偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从财务比率的变化趋势可以观察到，公司的债务与股东权益比率在2020年第一季度至2022年第三季度经历了多次波动，整体而言呈现出逐步下降的趋势。具体来看，2020年三季度的比率为0.98后，2020年年底和2021年初的比率逐步上升，达到1.26的高点，然后在随后的季度中逐步下降，至2022年末降至0.67。此后至2023年，比例逐步稳定在0.85至0.93的区间，显示出公司在债务结构上的逐步趋于稳健。
债务与总资本比率（D/C比率）显示出较为明显的波动性，2020年初即保持在0.52，随后在2020年第二季度有所上升0.56，但到2021年后明显下降，最低至2022年12月的0.4附近。此比率在2023年保持相对稳定，介于0.46至0.49之间，表明公司在资本结构方面逐渐趋向于降低财务杠杆水平，从而减轻财务风险。
资产负债率自2020年起总体保持较低水平，大部分在0.28到0.35之间波动。值得注意的是，2020年第四季度出现略微上升至0.35，但随后又回落到0.28到0.3的范围内，显示出公司资产负债结构较为稳定，没有显著的债务扩张倾向。这一趋势也反映出公司在财务稳健性方面的持续管理。
财务杠杆率在时间序列内呈现出逐步降低的特点。从三季度的3.24下降至2024年末的2.3左右，之后略有回升，2025年季度数据显示大致稳定在2.4左右。这表明公司逐步降低了资金的杠杆程度，减少了利用债务的比重，以增强财务安全边际，减少财务风险。
总体来看，公司在过去两年间表现出偿债能力和资本结构的逐步改善倾向，债务比重逐渐降低，财务杠杆水平趋于稳健，资产负债率保持较低水平。此类变化反映出公司管理层在财务风险控制方面的积极措施，有助于增强其财务稳定性和未来的抗风险能力。同时，财务比率波动的幅度较为有限，表明公司在资本结构调整中表现出一定的稳健性与持续性。）
负债率
债务与股东权益比率
Merck & Co. Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付贷款和长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ Merck & Co.， Inc.股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，公司的总债务在观察期间呈现一定的波动性，但总体水平保持相对稳定或略有上升。尤其是在2021年末和2022年初，总债务达到峰值，分别为37,711百万和37,788百万，之后逐步回落至2024年中期的水平。这反映出公司可能进行了债务的调整或偿还，尤其是在2022年中之后，债务水平有所下降，显示出一定的财务改善或债务控制策略的实施。
股东权益方面，数据显示在2020年第一季度为26,205百万，经过几季度的波动后，在2021年末达到高点，超过46,000百万，之后又经历了调整，至2024年末略有增加，显示出公司在权益方面整体呈增长态势。特别是在2022年之后，股东权益持续增长，反映出公司盈利能力提升或资本结构优化的迹象。
债务与股东权益比率在整体上表现出一定的波动性。2020年一季度该比率为1.07，之后逐季度出现波动，尤其在2020年9月之后，债务与权益比率有所下降，2021年末降至0.66，表现出公司的杠杆水平有所降低。2022年和之后的季度，比率稳定在0.7左右，显示公司在使用债务融资方面趋于谨慎，逐步维持较为稳健的财务杠杆水平。这意味着公司在调整其资本结构，可能旨在降低财务风险，增强财务稳健性。
综合来看，公司在观察期间经历了债务水平的调整和股东权益的不断增长，债务与权益比率的波动反映出公司在财务杠杆方面的策略调整。这些变化整体表明公司正朝着更加稳健和可持续的财务结构发展，虽然在某些时期存在债务水平的升高，但整体来看，风险控制得当，资本结构趋于优化。这为公司的未来发展提供了较为稳固的财务基础，同时也展现出公司在财务管理上的灵活应对能力和策略调整能力。
债务与总资本比率
Merck & Co. Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付贷款和长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据分析期内的总债务及总资本的数据呈现出一定的波动性，但整体趋势显示公司在财务结构方面保持了较为稳定的状态。具体而言，2020年至2025年期间，总债务从约2.80万百万逐步升高至3.55万百万，显示债务规模有所扩大。这一变化与总资本的增长趋势相配合，资本总额由约5.42万百万增加到8.43万百万，说明公司在扩展业务或进行投资时，资本基础得到了相应的增强。
