普通股估值比率
季度数据
估价比率衡量与特定债权（例如，企业所有权份额）相关的资产或缺陷（例如，收益）的数量。
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历史估值比率（摘要）
Apple Inc.、历史估值比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
该期间的财务比率分析显示出明显的周期性波动以及估值中枢的整体上移。
- 市净收入比 (P/E) 与营业收入价格比 (P/OP)
- 这两项指标在趋势上表现出高度的相关性。从2020年12月至2022年9月，P/E 和 P/OP 均处于下降趋势，分别在2022年9月触及阶段性低点 24.82 和 20.74。此后，两项比率同步反弹，P/E 在2024年12月达到 36.87 的峰值，而 P/OP 在同期达到 28.21。至2026年3月，P/E 稳定在 33.57，P/OP 稳定在 27.92，表明市场对其盈利能力和经营利润的估值在经历回调后有所回升并维持在较高水平。
- 市盈率 (P/S)
- 市盈率 (P/S) 在2020年第四季度至2022年第三季度期间呈缓慢下降趋势，在2022年9月达到最低值 6.28。随后，该指标进入上升通道，在2025年9月达到最高点 9.6，随后小幅回落至 9.11。这一模式表明，市场对营收规模的溢价认可度在2022年之后显著增强。
- 市净率 (P/BV)
- 市净率 (P/BV) 呈现出剧烈的波动且整体重心明显上移。该比率从2020年底的 34.75 开始，在2024年6月攀升至 59.17 的峰值。尽管随后出现波动，但其低点（如2023年第一季度的 37.9）仍高于初始水平。2026年3月该比率回落至 38.64，反映出资产账面价值与市场价格之间的杠杆关系在分析期间经历了大幅扩张后重新调整。
综合来看，所有四个维度在2022年第三季度均出现了不同程度的低谷，随后在2024年至2025年期间迎来估值扩张。特别是营收和利润类比率的同步回升，显示出市场对其基本面增长的预期在2022年之后得到了重新修正。
市净收入比 （P/E）
Apple Inc.、 P/E、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
EPS
= (净收入Q2 2026
+ 净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Apple Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/E = 股价 ÷ EPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析结果显示，相关财务指标在报告周期内呈现出明显的增长轨迹，尤其是在盈利能力和市场估值方面。
- 股价走势
- 股价从2020年第四季度的137.09美元逐步攀升，至2026年第一季度达到280.14美元。在2021年至2022年期间，股价在133美元至170美元之间波动；从2023年起进入显著上升通道，并在2025年第三季度突破270美元大关，整体呈现长期上升趋势。
- 每股收益 (EPS) 增长
- 每股收益表现出稳健的增长态势，从初期的3.81美元持续上升至最终的8.35美元。在2021年底至2024年初，EPS在6.00美元至6.55美元之间维持相对平稳的区间，但自2025年第三季度起再次加速增长，反映了盈利能力的实质性提升。
- 市盈率 (P/E) 波动
- 市盈率在24.82至36.87之间波动。该比率在2021年至2022年间处于较低水平（约25倍左右），随后在2024年第四季度达到峰值36.87，近期则稳定在30至35倍之间。这种波动表明市场估值在不同阶段经历了从压缩到扩张的过程。
综合来看，股价的长期上涨与每股收益的持续增长呈正相关关系。市盈率的波动反映出市场对该资产的估值在稳健增长与高预期之间进行动态调整，而近期盈利能力的加速提升为股价的高位运行提供了基础支撑。
营业收入价格比 （P/OP）
Apple Inc.、 P/OP、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股营业利润2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
每股营业利润 = (营业收入Q2 2026
+ 营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Apple Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/OP = 股价 ÷ 每股营业利润
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，每股营业利润表现出高度的稳定性与持续增长的趋势。该指标从2020年12月的4.42美元稳步攀升，至2026年3月达到10.03美元。这种持续的增长模式表明核心经营效率在长期内得到了稳步提升。
- 股价波动与整体走势
- 股价在观察期内呈现出波动上升的趋势，从初始的137.09美元上涨至280.14美元。尽管在2022年期间出现了一定程度的波动，但在2024年中期后进入了显著的上升通道，并在2025年第三季度达到阶段性高点，显示出市场对其长期价值的认可。
- P/OP比率的动态演变
- P/OP比率在20.74至31之间波动，并未随股价同步线性增长。该比率在2020年底处于高位，随后在2022年第三季度触底，之后在23至28的区间内反复波动。这表明市场对每单位营业利润的估值在经历一段调整期后，重新回升并趋于稳定。
- 盈利支撑与估值关联
