偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Cytokinetics Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
根据提供的财务数据，针对公司在不同时间点的财务比率变化进行分析，可以观察到若干重要趋势与特征。首先，债务与股东权益比率呈现出显著的波动和增长，从2018年3月的0.32逐步上升至2023年9月时的较高水平，尤其在2019年第三季度之后出现了较大幅度的跳升，至2020年和2021年期间达到较高的值。这表明公司在过去几年中，杠杆水平显著提升，可能增加了财务风险，但也可能反映公司为了资金扩张或研发投入而采取了较为激进的资本结构调整。 与此对应，债务与总资本比率和资产负债率也表现出类似的上升趋势。债务与总资本比率由2018年的0.24逐步增长，至2023年逐渐上升至较高水平（超过1.6），同时，资产负债率也由较低的2018年水平（约0.11-0.2）逐步攀升至2023年的高点（0.78以上），说明公司整体的负债比例在不断增加。这可能提示公司负债压力加大，但同时也可以理解为公司利用债务进行资金运作的战略。 财务杠杆率的变化反映了债务对财务结构的影响。数据中显示，财务杠杆率由2018年的2.81逐步增长，尤其在2018年至2019年期间趋于显著提升，说明公司融资杠杆在不断加大。然而在2020年后，部分年份的杠杆率数据缺失，导致趋势不够连续，但整体倾向仍然是杠杆水平的提升。值得注意的是，利息覆盖率在整个期间均为负值，并逐步变得更加负面（数值变大，绝对值逐渐增加），这显示公司盈利偿付利息的能力显著减弱，企业盈利水平可能受到了压力或存在较高的财务成本。 综上所述，该公司的财务结构在过去几年中经历了由低杠杆逐步转变为高杠杆状态，伴随着负债比例的逐步扩大，反映出公司在融资策略上的偏向倾向债务融资。利息偿还能力持续下降，提示财务风险的增加。在未来，若公司不能改善盈利能力，持续高杠杆状态可能带来财务风险和偿债压力，值得持续关注。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Cytokinetics Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 16,875) | 11,250) | 5,625) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 6,212) | 2,607) | 3,778) | 1,703) | —) | |||||||
| 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 60,885) | 62,492) | 64,110) | 63,810) | 63,544) | 62,344) | 61,165) | 47,367) | 30,203) | 35,538) | 40,874) | 46,209) | 45,920) | 45,631) | 45,340) | 45,052) | 44,762) | 44,473) | 36,382) | 39,806) | 38,127) | 30,662) | 31,954) | |||||||
| 可转换票据，净额 | 548,134) | 547,288) | 546,513) | 545,808) | 544,986) | 134,674) | 134,511) | 95,471) | 93,885) | 92,348) | 90,889) | 89,504) | 88,102) | 86,743) | 85,455) | 84,205) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 总债务 | 609,019) | 609,780) | 610,623) | 609,618) | 608,530) | 197,018) | 195,676) | 142,838) | 140,963) | 139,136) | 137,388) | 135,713) | 134,022) | 132,374) | 130,795) | 129,257) | 44,762) | 44,473) | 42,594) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (438,801) | (333,115) | (229,020) | (107,900) | (15,977) | 111,414) | 116,261) | 243,863) | 249,020) | 16,489) | 67,846) | 113,383) | 149,605) | (78,080) | (45,711) | (10,937) | (19,869) | (4,896) | 3,372) | 25,934) | 52,069) | 75,170) | 99,599) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | — | — | — | — | — | 1.77 | 1.68 | 0.59 | 0.57 | 8.44 | 2.02 | 1.20 | 0.90 | — | — | — | — | — | 12.63 | 1.64 | 0.80 | 0.43 | 0.32 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 5.02 | 4.74 | 4.68 | 3.67 | 4.35 | 4.98 | 4.51 | 4.98 | 5.96 | 6.53 | 6.24 | 6.58 | 5.70 | 5.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 7.90 | 9.08 | 11.52 | 10.64 | 10.60 | 15.10 | 40.23 | 4.97 | 4.57 | 3.98 | 3.50 | 3.51 | 3.13 | 3.21 | 3.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.30 | 1.18 | 1.19 | 1.27 | 1.20 | 1.29 | 1.42 | 1.24 | 1.20 | 1.23 | 1.23 | 1.34 | 0.90 | 0.95 | 0.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 0.42 | 0.38 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.43 | 0.47 | 0.49 | 0.54 | 0.48 | 0.50 | 0.53 | 0.57 | 0.62 | 0.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 1.80 | 1.70 | 1.69 | 1.52 | 1.58 | 1.97 | 1.77 | 1.88 | 2.20 | 2.56 | 2.35 | 2.94 | 3.51 | 3.99 | 5.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 1.12 | 1.19 | 1.20 | 1.19 | 1.20 | 1.30 | 1.32 | 1.27 | 1.29 | 1.53 | 1.59 | 1.73 | 1.68 | 1.34 | 1.09 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 0.42 | 0.61 | 0.75 | 0.52 | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.48 | 0.51 | 0.56 | 0.59 | 0.48 | 0.45 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 0.85 | 0.95 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.73 | 0.78 | 0.87 | 0.74 | 0.80 | 1.16 | 1.26 | 0.98 | 1.12 | 1.07 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 0.66 | 0.66 | 0.36 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.44 | 0.50 | 0.53 | 0.56 | 0.58 | 0.63 | 0.97 | 0.99 | 0.