偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
AbbVie Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
从季度财务数据的趋势来看，公司的债务与股东权益比率呈现明显的上升趋势。自2020年第一季度的5.94不断波动后，至2025年第三季度已跃升至49.22。这表明公司在近期逐步增加了财务杠杆，依赖债务融资的比重显著提高。
债务与总资本比率在观察期内总体保持较低水平，波动较小，但整体趋势略有上升，从2020年第一季度的1.12逐步增加到2025年第三季度的接近1。这意味着公司债务在资本结构中的比例正在逐渐扩大，但仍然保持在较低水平，显示出一定的财务安全边际。
资产负债率整体上表现稳健，从2020年第一季度的0.74逐步下降到2023年左右的0.45-0.50区间，之后保持相对稳定。这反映出公司在扩大业务规模的同时，资产的负债程度控制得较为谨慎，没有出现明显的风险积累。
财务杠杆率（资本乘数）经过波动后在逐步上升，自2020年2024年起显著增加，预计到2025年已经超过了95。这表明公司利用债务进行资产扩张的策略愈发激进，财务风险可能随之上升。
综合来看，公司的财务结构在观察期内经历了从较低债务水平向较高杠杆运营的转变。债务比重的增长可能有助于提升企业的资金利用效率和放大盈利能力，但同时也带来了潜在的财务压力和风险。公司应持续关注债务管理和风险控制，以确保财务稳健与持续增长之间的平衡。
负债率
债务与股东权益比率
AbbVie Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，该公司的总债务在观察期间呈现出一定的波动，但整体保持在较高水平，且在2024年后有所下降。具体而言，2020年第一季度的总债务为67046百万，之后沿季度上升至2020年12月的86056百万，显示出企业在2020年期间逐步增加债务负担。2021年至2022年期间，总债务继续波动，但整体水平略有下降，2022年末降至63271百万，之后稍有反弹，2023年和2024年前后保持在较高的水平（约为71000-74000百万）。
股东权益方面，显示出明显的转变。在2020年第一季度为负值（-7415百万），表明该时期公司可能存在财务结构上的压力或亏损。随后，股东权益逐步回升至正值，并在2020年末达到约15408百万，持续增长直至2022年末。此期间，股东权益趋于正值，反映公司财务状况有所改善。然而，从2023年起，股东权益逐渐减少，到2025年3月底已降至较低的水平（1420百万）甚至出现持续负值（2025年6月为-183百万），显示公司可能面临财务压力或权益削薄的风险。
债务与股东权益比率的变化趋势尤其引人注目。该比率在2020年为5.94，显示债务远大于股东权益，且比率在此后保持相对稳定，直到2022年前后，最低点接近4.35，反映出财务结构逐步趋于平衡。但是，从2023年开始，比率急剧上升，2024年9月已达到11.78，甚至在2025年6月接近50，表明债务相较于股东权益大幅增加，财务风险显著加剧。尤其是后期比率的持续上升，揭示公司在债务管理方面可能存在较大压力，未来偿债风险可能增加。
总结而言，公司的债务水平在检测期内保持在较高但相对稳定的状态，显示其可能依赖债务融资支持运营或扩张。股东权益于2020年内由负转正后逐步攀升，表现出财务状况逐步改善，但在2023年后出现明显萎缩，个别时期甚至转为负值。这一系列变化，结合债务与权益比率的剧烈波动，暗示公司可能在经营策略或市场环境中面临一定的压力与调整需求。未来关注点应主要集中在权益的持续改善和债务管理的风险控制上，以确保财务结构的稳健与持续发展。
债务与总资本比率
AbbVie Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总债务的变化趋势来看，期间整体呈现出逐步下降的态势。2020年第一季度的总债务为67,046百万，经过一段时间的波动后，至2023年第三季度已降至约59,014百万，整体减少幅度明显。尤其是在2020年第四季度至2022年初的较大幅度下调，显示公司可能在此期间通过偿还债务或其他融资行为减轻了财务负担。然而，从2022年第三季度开始，总债务出现逐步上升的趋势，至2024年第三季度达到了71,079百万，显示在此阶段公司债务规模有所扩大。 在总资本方面，数据显示在2020年第二季度曾大幅上升，从更早期的59,631百万上升至102,140百万，可能反映公司进行了大量的资本筹措或资产重估。