- 股价的长期上涨得到了每股营业利润增长的有力支撑。由于P/OP比率在股价大幅上涨期间保持在相对稳定的区间，反映出股价的走势主要由盈利能力的实际提升驱动，而非单纯依赖于估值倍数的扩张。
市盈率 （P/S）
Apple Inc.、 P/S、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股销售额2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
每股销售额 = (净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Apple Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/S = 股价 ÷ 每股销售额
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示出资产估值与经营业绩在观察期内呈同步增长趋势，且在后期出现了明显的估值扩张。
- 每股销售额增长趋势
- 每股销售额呈现出极强的稳定性与持续增长模式。数值从2020年12月的17.52美元稳步提升至2026年3月的30.74美元。这种几乎线性的上升趋势表明，其单位股份所承载的营收能力在持续增强，且在整个观察周期内未出现显著的业绩回撤。
- 市销率（P/S）的阶段性演变
- 市销率在观察期内经历了从稳定到扩张的转变。在2020年底至2022年底期间，市销率主要在6.28至7.82的区间内波动，估值水平相对平稳。然而，从2024年起，市销率开始显著上移，并在2025年9月达到9.6的峰值。这表明市场对其营收的定价溢价在提高，反映出投资者对其未来成长性或盈利质量的预期有所增强。
- 股价驱动因素分析
- 股价从137.09美元增长至280.14美元，整体走势与基本面及估值乘数正相关。股价的增长由每股销售额的稳健增长（基本面驱动）和市销率的水平提升（估值驱动）共同推动。特别是在2024年之后的价格快速上涨阶段，市销率的扩张在股价推升中发挥了更为显著的作用。
市净率 （P/BV）
Apple Inc.、 P/BV、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年9月24日 | 2022年6月25日 | 2022年3月26日 | 2021年12月25日 | 2021年9月25日 | 2021年6月26日 | 2021年3月27日 | 2020年12月26日 | ||||||||
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| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股账面价值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| P/BV竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Dell Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26), 10-Q (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2021-09-25), 10-Q (报告日期： 2021-06-26), 10-Q (报告日期： 2021-03-27), 10-Q (报告日期： 2020-12-26).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q2 2026 计算
BVPS = 股东权益 ÷ 流通在外的普通股数量
= ÷ =
3 Apple Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q2 2026 计算
P/BV = 股价 ÷ BVPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，股价呈现出显著的长期增长趋势。股价从2020年12月的137.09美元起步，在波动中逐步攀升，于2026年3月达到280.14美元的最高点。其中，2024年上半年出现明显加速上涨，股价从183.38美元快速上升至219.86美元，随后在2025年第三季度再次创下270.37美元的高位。
- 每股账面价值 (BVPS) 的变动情况
- 每股账面价值在大部分时间内处于相对平稳的状态，波动区间主要在3.19美元至4.84美元之间。直到2025年第三季度，该数值开始出现较为明显的上升趋势，从4.99美元持续增长至2026年3月的7.25美元，显示出资产净值在后期有较快的积累。
- 市净率 (P/BV) 的波动与分析
- 市净率始终维持在较高水平，反映出市场对资产的估值远高于其账面价值。该比率在2021年第一季度达到最低点32.2，随后在2024年第二季度攀升至峰值50.11，并在2024年第三季度达到最高点59.17。这表明在2024年前后，市场预期与实际账面资产之间的溢价程度大幅增加。
- 股价与资产价值的关联性
- 通过对比发现，股价的上涨幅度远超每股账面价值的增长幅度，导致市净率在2024年出现大幅拉升。然而，在2025年后期至2026年初，随着每股账面价值从4.99美元快速升至7.25美元，市净率在股价继续上涨的同时出现回调，由54.18下降至38.64，表明后期的股价增长在一定程度上得到了资产净值增长的支撑。
综合来看，该资产在观察期内经历了明显的估值扩张阶段，特别是2024年期间，市场溢价达到了极高水平。进入2025年后，资产账面价值的快速提升缓解了过高的市净率压力，使整体估值结构在维持高股价的同时趋于相对稳健。