偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Bristol-Myers Squibb Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
资本结构在2024年第一季度经历了显著的结构性调整。在2022年3月至2023年12月期间，各项财务杠杆指标处于相对稳定且低位的区间。然而，从2024年3月31日起，所有债务相关比率均出现大幅上升，随后在接下来的两个年度中呈现出缓慢且持续的下降趋势。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在2022年至2023年间波动幅度较小，维持在1.18至1.42之间。2024年3月31日，该数值骤升至3.38，随后进入下行通道，至2026年3月31日逐步降低至2.22。
- 债务与总资本比率
- 在2024年之前，该比率稳定在0.54至0.59的区间。2024年第一季度上升至0.77的峰值，之后缓慢回落，到2026年3月31日降至0.69。
- 资产负债率
- 资产负债率在初期维持在0.40至0.44之间。2024年3月31日上升至0.56，随后在保持相对平稳的状态下小幅下降，至2026年3月31日为0.51。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2022年至2023年期间处于2.92至3.26的范围。2024年3月31日该指标大幅攀升至6.01，此后呈现出明显的去杠杆趋势，至2026年3月31日下降至4.31。
综上所述，数据表明在2024年第一季度发生了一次大规模的债务增加或资本结构重组，导致财务风险指标短期内显著升高。此后，各项比率的同步回落表明该实体正在实施系统性的债务削减或通过增加权益资本来优化资产负债结构。
负债率
债务与股东权益比率
Bristol-Myers Squibb Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| BMS股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ BMS股东权益总额
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析财务数据显示，资本结构在观察期内经历了显著的波动，特别是在2024年初出现了明显的转折点。
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年第一季度至2023年第三季度期间呈现整体下降趋势，由44,972百万降至37,604百万。然而，在2024年第一季度，债务规模剧烈增加，峰值达到55,677百万。此后，债务水平开始逐步回落，至2026年第一季度下降至44,460百万。
- 股东权益变动
- 股东权益在2023年第三季度之前保持在31,000百万至32,000百万之间的相对稳定区间。2024年第一季度，权益总额出现大幅度下滑，骤降至16,490百万。随后，权益规模在较低水平维持并缓慢回升，至2026年第一季度恢复至20,068百万。
- 财务杠杆分析
- 债务与股东权益比率在2022年至2023年期间处于1.18至1.42的较低区间。受2024年第一季度债务激增与股东权益锐减的双重影响，该比率大幅飙升至3.38，表明财务杠杆显著提高。此后，该比率呈现持续下降的趋势，至2026年第一季度降至2.22，显示出杠杆水平在逐步改善，但仍远高于2024年之前的水平。
债务与总资本比率
Bristol-Myers Squibb Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| BMS股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示债务结构与资本构成在观察期内经历了显著的波动，主要呈现为三个阶段的演变。
- 债务规模趋势
- 从2022年第一季度到2023年第三季度，总债务整体呈下降趋势，由449.72亿美元降至376.04亿美元。2024年第一季度，总债务出现剧烈增长，攀升至556.77亿美元的峰值。此后，债务规模进入持续且渐进的下降通道，到2026年第一季度回落至444.60亿美元。
- 总资本变动
- 总资本在2022年至2023年间呈波动下滑趋势，从765.52亿美元减少至666.02亿美元。2024年第一季度，总资本随债务增加而同步上升至721.67亿美元，随后再次进入下行周期，在2025年第四季度触及635.84亿美元的低点，并在2026年第一季度小幅反弹至645.28亿美元。
- 财务杠杆比率分析
- 债务与总资本比率在2022年初至2023年第四季度之间维持在0.54至0.59的相对稳定区间。2024年第一季度，该比率骤增至0.77，表明资本结构在此时点发生了重大偏移，财务杠杆显著提高。此后，该比率逐步回落，至2026年第一季度降至0.69，显示出财务结构正处于缓慢的去杠杆过程中。
综合来看，数据反映出在2024年初的一次大规模资本扩张或融资行为后，财务结构经历了从高杠杆状态向逐步恢复低杠杆状态的过渡。
资产负债率
Bristol-Myers Squibb Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告如下：
- 债务规模趋势
- 总债务在2022年第一季度至2023年第三季度期间呈现持续下降趋势，从449.72亿减少至376.04亿。然而，在2024年第一季度，债务水平出现大幅度跳升，峰值达到556.77亿。此后，债务规模进入缓慢下降通道，至2026年第一季度回落至444.60亿。
- 资产规模趋势
- 总资产在整体观察期内呈现波动下降的态势。资产规模从2022年第一季度的1030.34亿逐步下滑至2023年第三季度的912.63亿。尽管在2024年第一季度出现短期回升并达到990.31亿，但随后再次进入下行区间，至2026年第一季度降至864.76亿，显示出长期资产规模的收缩。
- 杠杆率与财务结构
- 资产负债率在2022年至2023年间维持在0.40至0.44的较低且稳定的区间。随着2024年第一季度债务规模的激增，资产负债率迅速攀升至0.56的最高点。在随后的季度中，该比率随着债务的逐步偿还和资产的波动而缓慢下降，最终在2026年第一季度稳定在0.51。这表明财务杠杆在2024年初经历了显著提高，随后虽有改善，但整体杠杆水平高于2022至2023年期间。
财务杠杆率
Bristol-Myers Squibb Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| BMS股东权益总额 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
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| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ BMS股东权益总额
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在分析期间呈现整体下降趋势。总资产从2022年3月31日的1,030.34亿逐步减少至2026年3月31日的864.76亿。尽管在2024年第一季度出现过短期的回升，但整体走势显示出资产规模的持续收缩。
- 股东权益的剧烈变动
- 股东权益在2022年3月至2023年12月期间保持相对稳定，波动区间在289.98亿至326.71亿之间。然而，在2024年3月31日，股东权益出现显著下降，从前一季度的294.30亿骤减至164.90亿，跌幅明显。此后，该项指标进入缓慢恢复期，至2026年3月31日回升至200.68亿。
- 财务杠杆率的波动与趋势
- 财务杠杆率的变化与股东权益的走势高度同步。在2022年至2023年底，财务杠杆率维持在2.92至3.26的较低水平。随着2024年第一季度权益规模的锐减，财务杠杆率迅速攀升至6.01的峰值。此后，该比率呈现逐步下降的趋势，至2026年3月31日降至4.31，但其整体水平仍明显高于2024年之前的区间。
综合分析可见，资本结构在2024年第一季度经历了重大调整，导致财务杠杆率大幅提升。虽然随后的季度中杠杆率有所回落且股东权益有所增长，但资产端的持续缩减与较高水平的财务杠杆表明，资本结构在经历剧烈波动后仍处于调整阶段。