偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
AbbVie Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
在分析期间，资本结构呈现出显著的阶段性变化，尤其是杠杆指标在后期出现了剧烈波动。
- 资产负债结构的稳定性
- 资产负债率在整个观察周期内表现最为稳定，数值在0.44至0.53之间小幅波动。这表明总资产中债务的占比保持在相对恒定的水平，整体资产规模与总负债的增长趋势基本同步。
- 权益资本的剧烈波动
- 债务与股东权益比率在2022年至2023年底期间处于相对低位，波动区间为3.67至5.73。然而，自2024年第一季度起，该指标开始快速攀升，从9.24迅速增长至2025年3月31日的49.22。这种极端的增长趋势表明，在总资产负债率稳定的前提下，股东权益在资本结构中的占比大幅度下降。
- 财务杠杆的放大效应
- 财务杠杆率的走势与债务与股东权益比率高度同步。该指标在2023年之前维持在8.04至13之间，但从2024年开始呈指数级增长，并在2025年3月31日达到95.89。这显示出资本结构发生了深刻变化，财务风险敞口在短期内显著扩大。
- 资本构成演变
- 债务与总资本比率呈现出持续且稳步的上升趋势，从2022年3月31日的0.82逐渐递增，并在2025年之后突破1.0，至2026年3月31日达到1.1。这一变化进一步验证了资本构成向债务端倾斜的模式。
综合来看，数据揭示了一个关键模式：虽然企业维持了稳定的资产负债率，但通过大幅减少股东权益或增加特定形式的债务，导致财务杠杆和债务权益比率在2024年后急剧上升，资本结构由相对稳健转向高杠杆状态。
负债率
债务与股东权益比率
AbbVie Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
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| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
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| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务杠杆与资本结构分析报告
- 总债务趋势
- 从2022年第一季度至2023年第四季度，总债务呈现整体下降趋势，由734.74亿美元逐步减至593.85亿美元。然而，进入2024年第一季度，债务水平迅速回升至740.01亿美元。此后，债务规模在671.44亿美元至728.58亿美元之间波动，在2026年第一季度再次回升至728.58亿美元的高点。
- 股东权益变动
- 股东权益在观察期内经历了显著的持续下降。2022年期间，权益维持在1.46亿至1.72亿美元之间。从2023年第一季度开始，权益规模出现加速萎缩，2024年第四季度降至33.25亿美元，2025年第一季度进一步跌至14.20亿美元。自2025年第二季度起，股东权益转为负值，呈现赤字状态，且赤字规模在2026年第一季度扩大至66.56亿美元。
- 债务与股东权益比率分析
- 由于债务规模维持高位而股东权益大幅缩减，债务与股东权益比率呈现出指数级增长的趋势。2022年至2023年，该比率维持在3.67至5.73的区间。进入2024年，比率迅速攀升，从第一季度的9.24上升至第四季度的20.19。至2025年第一季度，该比率激增至49.22，反映出资本结构失衡程度严重增加，财务杠杆率处于极高水平。
综合分析表明，该实体在维持高额债务的同时，其净资产规模持续缩减并最终转为负值，导致财务杠杆率在近期出现剧烈波动并大幅上升。
债务与总资本比率
AbbVie Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，资本结构呈现出杠杆率持续上升的趋势，尤其是债务相对于总资本的比重显著增加。
- 总债务规模趋势
- 从2022年第一季度到2023年第四季度，总债务规模整体呈下降趋势，从734.74亿减少至593.85亿。然而，在2024年第一季度，债务规模大幅回升至740.01亿，随后在671.44亿至728.58亿之间波动，显示出债务水平在2024年后维持在较高区间。
- 总资本变动情况
- 总资本在整个观察周期内表现出整体下滑的模式。其数值从2022年第一季度的897.57亿逐步降低，尽管在2024年第一季度出现一次短期回升至820.08亿，但此后继续走低，至2026年第一季度降至662.02亿。
- 债务与总资本比率分析
- 债务与总资本比率呈现出明确的上升轨迹。2022年该比率在0.79至0.83之间波动，2023年缓慢上升至0.85。进入2024年后，比率增长加速，从0.90持续攀升，并在2025年突破1.0的临界点，最终在2026年第一季度达到1.1。这一趋势表明，债务规模已超过总资本，财务杠杆程度显著提高，资本结构发生了实质性转变。
资产负债率
AbbVie Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
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| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
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| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构分析显示，在观察期内，债务水平与资产规模呈现出明显的阶段性波动，影响了整体的资本结构。
- 债务规模趋势
- 在2022年第一季度至2023年第四季度期间，总债务呈现出持续下降的态势，由734.74亿单位递减至593.85亿单位。然而，这一趋势在2024年第一季度发生逆转，债务水平迅速回升至740.01亿单位。在随后的周期中，债务规模在671.44亿至728.58亿单位之间波动，最终在2026年第一季度达到728.58亿单位。
- 资产规模变动
- 总资产在整个分析周期内波动相对有限，主要维持在1340亿至1490亿单位之间。资产规模在2023年第四季度降至1347.11亿单位的低点，并在2024年第一季度攀升至1488.74亿单位的峰值。截至2026年第一季度，总资产规模为1364.63亿单位，显示出资产规模在经历短暂扩张后趋于平稳。
- 杠杆率分析
- 资产负债率的变化轨迹与债务规模的波动高度同步。该比率在2022年至2023年底期间由0.51逐步下降至0.44，表明该阶段财务杠杆有所降低。自2024年第一季度起，资产负债率重新回升至0.50，并在随后的观察期内维持在0.50至0.53之间，于2026年第一季度达到0.53。这表明资本结构在经历了去杠杆阶段后，重新回到了较高杠杆的水平。
财务杠杆率
AbbVie Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
总资产在观察期内表现出相对稳定的波动趋势。数值在1,338.98亿至1,488.74亿之间起伏，整体规模未出现剧烈扩张或收缩，显示出资产规模的维持状态。
- 股东权益变动趋势
- 股东权益呈现持续且加速的下降轨迹。从2022年3月31日的162.83亿起步，逐步萎缩至2024年底的33.25亿，并于2025年6月30日首次转为负值（-1.83亿）。截至2026年3月31日，该项数值进一步下滑至-66.56亿，表明净资产已进入赤字状态。
- 财务杠杆率演变
- 财务杠杆率与股东权益的下降呈正相关关系，呈现指数级增长模式。该比率从2022年第一季度的8.8开始缓慢上升，在2023年期间突破10，随后在2024年出现快速攀升，至2025年3月31日达到95.89的峰值。这一趋势反映出资本结构中债务依赖程度的显著增加。
综合分析显示，在总资产保持基本稳定的情况下，由于股东权益的大幅削减乃至转负，导致财务杠杆率急剧升高。资本结构的这种转变表明财务风险在观察期末端显著增加，资产的融资模式已由权益驱动转向高度依赖债务或出现净资产亏损。