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | 0.13 | 0.14 | 0.14 | 0.16 | 0.18 | 0.23 | 0.24 | 0.27 | 0.24 | 0.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.78 | 0.78 | 0.83 | 0.78 | 0.67 | 0.72 | 0.81 | 0.85 | 0.56 | 0.51 | 0.53 | 0.63 | 0.66 | 0.71 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= 609,019 ÷ -438,801 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度财务数据分析来看，该公司在观察期内呈现出明显的财务变动与趋势，值得逐步解读其财务状况的变化情况。
- 总债务
- 总债务在2018年第一季度为31954千美元，经过几年持续增长，到2022年第三季度已跃升至608530千美元，增幅显著。尤其是在2020年第四季度之后，债务水平迅速飙升，到了2022年后续季度保持在高位，表明公司可能通过增加融资或债务筹措以支持业务扩展或研发投入。总债务的快速增长伴随着公司财务杠杆的提升。
- 股东权益（赤字）
- 股东权益在2018年底为99599千美元，至2019年第二季度出现明显下降，到2020年第二季度变为负值，达-107900千美元，显示公司在该段期间出现资产负债表上的赤字。2020年至2021年间，股东权益逐渐回升，2021年底甚至恢复到正值（249020千美元），但随后又再次大幅恶化，2022年及之后陷入更深的负值状态，显示公司财务结构经历了严重的压力和调整，股东权益的波动反映出盈利能力不足或亏损持续扩大等问题。
- 债务与股东权益比率
- 该比率从2018年第一季度的0.32逐步上升，至2018年第三季度达到0.8，说明债务对公司资本结构的影响逐步增强。到2019年第四季度该比率升至1.64，说明债务水平相对股东权益的比例大幅提升，财务杠杆加大。值得注意的是，从2020年开始，这一比率出现极端波动，例如2020年第三季度大幅飙升至8.44，显示公司短期内加大了借款或调整财务策略。虽然之后比率略有下降，但整体仍处于较高水平，反映出财务风险的加剧和资本结构的不稳定性。
综上所述，公司的财务数据表现出以下几个核心特征：首先，由于持续不断的债务增长，公司财务杠杆极大增加，可能旨在支撑发展或研发投入；其次，股东权益表现出剧烈波动，尤其在2020年之后持续为负，显示公司可能面临盈利困难或财务亏损持续发生；再次，债务与股东权益比率在近期处于较高且波动的状态，进一步表明公司整体财务结构存在较大压力和潜在风险。未来若不能改善盈利能力以降低债务比例，公司的财务风险可能持续加大，需密切关注其财务改善措施与资本结构调整情况。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Cytokinetics Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 16,875) | 11,250) | 5,625) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 6,212) | 2,607) | 3,778) | 1,703) | —) | |||||||
| 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 60,885) | 62,492) | 64,110) | 63,810) | 63,544) | 62,344) | 61,165) | 47,367) | 30,203) | 35,538) | 40,874) | 46,209) | 45,920) | 45,631) | 45,340) | 45,052) | 44,762) | 44,473) | 36,382) | 39,806) | 38,127) | 30,662) | 31,954) | |||||||
| 可转换票据，净额 | 548,134) | 547,288) | 546,513) | 545,808) | 544,986) | 134,674) | 134,511) | 95,471) | 93,885) | 92,348) | 90,889) | 89,504) | 88,102) | 86,743) | 85,455) | 84,205) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 总债务 | 609,019) | 609,780) | 610,623) | 609,618) | 608,530) | 197,018) | 195,676) | 142,838) | 140,963) | 139,136) | 137,388) | 135,713) | 134,022) | 132,374) | 130,795) | 129,257) | 44,762) | 44,473) | 42,594) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 短期经营租赁负债 | 17,236) | 15,701) | 14,263) | 12,829) | 16,056) | 14,303) | 14,490) | 14,863) | 13,586) | 12,190) | 5,295) | 2,785) | 3,943) | 5,075) | 5,030) | 4,616) | 4,577) | 4,538) | 4,499) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 长期经营租赁负债 | 122,216) | 123,829) | 125,341) | 126,895) | 114,405) | 112,732) | 112,023) | 112,229) | 106,313) | 95,713) | 85,633) | 440) | 517) | 591) | 1,774) | 2,195) | 3,257) | 4,294) | 5,272) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 748,471) | 749,310) | 750,227) | 749,342) | 738,991) | 324,053) | 322,189) | 269,930) | 260,862) | 247,039) | 228,316) | 138,938) | 138,482) | 138,040) | 137,599) | 136,068) | 52,596) | 53,305) | 52,365) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (438,801) | (333,115) | (229,020) | (107,900) | (15,977) | 111,414) | 116,261) | 243,863) | 249,020) | 16,489) | 67,846) | 113,383) | 149,605) | (78,080) | (45,711) | (10,937) | (19,869) | (4,896) | 3,372) | 25,934) | 52,069) | 75,170) | 99,599) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | — | — | — | — | — | 2.91 | 2.77 | 1.11 | 1.05 | 14.98 | 3.37 | 1.23 | 0.93 | — | — | — | — | — | 15.53 | 1.64 | 0.80 | 0.43 | 0.32 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益（赤字）
