利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
United Parcel Service Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析显示，该实体的整体盈利能力和资产利用效率在观测周期内呈现出先下降后趋于平缓，但仍处于相对较低水平的趋势。
- 利润率分析
- 营业利润率在2022年第三季度达到13.64%的峰值后，进入持续下滑阶段，并在2024年第二季度触及8.24%的低点。此后，该指标在9%左右维持短期企稳，但至2026年第一季度再次回落至8.46%。净利率的走势与营业利润率高度一致，从2022年第四季度的11.51%最高点逐步下降，于2024年第二季度低至5.87%，随后在6%至6.5%之间小幅波动，最终在2026年第一季度降至5.94%。
- 回报率分析
- 股东权益回报率（ROE）呈现剧烈下降趋势，从2022年第一季度的69.8%大幅下滑至2024年第二季度的30.85%。尽管在2025年第一季度出现反弹并回升至37.39%，但随后再次进入下降通道，至2026年第一季度为33.3%。资产收益率（ROA）在2022年第四季度达到16.24%的峰值后同步走低，于2024年第二季度降至7.57%，此后在7.31%至8.55%的区间内窄幅波动，显示出资产创利能力的显著削弱。
销售回报率
投资回报率
营业利润率
United Parcel Service Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业利润Q1 2026
+ 营业利润Q4 2025
+ 营业利润Q3 2025
+ 营业利润Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，收入呈现出显著的季节性周期特征，每年第四季度均出现峰值。在2022年，季度收入基准较高，非高峰时段维持在240亿美元以上；然而，从2023年起，非高峰时段的收入水平下移至210亿至220亿美元区间。尽管第四季度的周期性增长依然存在，但整体收入规模在剔除季节因素后表现出轻微的下降趋势。
- 营业利润趋势
- 营业利润在分析周期内呈现整体下降且波动加剧的态势。2022年期间，季度营业利润相对稳定且处于高位，维持在31亿至35亿美元之间。进入2023年后，利润水平明显下滑，其中2023年第三季度出现大幅下跌，触及13.43亿美元的低点。虽然随后的第四季度通常会回升，但整体利润中枢已显著低于2022年的水平。
- 营业利润率分析
- 营业利润率经历了持续的压缩过程。2022年利润率稳定在13%至13.6%之间，显示出较强的盈利能力。随后，利润率进入下滑通道，2023年跌破11%，并在2024年第二季度触底至8.24%。尽管在2024年下半年至2025年期间在9%左右有所企稳，但至2026年第一季度再次下滑至8.46%。
- 综合盈利洞察
- 数据的核心模式在于利润率的衰减速度快于收入的波动速度。这意味着成本端压力或定价能力的下降导致营业利润的跌幅超过了收入的减幅，导致整体经营效率在2022年之后出现明显下滑。
净利率比率
United Parcel Service Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析的期间内，收入表现出明显的季节性波动，每年第四季度均出现峰值。2022年第四季度收入达到最高点27,033百万，随后年度峰值呈现逐渐下降的趋势，2024年第四季度为25,301百万，2025年第四季度进一步降至24,479百万。除季节性高峰外，其余季度的收入规模在21,000百万至23,000百万之间波动，整体基线趋于平稳但略有下滑。
- 净收入趋势
- 净收入在分析周期内呈现明显的下降趋势。2022年各季度净收入维持在2,584百万至3,453百万的高位，但从2023年第一季度起大幅下滑至1,895百万。随后，净收入在1,100百万至1,700百万之间波动，至2026年第一季度降至864百万的低点。尽管每年的第四季度仍能实现净收入的阶段性回升，但整体盈利能力在持续萎缩。
- 净利率分析
- 净利率表现出持续的压缩态势。2022年期间，净利率稳定在10.9%至11.51%之间。然而，自2023年第三季度起，该比率跌破10%并持续走低。到2024年及2025年，净利率在5.87%至6.44%的区间内窄幅波动，最终在2026年第一季度降至5.94%。
- 综合洞见
- 数据表明，虽然收入的季节性周期依然稳固，但盈利质量发生了显著变化。净利率从约11%下降至约6%，意味着在收入规模相对稳定的情况下，运营成本的增加或利润空间的压缩对最终净利润产生了深远影响。净收入的跌幅远超收入的跌幅，反映出成本结构对利润的侵蚀作用明显。
股东权益比率回报率 （ROE）
United Parcel Service Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 控股权益的股权 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 控股权益的股权
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体财务数据显示出明显的周期性波动与下行调整趋势。在分析期间，净收入、股东权益以及净资产收益率（ROE）均经历了从高点回落至相对稳定水平的过程。
- 盈利能力趋势
- 净收入在2022年处于较高水平，并在同年第四季度达到34.53亿美元的峰值。然而，从2023年第一季度开始，盈利能力出现显著下滑，2023年第三季度跌至11.27亿美元。尽管在2024年和2025年期间净收入在11亿至17亿美元之间波动，呈现出一定的企稳迹象，但至2026年第一季度再次下降至8.64亿美元，显示出盈利增长面临压力。
- 资本结构变化
- 控股权益的股权在2022年呈现增长趋势，并在2023年第一季度达到200.38亿美元的最高点。此后，股权规模进入缓慢下降通道，在2024年至2025年间主要在156亿至170亿美元之间波动。这种趋势表明，在资本积累达到顶峰后，公司可能通过分红、回购或资产减值导致权益规模有所收缩。
- 资产利用效率
- 净资产收益率（ROE）与净收入的走势高度正相关。ROE在2022年第一季度达到69.8%的极高水平，随后持续大幅下降。到2024年，ROE进入一个相对稳定的区间，波动范围在30%至37%之间。至2026年第一季度，ROE进一步下滑至33.3%。整体来看，资产产生收益的效率较前期大幅回落，但仍维持在较高的绝对数值水平。
综上所述，财务表现已从早期的快速扩张和高盈利阶段转入一个较低的平台期。净收入的持续波动与ROE的重心下移表明，尽管资本基础相对稳固，但利润创造能力在近年来有所削弱。
资产收益率 （ROA）
United Parcel Service Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析结果显示，该实体的盈利能力在观察期内呈现明显的下降趋势，而资产规模则保持相对稳定。
- 净收入趋势
- 2022年期间，净收入处于较高水平，并在第四季度达到34.53亿美元的峰值。从2023年起，净收入出现显著下滑，2023年第三季度曾跌至11.27亿美元。尽管在2024年和2025年出现了一定程度的季度波动，且每年的第四季度均表现出季节性增长，但整体盈利水平远低于2022年。至2026年第一季度，净收入进一步下降至8.64亿美元，触及观察期内的低点。
- 总资产规模
- 总资产在整个分析周期内波动幅度较小，基本维持在676.28亿美元至730.90亿美元之间。资产规模在2024年第一季度出现阶段性低点，随后在2025年有所回升，显示出在盈利能力波动的背景下，该实体的资产基础保持了较高的稳定性。
- 资产回报率（ROA）
- 资产回报率的走势与净收入高度正相关，呈现出持续下滑的态势。ROA在2022年第四季度达到16.24%的最高点，随后在2023年经历大幅回落。从2024年起，该指标进入低位运行区间，在7%至8%之间波动。至2026年第一季度，ROA进一步下降至7.31%，表明资产的利用效率和盈利转化能力在逐年递减。
综合来看，资产规模的稳定性与净收入的持续下降形成了对比，直接导致资产回报率在观察期内经历了明显的衰减。盈利能力的下滑并非由资产规模的收缩引起，而是反映了运营效率的降低或外部经营环境的压力增加。