杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Salesforce Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30).
从资产收益率（ROA）的趋势来看，数据在早期（2019年4月至2020年1月）缺失，未能体现明确走势。自2020年4月起，ROA显著由负转正，2020年4月达0.23%，随后持续提升，尤其在2021年和2022年期间，ROA逐步上升，达到2023年4月的4.14%。2024年后，ROA保持在较高水平，整体表现出公司盈利能力稳步增强，反映出效率改善和资产利用效率的提升。期间的波动尤为明显的是2020年第二季度出现的负值，可能与疫情相关的市场冲击有关，但整体复苏态势明显。
财务杠杆率在整个期间内表现为整体波动较小，保持在1.5至1.69之间。虽然存在一定起伏，但整体趋势相对平稳，没有出现剧烈变动。其变化范围显示公司在运用外部资金方面保持适度，财务结构较为稳定，未出现明显的过度负债或财务风险的迹象。
股东权益比率回报率（ROE）同行趋势高度相关，也受益于公司利润的增长。早期（2019年）数据缺失后，ROE在2020年逐步走高，2020年4月达到6.16%，随后持续改善，在2021年和2022年表现出明显的上升趋势，2023年超过10%。2024年后该指标保持在较高水平，表明公司的股东回报能力显著增强。值得注意的是，2020年第二季度出现负值，可能反映当时的市场环境和公司财务表现的压力，但随后实现了稳步反弹。
综上所述，财务指标显示公司在2020年疫情冲击后实现了显著的财务改善，盈利能力稳步提升，整体财务结构保持相对稳定。未来，若继续保持盈利增长势头，有望进一步强化股东回报，提高资产利用效率，增强财务抗风险能力。战略重点可能放在持续改善盈利和优化资本结构，以实现持续的财务健康发展。
将 ROE 分解为三个组成部分
Salesforce Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30).
从财务数据的时间序列来看，该公司在2019年到2025年期间，其净利率比率表现出明显的波动趋势。2019年早期未显示具体数值，但从2020年第一季度起，净利率开始逐步增长，尤其在2020年第四季度，净利率达到了19.87%的高点。这一趋势持续到2021年中期，净利率维持在较高水平（约10%到16%之间），显示出公司盈利能力的增强。然而，从2021年下半年开始，净利率逐渐回升，2022年至2024年期间，其值基本稳定在16%左右，显示盈利水平趋于稳定，整体保持较好的盈利状况。
资产周转率在观察期内整体表现出一定的上升趋势，从2020年中期开始逐渐提升，尤其在2024年达到0.4左右。这表明公司资产利用效率逐步改善，可能反映了业务运营的优化或资产管理的提升。值得注意的是，期间资产周转率在大部分时间段比较稳定，波动幅度有限，说明公司整体运营效率保持了相对稳定的水平。
财务杠杆率在2020年至2024年期间变动较为平稳，集中在1.5至1.7之间，显示公司在融资杠杆方面较为谨慎。2025年略有上升，但整体变化不大，表明公司在财务结构方面趋于稳定，没有出现明显的负债膨胀压力。这种稳健的财务杠杆策略有助于降低财务风险，保障企业持续经营能力。
股东权益比率回报率（ROE）整体展现出由低到高的增长趋势。自2020年开始，ROE从接近零增长，逐渐提升至2024年的10%左右。特别是在2022年和之后的几年中，ROE呈现稳步上升，表明公司盈利能力逐步改善，股东权益获得了更好的回报。从2023年到2024年，ROE稳定在10%以上，说明公司在增加股东价值方面取得了显著成效，也反映出其盈利能力和财务表现的持续改善。
综上所述，该公司在此次观察期内表现出盈利能力的稳步提升，资产利用效率的优化，以及财务结构的相对稳定。这些因素共同促成了公司整体业绩的向好，呈现出良好的成长与稳定发展态势。同时，这也表明公司在管理和财务战略方面保持合理平衡，有利于其未来的持续增长和投资者价值的提升。
将 ROA 分解为两个部分
Salesforce Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-31), 10-Q (报告日期： 2025-04-30), 10-K (报告日期： 2025-01-31), 10-Q (报告日期： 2024-10-31), 10-Q (报告日期： 2024-07-31), 10-Q (报告日期： 2024-04-30), 10-K (报告日期： 2024-01-31), 10-Q (报告日期： 2023-10-31), 10-Q (报告日期： 2023-07-31), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-31), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-31), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-Q (报告日期： 2020-04-30), 10-K (报告日期： 2020-01-31), 10-Q (报告日期： 2019-10-31), 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30).
从财务数据的整体趋势来看，净利率比率在2019年到2025年的观察期内经历了显著的波动。起初，2020年前后出现了负值和较低水平，特别是在2020年第一季度出现-0.92%的负净利率，显示公司当时盈利能力受到一定影响。随后，从2020年下半年开始，净利率逐步回升，达到了2021年4月的19.87%，并在随后的年度持续增长，到2023年10月末达到16.87%的较高水平。这表明公司在逐渐改善盈利能力，尤其是在2021年至2023年期间表现出稳定和增长的态势，反映出经营状况的逐步改善甚至盈利能力的回升。
资产周转率在观测期内维持了一定的波动，整体呈现出温和上升的趋势。从2020年起，资产周转率大致在0.31到0.41之间变动，显示公司资产利用效率保持相对稳定且略有提高。这一变化可能意味着公司在资产管理和运营效率方面取得了一定的改善，使得资产的使用效率有所提升，为盈利能力的增强提供支持。
资产收益率（ROA）整体沿着类似的轨迹变化，从2020年的负值（-0.31%）逐渐回升，至2021年开始连续增长，于2025年达到约6.83%。尽管期间存在波动，但整体呈现持续改善的趋势，反映出公司的盈利能力和资产利用效率的同步提升。这种趋势与净利率的改善相一致，表明公司在增加利润的同时，也有效利用了其资产资源，达到了较为理想的财务表现水平。
总体而言，该期间数据表现出公司在2020年遇到一定的盈利压力后，逐步实现了盈利能力的恢复和增强。盈利水平的提升伴随着资产利用率的改善，表明公司整体财务表现逐渐走稳，未来有望继续在盈利能力和资产利用效率方面取得稳步发展。然而，投资者仍应关注财务波动的潜在影响及未来可能的变化趋势，以全面评估公司经营情况的持续性和稳定性。