= 748,471 ÷ -438,801 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 债务总额分析
- 从2018年第一季度到2023年第三季度，公司的债务总额呈现持续增长的趋势。2020年第一季度以前，债务金额保持相对稳定，但从2020年第四季度开始，债务迅速增长，尤其是在2021年和2022年，债务数值显著上升，最大值达到2022年9月的749,342千美元，显示出公司在此期间加大了债务融资或借款规模。这一趋势表明公司在财务结构上逐步依赖外部负债，可能为了支持扩张、研发或运营的资金需求。
- 股东权益变动
- 股东权益在一开始较高，但从2019年开始出现大幅度的波动，尤其在2020年以后转为大幅负值，最低点出现在2023年第三季度，达到-438,801千美元。期间权益的负值说明公司累计亏损严重，资本结构受损，股东权益持续恶化。2020年之前，权益尚处于正值，但发展缓慢，2018年至2019年间权益逐步下降，显示公司在此阶段可能面临财务压力或亏损亏损不断累积。
- 债务与股东权益比率
- 比率从2018年第一季度的0.32逐步上升到2020年第三季度的高点14.98，反映债务相较股东权益的比例显著增加，财务杠杆不断放大。这意味着公司越来越依赖债务融资，财务风险加剧。之后比率数据显示一定的波动，特别在2021年和2022年期间，比率维持在较高水平（2.77到2.91之间），但整体比重仍在较高范围，进一步佐证公司的财务杠杆处于较高风险状态。
- 趋势总结
- 总体而言，数据展示出公司在财务结构上经历了由盈余到亏损的剧烈变化。债务总额逐步扩张，反映出公司在扩张或应对经营需要时采用了大量借款，但伴随而来的是股东权益的大幅流失和负值积累，表明公司财务状况逐步恶化。债务与权益比率的快速上升预示公司财务风险增加，未来可能面临偿债压力。公司在此期间的财务策略似乎偏向借债扩张，同时股东权益被大量稀释甚至变为负值，须引起持续关注。
债务与总资本比率
Cytokinetics Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 16,875) | 11,250) | 5,625) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 6,212) | 2,607) | 3,778) | 1,703) | —) | |||||||
| 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 60,885) | 62,492) | 64,110) | 63,810) | 63,544) | 62,344) | 61,165) | 47,367) | 30,203) | 35,538) | 40,874) | 46,209) | 45,920) | 45,631) | 45,340) | 45,052) | 44,762) | 44,473) | 36,382) | 39,806) | 38,127) | 30,662) | 31,954) | |||||||
| 可转换票据，净额 | 548,134) | 547,288) | 546,513) | 545,808) | 544,986) | 134,674) | 134,511) | 95,471) | 93,885) | 92,348) | 90,889) | 89,504) | 88,102) | 86,743) | 85,455) | 84,205) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 总债务 | 609,019) | 609,780) | 610,623) | 609,618) | 608,530) | 197,018) | 195,676) | 142,838) | 140,963) | 139,136) | 137,388) | 135,713) | 134,022) | 132,374) | 130,795) | 129,257) | 44,762) | 44,473) | 42,594) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (438,801) | (333,115) | (229,020) | (107,900) | (15,977) | 111,414) | 116,261) | 243,863) | 249,020) | 16,489) | 67,846) | 113,383) | 149,605) | (78,080) | (45,711) | (10,937) | (19,869) | (4,896) | 3,372) | 25,934) | 52,069) | 75,170) | 99,599) | |||||||
| 总资本 | 170,218) | 276,665) | 381,603) | 501,718) | 592,553) | 308,432) | 311,937) | 386,701) | 389,983) | 155,625) | 205,234) | 249,096) | 283,627) | 54,294) | 85,084) | 118,320) | 24,893) | 39,577) | 45,966) | 68,347) | 93,974) | 107,535) | 131,553) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 3.58 | 2.20 | 1.60 | 1.22 | 1.03 | 0.64 | 0.63 | 0.37 | 0.36 | 0.89 | 0.67 | 0.54 | 0.47 | 2.44 | 1.54 | 1.09 | 1.80 | 1.12 | 0.93 | 0.62 | 0.45 | 0.30 | 0.24 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 0.83 | 0.83 | 0.82 | 0.79 | 0.81 | 0.83 | 0.82 | 0.83 | 0.86 | 0.87 | 0.86 | 0.87 | 0.85 | 0.86 | 1.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 0.89 | 0.90 | 0.92 | 0.91 | 0.91 | 0.94 | 0.98 | 0.83 | 0.82 | 0.80 | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.76 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.54 | 0.56 | 0.59 | 0.55 | 0.55 | 0.55 | 0.55 | 0.57 | 0.47 | 0.49 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 0.30 | 0.28 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.32 | 0.33 | 0.35 | 0.37 | 0.38 | 0.46 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 0.64 | 0.63 | 0.63 | 0.60 | 0.61 | 0.66 | 0.64 | 0.65 | 0.69 | 0.72 | 0.70 | 0.75 | 0.78 | 0.80 | 0.85 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.54 | 0.56 | 0.57 | 0.56 | 0.56 | 0.60 | 0.61 | 0.63 | 0.63 | 0.57 | 0.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 0.30 | 0.38 | 0.43 | 0.34 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.31 | 0.33 | 0.32 | 0.34 | 0.36 | 0.37 | 0.33 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 0.46 | 0.49 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.42 | 0.44 | 0.46 | 0.42 | 0.44 | 0.54 | 0.56 | 0.50 | 0.53 | 0.