偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Thermo Fisher Scientific Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
资本结构在分析期间内整体保持在相对稳定的区间，但部分偿债能力指标呈现出明显的下降趋势。
- 杠杆水平与资本构成
- 债务与股东权益比率在0.63至0.83之间波动，未出现极端的上升或下降趋势，但在2024年第四季度触及低点0.63后开始回升，至2026年第一季度恢复至0.83。债务与总资本比率则更为稳定，维持在0.39至0.45之间，显示出资本构成中债务比例的波动幅度较小。
- 资产负债状况
- 资产负债率在0.32至0.38的窄幅区间内运行，表明资产规模与总负债之间的比例保持平衡，整体财务风险处于受控状态。
- 财务杠杆变动
- 财务杠杆率从2022年第一季度的2.26逐渐下降，在2024年第四季度达到最低值1.96，随后小幅反弹至2.18。这一趋势反映了在一定时期内存在降低财务杠杆的倾向，但在近期有所回升。
- 利息偿付能力
- 利息覆盖率出现了显著且持续的下降。该指标从初始的16.73高点迅速下滑，在2023年至2024年期间跌至5.53至6.03的低位区间。尽管近期数值趋于平稳，但与分析期初期相比，盈利对利息支出的覆盖倍数大幅缩减，显示出偿债压力有所增加。
综上所述，虽然资产负债率和总资本比率等结构性指标保持稳定，但利息覆盖率的剧烈下降表明企业在应对财务成本方面的边际安全空间已明显收窄。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Thermo Fisher Scientific Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月31日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月31日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ Thermo Fisher Scientific Inc. 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，资本结构呈现出债务波动与股东权益稳步增长并行的特点。股东权益整体维持上升趋势，而总债务在经历一段时间的相对稳定后，在后期出现了显著增长。
- 总债务趋势分析
- 总债务在2022年第二季度至第三季度期间有所下降，随后在2022年第四季度回升。2023年至2024年第三季度，债务规模基本维持在340亿至350亿美元的区间内，表现出较高的稳定性。2024年第四季度债务曾短暂下降至312.75亿美元，但从2025年第三季度起开始攀升，并在2025年第四季度至2026年第一季度大幅增加，最终达到431.61亿美元的最高点。
- 股东权益增长模式
- 股东权益从2022年4月的409.56亿美元持续增长至2026年3月的519.34亿美元。尽管期间在2023年4月和2025年3月出现过小幅回调，但整体轨迹呈现线性增长趋势，反映了资本积累的稳步推进。
- 债务与股东权益比率波动
- 该比率在0.63至0.83之间波动。比率在2022年第三季度降至0.67，并在2024年第四季度达到最低点0.63，显示出杠杆率的阶段性下降。然而，随着后期债务规模的迅速扩张，该比率在2026年第一季度回升至0.83，回到了分析期初的水平。
综合来看，虽然股东权益的持续增长有效抵消了部分债务增加带来的财务压力，但近期债务增速明显超过了权益增速，导致财务杠杆率在期末阶段重新走高。
债务与总资本比率
Thermo Fisher Scientific Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月31日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月31日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资本结构分析显示，在观察周期内，资金规模整体呈扩张趋势，且杠杆水平在波动中保持相对稳定。
- 总资本趋势
- 总资本从2022年4月的742.11亿持续增长至2026年3月的950.95亿。尽管在2024年12月出现短暂回落，但整体轨迹呈现稳健的上升态势，表明资本基数在不断扩大。
- 总债务变动
- 总债务在2022年至2024年期间表现出一定的波动性，大部分时间在290亿至350亿之间徘徊。2024年12月债务规模降至312.75亿的低点，随后在2025年起显著攀升，至2026年3月达到431.61亿的峰值。
- 债务与总资本比率分析
- 该比率在0.39至0.45的狭窄区间内波动。在总资本增长的同时，比率在2024年12月触及0.39的最低点，随后随债务增加而回升，最终在2026年3月回到0.45。这表明杠杆策略在长期内保持了较高的一致性。
综合分析表明，资本规模的扩张与债务的变动基本同步。虽然近期债务绝对值增速加快，但债务与总资本比率的稳定性表明，资金结构在扩张过程中维持了相对恒定的杠杆水平。
资产负债率
Thermo Fisher Scientific Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月31日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月31日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期债务和长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