此后，总资本在不同季度间波动较大，但整体显示出周期性的调整，并在2024年第三季度略有下滑，至77,111百万。 关于债务与总资本比率的变化，可以观察到，早期的比率为1.12，在2020年第二季度即达到了峰值，此后逐渐收敛，至2022年年末已下降到0.79左右。进入2023年，比例有所回升，但仍未恢复到2020年初的高点，显示公司在逐步优化其资本结构。自2023年起，比率逐渐升高，直至2025年第一季度达到几近1的水平，表明债务余额相较于总资本的比例有一定程度的上升，财务杠杆风险有所增加。 总体来看，公司在2020年到2022年期间，通过偿还债务降低了杠杆水平，资本结构趋于稳健，随后债务水平的上升可能为其未来融资或投资活动提供了资金支持。未来趋势需密切关注债务比率的变化，以评估财务风险的变化幅度，从而更好地理解其资本结构调整的合理性和潜在的财务稳定性。
资产负债率
AbbVie Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务和融资租赁债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在观察该公司的财务数据期间，存在一些明显的趋势和变化。总体而言，总资产在2020年到2024年间保持相对稳定，虽然存在一些波动，但整体趋势显示资产规模未发生显著变动。
特别是在2020年第一季度到2020年第三季度期间，总资产逐渐上升，从约91199百万增至接近149621百万，显示在该年度内资产规模扩大。然而，从2020年第四季度起，总资产略有下降，然后在2022年和2023年期间逐渐回升，尤其在2024年达到了最高点（约148874百万），随后略有调整，显示公司在资产管理方面表现出一定的波动性，但整体稳健。
与此同时，总债务呈现逐步下降的趋势，尤其在2020年第一季度的67046百万减少到2023年6月30日的约67144百万，显示公司有逐步降低负债水平的倾向。这种债务的减少可以表明公司在偿还债务或调整财务结构方面进行了积极的管理，风险或财务杠杆有所降低。
值得注意的是，资产负债率自2020年起持续下降，从0.74降至2024年末的0.45，这意味着公司资产负债结构逐渐变得更加稳健，财务风险得到有效控制。该比率的减少表明公司在债务水平控制方面取得了积极成效，财务杠杆风险降低，有助于增强投资者信心和财务稳定性。
综上所述，该财务数据显示公司在资产规模上保持一定的波动，但整体趋于稳定或略有增长。债务水平逐步降低，资产负债比率也持续改善，显示公司具有良好的资产管理和财务结构优化能力。未来若能保持此趋势，公司的财务健康状况和风险控制能力将得以持续增强。
财务杠杆率
AbbVie Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益（赤字）
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析这份财务数据时，可以观察到公司的总资产总体呈现增长趋势，特别是在2020年第二季度至2021年第三季度期间，资产规模明显扩大。然而，该增长趋势在2021年第四季度后趋于平缓，至2022年第四季度出现轻微波动后，2023年全年度总资产基本保持稳定，显示出公司资产规模的相对稳定态势。
股东权益方面，数据显示公司在2020年前期存在负值，显示当时公司可能存在财务结构或盈利压力。2020年第二季度起，股东权益逐步转为正值，并在2020年下半年逐步上升，最高达到2021年9月的15,994百万。当2022年起，股东权益出现一定的波动，期间虽有回升，但整体表现仍带有一定的不稳定性。值得注意的是，2025年第三季度股东权益出现明显下降，甚至在2025年4季度转为负值，表明公司可能面临更大的财务风险或累计亏损。
财务杠杆率方面，该指标从2020年第一季度的10.17逐步提升，至2021年中期已超过11。随着时间推移，杠杆率持续上升，到2023年第三季度已达到18.59，其后在2024年多次突破20，直至2025年第一季度高达95.89。这一趋势表明公司在近年来逐渐增加了债务融资，财务杠杆水平显著上升，可能导致财务风险的增加，尤其是在杠杆率快速攀升到高位时，潜在的偿债压力和财务风险也随之增长。
总体而言，该公司资产规模在过去两年间较为稳定，股东权益表现出较大的波动，并在2025年出现较大下行压力。财务杠杆的逐步升高提示公司在扩大规模的同时也承担了更高的财务风险。投资者应关注公司未来财务状况的变化，尤其是杠杆水平的持续升高及可能引发的偿债压力，相关风险值得持续监控。