债务分析
债务总额（账面价值）
Tesla Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体债务趋势
- 数据显示，总债务在分析期间呈现出显著的波动。从2020年末到2022年末，债务和融资租赁合计（账面价值）从11688百万单位大幅下降至3099百万单位，降幅超过73%。然而，从2022年末到2024年末，该数值又呈现出显著增长，达到8213百万单位，增幅超过165%。
- 流动债务的变化
- 流动债务在2021年末显著下降，从2020年末的2132百万单位降至1589百万单位。此后，流动债务在2022年末进一步小幅下降至1502百万单位。但在2023年末和2024年末，流动债务显著增加，分别达到2373百万单位和2456百万单位，表明短期债务负担有所增加。
- 长期债务的变化
- 扣除流动部分后的债务，即长期债务，在2020年末至2022年末期间经历了显著的下降趋势，从9556百万单位降至1597百万单位。然而，从2022年末到2024年末，长期债务显著增加，从1597百万单位增至5757百万单位，表明公司增加了长期融资。
- 债务结构分析
- 在2020年末，流动债务占总债务的比例相对较高。随着总债务的下降和长期债务的增加，流动债务占总债务的比例在2022年末显著降低。然而，在2023年末和2024年末，流动债务比例再次上升，表明债务结构发生了变化，短期债务的占比增加。
总体而言，数据显示该公司在债务管理方面采取了积极的策略，在特定时期内显著降低了债务水平。然而，近期的趋势表明，公司正在增加债务融资，并且短期债务的比例有所上升。这些变化可能与公司的投资计划、运营需求或市场环境有关，需要进一步分析以确定其潜在影响。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 可转换优先票据 | —) |
| 其他债务 | 7,878) |
| 融资租赁负债 | 335) |
| 债务和融资租赁合计（公允价值） | 8,213) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.00 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁的加权平均利率: 4.90%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 5.75% | 7) | —) | |
| 6.57% | 4,329) | 284) | |
| 1.92% | 2,740) | 53) | |
| 6.25% | 493) | 31) | |
| 5.81% | 338) | 20) | |
| 4.70% | 335) | 16) | |
| 总价值 | 8,242) | 404) | |
| 4.90% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 404 ÷ 8,242 = 4.90%
产生的利息成本
Tesla Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 350) | 156) | 191) | 371) | 748) | ||||||
| 资本化利息 | —) | —) | —) | 53) | 48) | ||||||
| 产生的利息成本 | 350) | 156) | 191) | 424) | 796) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2020年至2023年期间呈现显著下降趋势。从2020年的748百万单位降至2023年的156百万单位，降幅超过80%。然而，在2024年，利息支出出现反弹，回升至350百万单位。这种反弹可能与债务结构的变化、利率环境的影响或新增借款有关。
- 资本化利息
- 资本化利息在2020年和2021年分别为48百万单位和53百万单位。此后，数据缺失，无法评估后续年份的资本化利息水平。资本化利息的减少或停止可能表明公司减少了对需要长期筹资的项目投资，或者改变了会计处理方法。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出趋势基本一致。在2020年至2023年期间，利息成本从796百万单位下降至156百万单位。2024年，利息成本也随之增加，达到350百万单位。产生的利息成本的变动直接反映了公司为融资所支付的成本，其波动与利息支出和资本化利息的变化相关。
总体而言，数据显示在2020年至2023年期间，利息相关成本显著降低，但在2024年出现回升。这种变化值得进一步调查，以确定其根本原因和对公司财务状况的潜在影响。资本化利息数据的缺失限制了对公司投资活动和财务策略的全面评估。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 9,340 ÷ 350 = 26.69
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 9,340 ÷ 350 = 26.69
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在观察期内，两个利息覆盖率指标均呈现显著的波动趋势。从2020年至2022年，这两个指标均经历了大幅增长，随后在2023年保持相对稳定，并在2024年出现显著下降。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 2020年，该指标为2.54，表明企业支付利息的能力相对较弱。2021年，该指标大幅提升至18.1，表明企业盈利能力显著增强，利息支付压力明显减轻。2022年，该指标继续增长至72.83，达到峰值，表明企业具备极强的利息支付能力。2023年，该指标维持在64.93，显示出相对稳定的盈利水平。然而，2024年，该指标大幅下降至26.69，表明企业盈利能力有所下降，利息支付压力增加。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的趋势与“不含资本化利息”的指标基本一致。2020年为2.39，2021年提升至15.83，2022年达到72.83，2023年为64.93，2024年下降至26.69。值得注意的是，两个指标在所有年份的值均保持一致，这表明资本化利息对利息覆盖率的影响在观察期内没有发生变化。
- 关键洞察
- 从2020年到2022年，利息覆盖率的显著提升表明企业经营状况改善，盈利能力增强。然而，2024年的大幅下降值得关注，可能预示着企业面临的经营风险增加。需要进一步分析导致盈利能力下降的原因，例如收入减少、成本增加或债务负担加重等。 两个指标数值一致表明资本化利息对利息覆盖率的影响相对稳定。