财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Ford Motor Co.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 285,196) | 273,310) | 255,884) | 257,035) | 267,261) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 22,935) | 24,862) | 25,134) | 20,540) | 25,243) | |
| 少： 有价证券 | 15,413) | 15,309) | 18,936) | 29,053) | 24,718) | |
| 经营性资产 | 246,848) | 233,139) | 211,814) | 207,442) | 217,300) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 240,338) | 230,512) | 212,717) | 208,413) | 236,450) | |
| 少： 一年内应偿还的债务 | 54,949) | 49,669) | 50,164) | 49,692) | 51,343) | |
| 少： 一年后支付的长期债务 | 103,573) | 99,562) | 88,805) | 88,400) | 110,341) | |
| 经营负债 | 81,816) | 81,281) | 73,748) | 70,321) | 74,766) | |
| 净营业资产1 | 165,032) | 151,858) | 138,066) | 137,121) | 142,534) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 13,174) | 13,792) | 945) | (5,413) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| General Motors Co. | 2.77% | 4.95% | 6.06% | 11.54% | — | |
| Tesla Inc. | 13.13% | 38.86% | 25.68% | 25.45% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 汽车及零部件 | 6.37% | 10.25% | 5.19% | 5.14% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 246,848 – 81,816 = 165,032
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 165,032 – 151,858 = 13,174
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 13,174 ÷ [(165,032 + 151,858) ÷ 2] = 8.31%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2021年的137121百万单位增长到2024年的165032百万单位，表明公司整体资产规模和运营能力有所提升。增长速度相对稳定，但2023年和2024年的增长幅度略有放缓。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值经历了显著变化。2021年为负值-5413百万单位，随后在2022年转为正值945百万单位，并在2023年大幅增长至13792百万单位。2024年略有下降，为13174百万单位。这一变化可能反映了公司应计项目的管理策略调整，以及收入确认和费用递延模式的变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2021年为-3.87%，表明应计项目对净营业资产的影响为负。2022年转为0.69%，随后在2023年大幅上升至9.51%，表明应计项目对净营业资产的影响显著增强。2024年略有回落至8.31%，但仍处于较高水平。该比率的波动可能与公司会计政策的选择、收入确认的时机以及对未来现金流的预期有关。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，而应计项目和应计比率的显著变化值得关注。应计比率的上升可能表明公司在收入确认方面更加积极，或者存在潜在的会计风险。进一步分析应计项目的具体构成，有助于更深入地了解公司的财务状况和经营策略。
基于现金流量表的应计比率
Ford Motor Co.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于福特汽车公司的净利润（亏损） | 5,879) | 4,347) | (1,981) | 17,937) | (1,279) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 15,423) | 14,918) | 6,853) | 15,787) | 24,269) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (24,370) | (17,628) | (4,347) | 2,745) | (18,615) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 14,826) | 7,057) | (4,487) | (595) | (6,933) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| General Motors Co. | 3.86% | 2.42% | 7.79% | 8.08% | — | |
| Tesla Inc. | 25.75% | 52.06% | 41.27% | 10.29% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 汽车及零部件 | 8.77% | 8.36% | 5.47% | 4.21% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 14,826 ÷ [(165,032 + 151,858) ÷ 2] = 9.36%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2021年的137121百万单位增长到2024年的165032百万单位，表明公司资产规模不断扩大。增长速度相对稳定，但2023年和2024年的增长幅度略有增加。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份表现出显著波动。2021年为-595百万单位，2022年大幅下降至-4487百万单位，随后在2023年转为正值，达到7057百万单位，并在2024年进一步增长至14826百万单位。这种变化表明公司现金流量与报告收益之间的关系发生了变化，从最初的负相关关系转变为正相关关系。需要进一步分析导致这种转变的具体原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为-0.43%，2022年降至-3.26%，随后在2023年大幅提升至4.87%，并在2024年达到9.36%。该比率的上升表明公司报告的收益与实际现金流量之间的差异逐渐缩小，收益质量得到改善。从负值到正值的转变，以及持续上升的趋势，可能反映了公司经营效率的提高和财务管理的改善。
总体而言，数据显示公司资产规模持续增长，现金流量与报告收益之间的关系正在改善。应计总计和应计比率的变化值得关注，可能预示着公司财务状况的积极变化。然而，需要结合其他财务数据和行业背景进行更深入的分析，以全面评估公司的财务健康状况和未来发展潜力。