动。
- 资产回报率（ROA）演变
- 资产回报率经历了先下降后反弹的趋势。2022年ROA维持在10.6%至10.8%的高位；2023年起该指标明显走低，在2023年第四季度触底至9.5%。此后，ROA进入恢复期，在2024年和2025年逐步回升，至2026年第一季度回升至10.36%。这表明在资产规模持续增长的背景下，盈利增长在2023年一度落后于资产增速，但在随后期间重新获得了同步增长的动力。
综合来看，资产规模的扩张是长期稳定的，而盈利能力在经历2023年的低谷后已逐步恢复至接近2022年的水平，带动资产回报率重新趋向于上升通道。