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 0.40 | 0.40 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | 0.39 | 0.49 | 0.50 | 0.45 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.14 | 0.15 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.20 | 0.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.44 | 0.40 | 0.42 | 0.45 | 0.46 | 0.36 | 0.34 | 0.35 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | 0.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 609,019 ÷ 170,218 = 3.58
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从所提供的财务数据可以观察到公司资产结构和偿债能力在一定时间段内的变化趋势。分析中需要关注总债务、总资本以及债务与总资本比率三项指标，以全面理解公司的财务状况。
- 总债务变化趋势
- 总体而言，总债务 exhibits 持续增长。从2018年3月的31,954千美元增长到2023年9月的609,019千美元，期间的增长尤为明显，尤其在2020年后，债务规模显示出快速扩张。这说明公司在扩展业务或进行大量融资活动时，债务负担逐渐增强。
- 总资本变化趋势
- 相较于债务的快速增长，总资本的变动较为波动，且在部分时间点出现下降。例如，从2018年3月的131,553千美元降至2018年12月的68,347千美元，随后波动性较大。到2022年，虽然在不同时间点有一定的增长，但整体趋势偏向趋于下降，尤其在2021年和2022年期间出现大幅波动，反映公司资本结构可能受到股权变化或资产调整的影响。
- 债务与总资本比率分析
- 该比率反映了公司资产融资的债务依赖程度。自2018年3月起，该比率逐步上升，从0.24升至2023年9月的3.58，显示公司的债务占比逐渐增加，偿债压力增强。特别是在2020年后，比率明显上升，说明公司承担了更高比例的负债，可能为了融资扩张或研发投资，但也增加了财务风险。
- 整体趋势和潜在影响
- 公司在财务结构上呈现出债务负担逐步加重的趋势，伴随资本规模的波动和削减。这可能反映其在快速扩张时依赖外部融资，同时资本的减少可能受到盈利或股东权益调整的影响。因此，财务杠杆率的不断上升提示公司未来需关注财务稳健性，避免过度负债带来的风险。同时，债务占比的提升也意味着公司在未来应加强现金流管理，以应对可能的偿债压力。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Cytokinetics Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 16,875) | 11,250) | 5,625) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 6,212) | 2,607) | 3,778) | 1,703) | —) | |||||||
| 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 60,885) | 62,492) | 64,110) | 63,810) | 63,544) | 62,344) | 61,165) | 47,367) | 30,203) | 35,538) | 40,874) | 46,209) | 45,920) | 45,631) | 45,340) | 45,052) | 44,762) | 44,473) | 36,382) | 39,806) | 38,127) | 30,662) | 31,954) | |||||||
| 可转换票据，净额 | 548,134) | 547,288) | 546,513) | 545,808) | 544,986) | 134,674) | 134,511) | 95,471) | 93,885) | 92,348) | 90,889) | 89,504) | 88,102) | 86,743) | 85,455) | 84,205) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 总债务 | 609,019) | 609,780) | 610,623) | 609,618) | 608,530) | 197,018) | 195,676) | 142,838) | 140,963) | 139,136) | 137,388) | 135,713) | 134,022) | 132,374) | 130,795) | 129,257) | 44,762) | 44,473) | 42,594) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 短期经营租赁负债 | 17,236) | 15,701) | 14,263) | 12,829) | 16,056) | 14,303) | 14,490) | 14,863) | 13,586) | 12,190) | 5,295) | 2,785) | 3,943) | 5,075) | 5,030) | 4,616) | 4,577) | 4,538) | 4,499) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 长期经营租赁负债 | 122,216) | 123,829) | 125,341) | 126,895) | 114,405) | 112,732) | 112,023) | 112,229) | 106,313) | 95,713) | 85,633) | 440) | 517) | 591) | 1,774) | 2,195) | 3,257) | 4,294) | 5,272) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 748,471) | 749,310) | 750,227) | 749,342) | 738,991) | 324,053) | 322,189) | 269,930) | 260,862) | 247,039) | 228,316) | 138,938) | 138,482) | 138,040) | 137,599) | 136,068) | 52,596) | 53,305) | 52,365) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (438,801) | (333,115) | (229,020) | (107,900) | (15,977) | 111,414) | 116,261) | 243,863) | 249,020) | 16,489) | 67,846) | 113,383) | 149,605) | (78,080) | (45,711) | (10,937) | (19,869) | (4,896) | 3,372) | 25,934) | 52,069) | 75,170) | 99,599) | |||||||