债务与总资本比率方面，该比率在整个观察期间大多保持在0.4到0.53之间，呈现出一定的波动。2020年第一季度，比率为0.52，随后略有起伏但未出现明显的极端变化。特别是在2020年6月30日到2021年6月30日间，比率总体呈下降趋势，从0.53降至0.44，显示公司逐步改善了资本结构，降低了债务比例。此后，债务比例略有回升但仍保持在相对较低的水平（约0.46左右），表明公司在财务杠杆使用方面趋于稳健且较为谨慎。
总体来看，公司的债务规模逐步增加，反映出公司可能在积极利用债务融资以支持扩张，但债务占比未显著上升，保持在比较合理的水平。这表明公司在负债管理上保持了稳健态势，平衡了资本增长与风险控制之间的关系。未来若债务比例持续控制在较低水平，有利于增强财务稳定性，减少财务风险。
综述，公司的财务结构在此期间表现出稳健增长的态势，债务管理得当，总资本的持续扩大为公司未来的业务发展提供一定的财务基础。建议持续关注债务比例的变化，以确保财务风险得到有效控制，支持公司持续稳定的发展。
资产负债率
Merck & Co. Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应付贷款和长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司的总资产在观察期间表现出上升的态势。2020年第一季度至2024年第二季度间，总资产逐渐增长，从84913百万逐步上升至117106百万，表明公司在这段期间通过强化资产负债结构或扩大资产规模实现了资产的稳步增长。然而，2024年第三季度总资产出现稍许下降，可能反映出资产结构调整或季节性波动的影响，但整体资产规模仍处于上升轨迹中。
关于总债务，数据表现出一定的波动。在2020年第三季度，总债务为28741百万，随后在2020年第四季度达到峰值31791百万，之后短暂波动，至2024年上半年，债务水平在38131百万左右。尽管有一定的季度波动，但总体来看，总债务呈逐步增加的态势，显示公司可能在扩大业务规模或资本支出方面不断增长融资需求。然而，2024年第三季度债务数量有所下降，可能与债务偿还或公司融资策略调整有关。
资产负债率在整个期间内保持在较为稳定的范围内，主要集中在0.28至0.35之间。具体来看，资产负债率在2020年左右略高于0.33，随后有所下降，最低约为0.28，表明公司在2021年期间加强了资产资本的稳健性。2023年至2024年间，资产负债率略有上升，保持在0.32-0.33水平，说明公司在融资和资产配置方面维持了较为平衡的状态，未出现剧烈变化。此外，资产负债率的相对稳定也反映公司在财务杠杆方面保持谨慎，以保障财务结构的稳健性。
总结而言，该公司在观察周期内总体实现了资产的持续增长，债务水平亦随之增加，但资产负债率保持在合理范围内，显示财务结构较为稳健。资产的逐步增长反映出公司在拓展业务或资产扩张方面的积极策略，而债务的增加则提示公司可能依赖外部融资支持业务发展。资产负债率的稳定，表明公司在财务风险控制方面采取了有效措施，整体财务状况健康，具备未来持续发展的潜力。
财务杠杆率
Merck & Co. Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ Merck & Co.， Inc.股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，2020年至2025年期间，总资产整体呈现出稳步增长的态势。在2020年3月31日，总资产为84913百万，经过一段时间的波动，在2021年末达到最高点（105694百万），之后略有调整，但整体水平较2020年起有明显提升，特别是在2022年至2024年间，总资产逐步上升，最终在2024年12月31日达到117532百万的峰值，显示公司在此期间扩大了资产规模。
股东权益方面，从2020年的26205百万逐步增长至2025年6月的接近49000百万。其中，2021年至2022年间，股东权益的增幅较为显著，反映公司在盈利能力或资本积累方面取得一定成效。然而，2023年部分季度出现的股东权益波动，尤其在2023年3月31日出现的高点（46834百万）后，随后的季度有一定回落，但总体上仍保持上升趋势，显示公司资本结构稳健，权益规模持续扩大。
财务杠杆率方面，数据显示其在2020年3月31日为3.24，随后经历一定的波动，最低点为2.3（2021年9月30日），最高点为3.62（2020年12月31日）。整体来看，杠杆率在较低水平波动，显示公司财务风险较为可控。尤其是在2021年后，杠杆率逐渐下降，至2025年6月达到2.38，反映公司逐步降低了债务融资比重，增强了财务稳健性，同时也可能意味着公司在资本结构优化方面做出了调整，提高了自有资本比例。
综上所述，公司的财务状况表现出资产规模与权益的持续增长，显示公司在扩展业务规模的同时保持了稳健的财务结构。财务杠杆率的整体下降进一步表明公司趋向于稳健经营，减少了财务风险。这些趋势共同反映出公司在2020年至2025年期间不断提升资产和资本基础，增强了其财务稳定性和抗风险能力，为未来的发展奠定了较为坚实的基础。