财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Tesla Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 122,070) | 106,618) | 82,338) | 62,131) | 52,148) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 16,139) | 16,398) | 16,253) | 17,576) | 19,384) | |
| 少： 短期投资 | 20,424) | 12,696) | 5,932) | 131) | —) | |
| 经营性资产 | 85,507) | 77,524) | 60,153) | 44,424) | 32,764) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 48,390) | 43,009) | 36,440) | 30,548) | 28,418) | |
| 少： 债务和融资租赁的流动部分 | 2,456) | 2,373) | 1,502) | 1,589) | 2,132) | |
| 少： 债务和融资租赁，扣除流动部分 | 5,757) | 2,857) | 1,597) | 5,245) | 9,556) | |
| 经营负债 | 40,177) | 37,779) | 33,341) | 23,714) | 16,730) | |
| 净营业资产1 | 45,330) | 39,745) | 26,812) | 20,710) | 16,034) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 5,585) | 12,933) | 6,102) | 4,676) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 13.13% | 38.86% | 25.68% | 25.45% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | — | |
| General Motors Co. | 2.77% | 4.95% | 6.06% | 11.54% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 汽车及零部件 | 6.37% | 10.25% | 5.19% | 5.14% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 85,507 – 40,177 = 45,330
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 45,330 – 39,745 = 5,585
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 5,585 ÷ [(45,330 + 39,745) ÷ 2] = 13.13%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现显著增长趋势。从2021年的20710百万单位增长至2024年的45330百万单位，表明公司整体资产规模不断扩大。增长速度在2021年至2023年期间较为迅速，2023年至2024年增长幅度有所放缓，但仍保持增长态势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也呈现增长趋势，从2021年的4676百万单位增长至2024年的5585百万单位。虽然增长趋势明显，但与净营业资产相比，增长幅度相对较小。2023年该项目增长最为显著，随后在2024年增长放缓。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在报告期内波动较大。2021年和2022年，该比率维持在25%左右的水平。2023年该比率大幅上升至38.86%，表明应计项目占总资产的比重显著增加。然而，2024年该比率大幅下降至13.13%，表明应计项目占总资产的比重显著降低。这种波动可能反映了公司会计政策的变化、资产负债结构调整或经营活动中的特定事件。
总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，应计项目也有所增长。然而，应计比率的显著波动值得关注，需要进一步分析其背后的原因。 净营业资产的增长速度在后期有所放缓，而应计比率的骤降可能预示着未来财务状况的变化，需要持续跟踪和评估。
基于现金流量表的应计比率
Tesla Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于普通股股东的净利润 | 7,091) | 14,997) | 12,556) | 5,519) | 721) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 14,923) | 13,256) | 14,724) | 11,497) | 5,943) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (18,787) | (15,584) | (11,973) | (7,868) | (3,132) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 10,955) | 17,325) | 9,805) | 1,890) | (2,090) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 25.75% | 52.06% | 41.27% | 10.29% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | — | |
| General Motors Co. | 3.86% | 2.42% | 7.79% | 8.08% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 汽车及零部件 | 8.77% | 8.36% | 5.47% | 4.21% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 10,955 ÷ [(45,330 + 39,745) ÷ 2] = 25.75%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的20710百万单位增长到2024年的45330百万单位，表明公司资产规模持续扩大。增长速度在2021年至2023年期间尤为明显，随后增速有所放缓，但仍保持增长态势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计也呈现出显著的波动和增长。从2021年的1890百万单位大幅增长到2023年的17325百万单位，表明公司在应计项目方面积累了大量资产。然而，在2024年，该数值下降至10955百万单位，可能表明公司对应计项目的管理策略发生了变化，或者某些应计项目已经实现现金化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率反映了应计总计占净营业资产的比例。该比率从2021年的10.29%大幅上升至2023年的52.06%，表明应计项目在公司资产中的重要性日益增加。2024年，该比率显著下降至25.75%，与应计总计的下降趋势相符，可能意味着公司正在减少对应计项目的依赖，或者净营业资产的增长速度超过了应计总计的增长速度。
总体而言，数据显示公司在观察期内实现了显著的资产增长，同时应计项目在资产结构中扮演了重要角色。2024年的数据表明，公司可能正在调整其资产管理策略，减少对应计项目的依赖。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解这些变化背后的原因和潜在影响。