| 总资本（包括经营租赁负债） | 309,670) | 416,195) | 521,207) | 641,442) | 723,014) | 435,467) | 438,450) | 513,793) | 509,882) | 263,528) | 296,162) | 252,321) | 288,087) | 59,960) | 91,888) | 125,131) | 32,727) | 48,409) | 55,737) | 68,347) | 93,974) | 107,535) | 131,553) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 2.42 | 1.80 | 1.44 | 1.17 | 1.02 | 0.74 | 0.73 | 0.53 | 0.51 | 0.94 | 0.77 | 0.55 | 0.48 | 2.30 | 1.50 | 1.09 | 1.61 | 1.10 | 0.94 | 0.62 | 0.45 | 0.30 | 0.24 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 748,471 ÷ 309,670 = 2.42
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从财务数据的趋势来看，债务总额在观察期内逐步上升，尤其是在2020年第四季度出现了显著增长，从此前的大约13亿美元跃升至超过74亿美元，显示公司在此期间增加了大量负债。这一增长趋势在之后的几个季度继续延续，达到了2023年第三季度的近75亿美元水平，体现出公司持续扩大债务规模的趋势。
相较之下，总资本在整个观测期内呈现大幅波动态势。从2018年3月的约13.2亿美元，下降到2018年12月的6.83亿美元之后，经历了较为剧烈的变动。尤其是在2020年初，总资本出现了明显的下降，最低点约为2.88亿美元（2020年6月），随后在2020年第四季度恢复并迅速增长，至2021年6月突破50亿美元大关，之后逐步减缓增长速度，但整体水平依然明显高于2018年初的水平。
债务与总资本比率的变化反映了公司负债水平的波动。2018年较低的比率（在0.24到0.45之间）逐渐升高，尤其从2019年第三季度开始超过0.5，至2020年第二季度已达到1.61，之后持续波动，甚至在2023年第三季度升至2.42。这表明在各种季度中，公司在扩张期间采用了较高比例的杠杆策略，借债比例逐步加大，风险水平随之提升。
整体而言，公司在2018年至2023年期间经历了显著的资本结构变化。一方面，债务规模大幅增加，反映出其可能的扩张或融资需求的增长。另一方面，总资本的波动体现出公司资产基础的调整和潜在战略转变。债务与资本比率的上升趋势表明公司逐渐增强了杠杆作用，但也带来了相应的财务风险。未来，持续高企的债务比例可能对公司的偿债能力产生影响，需密切关注其财务结构的稳定性与风险管理措施。
资产负债率
Cytokinetics Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 16,875) | 11,250) | 5,625) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 6,212) | 2,607) | 3,778) | 1,703) | —) | |||||||
| 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 60,885) | 62,492) | 64,110) | 63,810) | 63,544) | 62,344) | 61,165) | 47,367) | 30,203) | 35,538) | 40,874) | 46,209) | 45,920) | 45,631) | 45,340) | 45,052) | 44,762) | 44,473) | 36,382) | 39,806) | 38,127) | 30,662) | 31,954) | |||||||
| 可转换票据，净额 | 548,134) | 547,288) | 546,513) | 545,808) | 544,986) | 134,674) | 134,511) | 95,471) | 93,885) | 92,348) | 90,889) | 89,504) | 88,102) | 86,743) | 85,455) | 84,205) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 总债务 | 609,019) | 609,780) | 610,623) | 609,618) | 608,530) | 197,018) | 195,676) | 142,838) | 140,963) | 139,136) | 137,388) | 135,713) | 134,022) | 132,374) | 130,795) | 129,257) | 44,762) | 44,473) | 42,594) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 总资产 | 740,614) | 779,899) | 889,815) | 1,014,775) | 1,075,961) | 771,717) | 856,253) | 841,319) | 827,539) | 564,302) | 577,062) | 533,803) | 474,112) | 232,495) | 256,582) | 289,814) | 187,393) | 198,218) | 198,611) | 211,178) | 230,279) | 247,239) | 279,926) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.82 | 0.78 | 0.69 | 0.60 | 0.57 | 0.26 | 0.23 | 0.17 | 0.17 | 0.25 | 0.24 | 0.25 | 0.28 | 0.57 | 0.51 | 0.45 | 0.24 | 0.22 | 0.21 | 0.20 | 0.18 | 0.13 | 0.11 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 0.45 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | 0.57 | 0.57 | 0.58 | 0.58 | 0.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 0.67 | 0.68 | 0.69 | 0.60 | 0.61 | 0.62 | 0.62 | 0.54 | 0.58 | 0.55 | 0.52 | 0.52 | 0.53 | 0.53 | 0.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.41 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.43 | 0.36 | 0.36 | 0.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 0.25 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.26 | 0.27 | 0.28 | 0.30 | 0.31 | 0.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 0.35 | 0.34 | 0.36 | 0.33 | 0.33 | 0.36 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.35 | 0.36 | 0.39 | 0.39 | 0.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.42 | 0.39 | 0.41 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.48 | 0.43 | 0.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 0.18 | 0.24 | 0.27 | 0.21 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.19 | 0.