债务分析
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债务总额（账面价值）
Tesla Inc.、资产负债表：债务
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 债务和融资租赁的流动部分 | ||||||
| 债务和融资租赁，扣除流动部分 | ||||||
| 债务和融资租赁合计（账面价值） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总体债务趋势
- 数据显示，在报告期内，总债务呈现出较为复杂的波动趋势。2021年末至2022年末，总债务（包括流动部分和非流动部分）显著下降，从6834百万单位降至3099百万单位。然而，2023年末债务开始回升，达到5230百万单位，并在2024年末进一步增加至8213百万单位。2025年末，债务略有下降，但仍维持在8376百万单位的高位。这种趋势表明，在初期债务负担有所减轻后，后期债务水平迅速攀升。
- 流动债务与非流动债务的构成
- 流动债务在总债务中占据一定比例，且在不同年份的占比有所变化。2021年末，流动债务为1589百万单位，非流动债务为5245百万单位。2022年末，流动债务进一步下降至1502百万单位，非流动债务大幅减少至1597百万单位。此后，非流动债务的增长速度快于流动债务，导致非流动债务在总债务中的比重逐渐增加。2024年末，非流动债务达到5757百万单位，而流动债务为2456百万单位。2025年末，非流动债务继续增长至6736百万单位，流动债务降至1640百万单位。这表明公司可能更多地依赖长期融资。
- 债务结构变化
- 债务和融资租赁的流动部分在2023年和2024年显著增加，从2022年的1502百万单位增加到2024年的2456百万单位，但在2025年又大幅下降至1640百万单位。这可能与短期融资策略或债务到期安排有关。债务和融资租赁，扣除流动部分，则呈现持续增长的趋势，从2022年的1597百万单位增长到2025年的6736百万单位，表明公司长期债务负担不断加重。债务和融资租赁合计（账面价值）的增长趋势与非流动债务的增长趋势一致，进一步证实了长期债务负担的增加。
总体而言，数据显示公司在债务管理方面经历了从降低债务到增加债务的过程。后期债务水平的快速增长值得关注，需要进一步分析其背后的原因以及对公司财务状况的影响。
债务总额（公允价值）
| 2025年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 可转换优先票据 | |
| 其他债务 | |
| 融资租赁负债 | |
| 债务和融资租赁合计（公允价值） | |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
债务加权平均利率
债务和融资租赁的加权平均利率:
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 总价值 | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × ÷ =
产生的利息成本
Tesla Inc.、产生的利息成本
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2021年至2022年期间显著下降，从371百万单位降至191百万单位。随后，在2022年至2023年期间，利息支出略有回升至156百万单位。2023年至2024年，利息支出进一步增加到350百万单位，并在2025年小幅下降至338百万单位。总体而言，利息支出呈现波动下降的趋势，但近两年出现上升迹象。
- 资本化利息
- 数据显示，2021年资本化利息为53百万单位。此后，2022年至2025年期间，资本化利息数据缺失，无法进行趋势分析。资本化利息的缺失可能表明公司在相关项目上的投资活动发生变化，或者报告方式有所调整。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息支出趋势基本一致。2021年至2022年期间，利息成本从424百万单位大幅下降至191百万单位。2022年至2023年，利息成本略有上升至156百万单位。2023年至2024年，利息成本增加到350百万单位，并在2025年降至338百万单位。利息成本的波动与利息支出的变化相呼应，表明公司融资成本的变化对整体利息成本产生直接影响。
综合来看，数据显示公司在2021年至2023年期间有效控制了利息支出和利息成本，但近两年出现上升趋势。资本化利息数据的缺失需要进一步调查，以了解其对公司财务状况的影响。需要注意的是，这些分析仅基于提供的数据，更全面的评估需要结合其他财务信息和行业背景。
利息覆盖率（调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | ||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 更多： 利息支出 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 产生的利息成本 | ||||||
| 有资本化利息和无资本化利息的财务比率 | ||||||
| 利息覆盖率（不含资本化利息）1 | ||||||
| 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= ÷ =
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= ÷ =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在观察期内，两个利息覆盖率指标均呈现显著的下降趋势。从2021年末到2025年末，利息覆盖率（不含资本化利息）从18.1大幅下降至16.62。利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）的变化趋势与之相同，从15.83下降至16.62。
- 2021年至2022年的变化
- 2021年末至2022年末，两个指标均经历了显著的增长。利息覆盖率（不含资本化利息）从18.1增至72.83，利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）也从15.83增至72.83。这表明在这一时期内，公司偿还利息的能力显著增强。
- 2022年至2025年的变化
- 然而，从2022年末开始，两个指标开始持续下降。2023年末，利息覆盖率（不含资本化利息）为64.93，利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）也为64.93。到2024年末，这两个指标进一步下降至26.69。 2025年末，利息覆盖率（不含资本化利息）和利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）均降至16.62。这种持续下降表明公司偿还利息的能力正在减弱。
- 指标间的关系
- 值得注意的是，利息覆盖率（不含资本化利息）和利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）在所有观察期内数值相等。这表明资本化利息对利息覆盖率没有产生影响。
- 潜在影响
- 利息覆盖率的下降可能表明公司债务负担增加，或者盈利能力下降。持续的下降趋势可能引发投资者对公司未来偿债能力的担忧。需要进一步分析公司的财务报表，以确定导致利息覆盖率下降的具体原因。