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| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资产规模与债务水平整体呈现波动增长的趋势。总资产在长期内保持稳步扩张，而总债务在经历了较长时间的平台期后，在观察期的末端出现明显上升。
- 资产规模趋势
- 总资产从2022年第二季度的927.47亿增长至2026年第一季度的1132.81亿。尽管在2022年至2023年期间存在小幅波动，但自2023年第四季度起，资产规模进入持续增长通道，显示出企业规模的扩张趋势。
- 债务水平变化
- 总债务在2022年期间波动较为频繁，最低点出现在2022年第四季度的291.60亿。随后，债务规模在2023年至2024年大部分时间内维持在3.4万亿至3.6万亿的区间。然而，从2025年第一季度开始，债务水平显著攀升，至2026年第一季度达到431.61亿的最高点。
- 杠杆比率分析
- 资产负债率在0.32至0.38之间波动。在2022年第四季度和2024年第四季度，该比率分别触及0.32的低点，反映出阶段性的债务优化。但在观察期的最后三个季度，由于债务增速超过资产增速，资产负债率连续上升，最终在2026年第一季度达到0.38。
综合分析表明，资产的增长与债务的增加在后期同步发生。近期债务规模的快速扩张导致财务杠杆率有所提高，整体财务结构由相对稳健转向杠杆率递增的状态。
财务杠杆率
Thermo Fisher Scientific Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月31日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月31日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||
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| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ Thermo Fisher Scientific Inc. 股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，总资产与股东权益均呈现整体增长趋势，而财务杠杆率则表现出先下降后小幅回升的动态调整过程。
- 资产规模趋势
- 总资产从2022年4月的92,747百万持续增长至2026年3月的113,281百万。尽管在2022年中期至2023年上半年出现小幅波动，但自2023年第三季度起进入稳步上升通道，并在2024年第二季度首次突破100,000百万大关，显示出规模的扩张。
- 股东权益变动
- 股东权益从2022年4月的40,956百万增加至2026年3月的51,934百万。除2023年4月出现短期轻微下滑外，该指标在大部分时间里保持稳步增长，表明资本积累能力增强且财务基础在不断夯实。
- 财务杠杆分析
- 财务杠杆率在分析期内呈现波动下降后回升的态势。该比率从2022年4月的2.26逐渐降低，并在2024年12月触及最低点1.96，这表明公司在此时期内降低了对债务的依赖。然而，在2025年起，杠杆率重新回升，至2026年3月达到2.18，显示出近期资本结构向更高杠杆方向的微调。
综合来看，资产的增长由股东权益的持续增加以及后期适度的杠杆回升共同驱动，整体财务结构在维持扩张的同时，经历了从去杠杆到适度增加杠杆的周期性变化。
利息覆盖率
Thermo Fisher Scientific Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月31日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月31日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于赛默飞世尔科技公司的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
盈利能力与财务偿债能力的综合分析显示，在观察期内，息税前利润与利息支出呈现出显著的波动与结构性变化，直接影响了利息覆盖率的走势。
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 息税前利润在2022年第二季度处于较高水平，随后进入下降通道，在2023年第二季度触底。此后，该指标表现出波动回升的态势，在2024年至2026年期间基本维持在1900百万至2500百万之间，显示出经营利润在经历调整后已趋于稳定。
- 利息支出变动
- 利息支出在2022年至2023年底期间呈现明显的上升趋势，由136百万增长至峰值390百万。2024年以后，利息支出在高位波动，多数时期维持在300百万至400百万区间，反映出资金成本的持续增加。
- 利息覆盖率分析
- 利息覆盖率在观察期初期较高，起初为16.73，但随着利润下降和利息成本上升，该比率持续下滑，并在2023年第四季度降至5.54的低点。此后，该比率在5.5至6.3之间窄幅波动，处于相对稳定的平台期。
综合来看，利息覆盖率的整体下降主要受经营利润规模缩减与债务成本上升的双重驱动。尽管息税前利润在后期有所恢复，但由于利息支出未能回落至初始水平，导致偿债覆盖率无法恢复至早期的极高水平。目前的比率显示，尽管安全边际较初期有所收窄，但整体仍具备充足的利息偿付能力。