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 0.33 | 0.35 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | 0.30 | 0.30 | 0.31 | 0.28 | 0.29 | 0.34 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 0.30 | 0.30 | 0.18 | 0.18 | 0.19 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.35 | 0.36 | 0.31 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.09 | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.17 | 0.15 | 0.05 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.33 | 0.36 | 0.37 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | 0.31 | 0.33 | 0.35 | 0.34 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 609,019 ÷ 740,614 = 0.82
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从季度财务数据来看，企业的总资产整体呈现逐步增长的趋势，尤其在2020年后期及2021年初快速跃升。2018年至2020年期间，总资产经历了较为波动的变化，尤其在2020年季度，资产规模出现显著提升，反映出可能的资产扩张或重组。进入2021年后，总资产持续增长，直至2022年达到高峰，随后略有回落，但仍维持在较高水平。
总债务方面，数据显示其在2018年至2019年期间保持相对稳定，约在3.2亿至4.2亿美元范围，随时间逐渐增长。2020年财年起，总债务明显增加，在2020年第一季度即突破1.3亿美元后，持续攀升，至2022年末接近6.1亿美元。此后，债务规模保持相对平稳，略有微调，显示公司在扩张过程中债务负担不断加重，可能反映有较重的融资或借款活动。
资产负债率由2018年的大约0.11逐步上升，尤其在2020年后，逐年提升至0.78左右，显示公司资产负债结构逐步偏向负债，偿债风险有所增加。该比率在疫情后期明显攀升，反映出公司在扩展业务或财务策略调整中增加了杠杆，或面临资金压力。
综上所述，企业在2018年至2023年期间经历了逐步扩大资产规模的过程，同时伴随着资产负债率的明显上升，尤其在2020年之后，债务负担显著加重。资产结构变化以及高杠杆水平表明公司在保持规模扩张的同时，也需关注偿债能力与财务风险。未来，投资者应关注企业债务管理策略的变化以及资产结构的优化情况，以评估其财务健康状况的持续性。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Cytokinetics Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 16,875) | 11,250) | 5,625) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 6,212) | 2,607) | 3,778) | 1,703) | —) | |||||||
| 定期贷款，净额，不包括流动部分 | 60,885) | 62,492) | 64,110) | 63,810) | 63,544) | 62,344) | 61,165) | 47,367) | 30,203) | 35,538) | 40,874) | 46,209) | 45,920) | 45,631) | 45,340) | 45,052) | 44,762) | 44,473) | 36,382) | 39,806) | 38,127) | 30,662) | 31,954) | |||||||
| 可转换票据，净额 | 548,134) | 547,288) | 546,513) | 545,808) | 544,986) | 134,674) | 134,511) | 95,471) | 93,885) | 92,348) | 90,889) | 89,504) | 88,102) | 86,743) | 85,455) | 84,205) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 总债务 | 609,019) | 609,780) | 610,623) | 609,618) | 608,530) | 197,018) | 195,676) | 142,838) | 140,963) | 139,136) | 137,388) | 135,713) | 134,022) | 132,374) | 130,795) | 129,257) | 44,762) | 44,473) | 42,594) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 短期经营租赁负债 | 17,236) | 15,701) | 14,263) | 12,829) | 16,056) | 14,303) | 14,490) | 14,863) | 13,586) | 12,190) | 5,295) | 2,785) | 3,943) | 5,075) | 5,030) | 4,616) | 4,577) | 4,538) | 4,499) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 长期经营租赁负债 | 122,216) | 123,829) | 125,341) | 126,895) | 114,405) | 112,732) | 112,023) | 112,229) | 106,313) | 95,713) | 85,633) | 440) | 517) | 591) | 1,774) | 2,195) | 3,257) | 4,294) | 5,272) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 748,471) | 749,310) | 750,227) | 749,342) | 738,991) | 324,053) | 322,189) | 269,930) | 260,862) | 247,039) | 228,316) | 138,938) | 138,482) | 138,040) | 137,599) | 136,068) | 52,596) | 53,305) | 52,365) | 42,413) | 41,905) | 32,365) | 31,954) | |||||||
| 总资产 | 740,614) | 779,899) | 889,815) | 1,014,775) | 1,075,961) | 771,717) | 856,253) | 841,319) | 827,539) | 564,302) | 577,062) | 533,803) | 474,112) | 232,495) | 256,582) | 289,814) | 187,393) | 198,218) | 198,611) | 211,178) | 230,279) | 247,239) | 279,926) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 1.01 | 0.96 | 0.84 | 0.74 | 0.69 | 0.42 | 0.38 | 0.32 | 0.32 | 0.44 | 0.40 | 0.26 | 0.29 | 0.59 | 0.54 | 0.47 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.20 | 0.18 | 0.13 | 0.11 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 748,471 ÷ 740,614 = 1.01
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司从2018年3月到2023年9月期间的财务表现和变化趋势。首先，公司的总资产呈现一定的波动，但整体趋势显著增长。从最低点2018年6月的247,239千美元增加至2023年9月的740,614千美元，显示出资产规模在扩张。这一增长也体现在2020年和2021年期间，资产快速攀升，尤其是在2021年达到最高点后略有波动，但持续保持较高水平。
在债务总额方面，数据明显显示债务规模持续上升。自2018年3月的31,954千美元逐步增加到2023年9月的748,471千美元。特别是在2020年之后，债务显著增长，反映公司可能在扩张或研发投入方面加大资金投入，负债水平也逐步提高。
资产负债率的变化反映出公司财务杠杆水平的变化。2018年初，资产负债率较低，仅为0.11，显示较低的财务杠杆。随着时间推移，负债比例逐步上升，特别是2020年后，资产负债率上升至1.01，表明公司运营中负债在资产中的比例显著增加，财务杠杆明显加大，可能意味着公司为支持扩张进行资金筹措，或者在研发等方面投入力度加大，带来财务风险的提升。
整体来看，公司在过去几年的财务数据中表现出资产规模的不断扩大和债务水平的同步增长，资产负债率的升高也指出其财务杠杆水平逐步加重。这些变化可能反映公司正处于扩张阶段，注重研发或市场拓展，但同时也伴随着财务风险的增加。未来，财务稳健性需持续关注，特别是在资产负债率较高的情况下，确保偿债能力和资金链健康。
财务杠杆率
Cytokinetics Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 740,614) | 779,899) | 889,815) | 1,014,775) | 1,075,961) | 771,717) | 856,253) | 841,319) | 827,539) | 564,302) | 577,062) | 533,803) | 474,112) | 232,495) | 256,582) | 289,814) | 187,393) | 198,218) | 198,611) | 211,178) | 230,279) | 247,239) | 279,926) | |||||||
| 股东权益（赤字） | (438,801) | (333,115) | (229,020) | (107,900) | (15,977) | 111,414) | 116,261) | 243,863) | 249,020) | 16,489) | 67,846) | 113,383) | 149,605) | (78,080) | (45,711) | (10,937) | (19,869) | (4,896) | 3,372) | 25,934) | 52,069) | 75,170) | 99,599) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | — | — | — | — | — | 6.93 | 7.36 | 3.45 | 3.32 | 34.22 | 8.51 | 4.71 | 3.17 | — | — | — | — | — | 58.90 | 8.14 | 4.42 | 3.29 | 2.81 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 11.26 | 10.52 | 10.14 | 8.04 | 8.84 | 9.77 | 8.80 | 9.51 | 10.99 | 11.77 | 10.98 | 11.51 | 9.80 | 10.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 11.83 | 13.31 | 16.59 | 17.79 | 17.44 | 24.51 | 64.62 | 9.13 | 7.91 | 7.25 | 6.70 | 6.69 | 5.90 | 6.10 | 6.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.15 | 2.92 | 2.96 | 3.12 | 3.01 | 3.08 | 3.26 | 3.04 | 2.98 | 3.01 | 2.99 | 3.13 | 2.50 | 2.61 | 2.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 1.67 | 1.64 | 1.65 | 1.68 | 1.72 | 1.76 | 1.80 | 1.84 | 1.90 | 1.82 | 1.87 | 1.92 | 1.92 | 1.97 | 2.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 5.16 | 4.95 | 4.75 | 4.65 | 4.71 | 5.51 | 5.03 | 5.44 | 6.21 | 7.42 | 6.79 | 8.27 | 9.10 | 10.25 | 13.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 2.80 | 2.95 | 2.95 | 2.97 | 2.97 | 3.11 | 3.17 | 3.23 | 3.13 | 3.45 | 3.56 | 3.76 | 3.49 | 3.10 | 2.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 2.33 | 2.55 | 2.77 | 2.44 | 2.35 | 2.33 | 2.39 | 2.46 | 2.55 | 2.54 | 2.62 | 2.76 | 2.65 | 2.51 | 2.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 2.59 | 2.70 | 2.30 | 2.37 | 2.41 | 2.48 | 2.61 | 2.77 | 2.61 | 2.72 | 3.37 | 3.62 | 3.08 | 3.28 | 3.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 2.22 | 2.22 | 1.94 | 2.06 | 2.10 | 2.24 | 2.23 | 2.35 | 2.37 | 2.43 | 2.31 | 2.44 | 2.74 | 2.77 | 2.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.29 | 1.28 | 1.28 | 1.29 | 1.29 | 1.32 | 1.32 | 1.36 | 1.37 | 1.42 | 1.48 | 1.56 | 1.59 | 1.59 | 1.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.14 | 2.15 | 2.24 | 2.21 | 2.08 | 2.14 | 2.26 | 2.33 | 1.90 | 1.84 | 1.88 | 2.00 | 2.01 | 2.06 | 2.05 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.32 | 1.32 | 1.31 | 1.30 | 1.28 | 1.31 | 1.31 | 1.33 | 1.32 | 1.33 | 1.35 | 1.35 | 1.39 | 1.36 | 1.38 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= 740,614 ÷ -438,801 = —
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，公司在报告期间经历了显著的资产波动与股东权益的剧烈变化，反映出公司财务状况的复杂性和潜在的财务风险。
在资产方面，公司的总资产在整个报告期内呈现出周期性波动。自2018年第一季度的额年度最高点279,926千美元下降至2022年第三季度的较低水平（约740,614千美元），然后在2022年底和2023年期间显著回升，至2023年第二季度达到最高点1,014,775千美元。此趋势表明，公司具有一定的资产扩张能力，但期间也经历了资产的明显减缩，可能与经营策略调整或其他财务因素相关。
股东权益方面，形势显示出剧烈波动。早期数据显示，2018年至2019年初，股东权益由99599千美元逐步下降至2019年第二季度的负值（-48,896千美元），这表明公司在这段时间面临严重的财务压力与亏损。此后，股东权益在2020年逐步回升，2020年底达到149,605千美元，显示出一定的改善和资本结构调整。进入2021年后，股东权益再次显著上升至高点（2021年9月达到249,020千美元），但随后又转为负值，特别是在2022年和2023年，显示公司持续承受亏损压力，股东权益逐步恶化，甚至出现负值（如2023年6月-438,801千美元），反映出财务状况极度不稳定，且可能存在高负债或亏损累积的风险。
财务杠杆率方面，指标波动剧烈。早期财务杠杆率逐步上升，从2018年3月的2.81增长到2018年9月的4.42，表现为公司负债或杠杆水平的增加。2019年末开始出现明显的异常值，例如2020年第一季度的58.9，说明公司在该时期使用了大量财务杠杆，风险水平大幅上升。此后财务杠杆率呈现极端变化，例如2021年白益的34.22，显示财务结构的高度不稳定。一旦杠杆水平升高，尤其是在财务亏损和资产波动的背景下，公司的财务风险明显加剧。整体而言，杠杆水平的剧烈变动点明公司在筹资策略或债务管理方面存在较大不确定性。
综上所述，公司在报告期间资产规模经历增减，股东权益波动剧烈，财务风险呈上涨趋势。高杠杆和股东权益负值的出现，提示公司面临财务结构不稳、偿债压力持续增加的潜在风险。未来，公司需关注财务稳健性，合理控制杠杆水平，改善盈利能力，以稳定财务状况，避免潜在的财务危机。
利息覆盖率
Cytokinetics Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净损失 | (129,422) | (128,637) | (131,289) | (137,380) | (142,310) | (19,820) | (89,445) | (30,570) | (76,086) | (61,554) | (47,104) | (43,930) | (3,175) | (40,780) | (39,405) | (30,640) | (29,573) | (32,113) | (29,366) | (26,468) | (22,017) | (27,523) | (30,281) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 7,136) | 7,045) | 6,961) | 7,057) | 6,804) | 2,807) | 2,746) | 4,218) | 4,161) | 4,073) | 3,988) | 4,018) | 3,976) | 3,892) | 4,077) | 2,731) | 1,345) | 1,377) | 1,170) | 1,169) | 867) | 898) | 863) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | (122,286) | (121,592) | (124,328) | (130,323) | (135,506) | (17,013) | (86,699) | (26,352) | (71,925) | (57,481) | (43,116) | (39,912) | 801) | (36,888) | (35,328) | (27,909) | (28,228) | (30,736) | (28,196) | (25,299) | (21,150) | (26,625) | (29,418) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | -17.68 | -18.36 | -17.23 | -19.03 | -16.02 | -14.50 | -15.95 | -12.10 | -13.08 | -8.70 | -7.50 | -6.97 | -6.77 | -10.66 | -12.82 | -17.37 | -22.22 | -22.99 | -24.68 | -26.99 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | 4.54 | 5.43 | 6.51 | 6.22 | 6.83 | 6.97 | 6.40 | 6.60 | 6.46 | 6.48 | 7.64 | 7.44 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 23.66 | 29.65 | 35.60 | 40.30 | 41.32 | 35.26 | 33.54 | 32.92 | 28.74 | 25.87 | 21.54 | 17.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 8.88 | 9.03 | 8.84 | 7.22 | 5.80 | 6.73 | 6.97 | 9.27 | 10.06 | 7.61 | 2.93 | 2.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 19.09 | 23.89 | 31.49 | 79.71 | 141.63 | 160.27 | 164.15 | 125.46 | 94.27 | 87.06 | 73.87 | 83.07 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 61.70 | 69.61 | 73.97 | 82.80 | 108.62 | 116.35 | 163.24 | 163.75 | 139.74 | 104.12 | 68.20 | 67.97 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.98 | 6.64 | 8.28 | 11.56 | 13.59 | 15.70 | 16.73 | 17.49 | 19.94 | 19.52 | 17.58 | 14.07 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 96.54 | 90.90 | 82.27 | 78.23 | 70.08 | 66.72 | 48.17 | 45.40 | 44.83 | 40.33 | 55.95 | 54.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
1 Q3 2023 计算
利息覆盖率 = (EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023
+ EBITQ4 2022)
÷ (利息支出Q3 2023
+ 利息支出Q2 2023
+ 利息支出Q1 2023
+ 利息支出Q4 2022)
= (-122,286 + -121,592 + -124,328 + -130,323)
÷ (7,136 + 7,045 + 6,961 + 7,057)
= -17.68
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该企业的息税前利润（EBIT）变化趋势来看，2018年第三季度至2019年第二季度期间，利润总体呈现出波动，但整体维持在较为低迷的水平，持续亏损状态。自2019年第三季度起，EBIT开始出现大幅度的波动和逐步恶化，尤其是在2020年底至2021年，其亏损幅度显著扩大，最高达到-71925千美元，反映企业盈利能力持续下降。此外，2022年以来，亏损虽有所缩减，但仍然保持在高水平，未能实现盈利。
利息支出方面，随着时间推移逐渐增加，特别是在2020年第三季度之后明显放大。2022年及之后，利息支出持续处于高位，显示公司债务成本的上升。这一趋势可能对企业的现金流和盈利能力产生压力，也彰显出公司债务规模或融资成本的增加。
关于利息覆盖率，数据显示在2018年至2019年之间已经出现亏损情况（负值），此后更是持续恶化。从2020年第三季度起，利息覆盖率持续为负值，表明企业无法通过经营利润偿还利息，财务风险显著增加。在之后的时期，覆盖率数值持续为负，且幅度加大，反映企业偿债能力持续减弱，未来存在较高的财务困境风险。
综上，企业的财务状况在整个观察期内表现为严重亏损，盈利能力不足，且债务负担加重，导致偿债保障能力逐渐减弱。这些指标共同指向公司处于财务压力较大的状态，短期内恢复盈利和改善偿债能力将是关键的财务管理任务。同时，财务风险的上升也可能限制其未来融资空间和运营弹性，需要密切关注企业的财务策略和市场环境变化。